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août 10, 2022

Ce stock de défense a des fondamentaux ET des techniques haussiers

Ce stock de défense a des fondamentaux ET des techniques haussiers


Déjà l’un des S&P 500 les plus performants de 2022, Société Lockheed Martin (Bourse de New York : LMT) ne fait peut-être que commencer.


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Le rendement de 19 % de l’entrepreneur de la défense depuis le début de l’année a été en grande partie dû au flux de commandes constant des clients militaires et aux attentes de plus à venir. Ceci, combiné à des caractéristiques graphiques saines, a propulsé l’action à un niveau record de 479,99 $ ce printemps. L’évanouissement estival du marché l’a ensuite entraîné en dessous de 400 $, mais il y a eu des signes de décollage ces dernières semaines.

Il y a des raisons de croire que Lockheed Martin augmentera avec le temps car il a deux forces puissantes en sa faveur : 1) solide fondamentaux et 2) des indicateurs graphiques haussiers. Entrons.

Que fait Lockheed Martin ?

Lockheed Martin conçoit et fabrique les avions, les systèmes de sécurité et d’autres technologies qui assurent la sécurité des personnes. La plupart des activités de la société proviennent du département américain de la Défense et des agences fédérales, son unité clé Sikorsky fournissant des avions militaires aux cinq branches des forces armées américaines. Elle vend également ses produits et services à divers gouvernements internationaux et clients commerciaux. Le côté international de l’entreprise s’est développé pour représenter environ un quart du chiffre d’affaires.

L’aéronautique est la plus grande division de Lockheed Martin, ayant représenté 40% des 67 milliards de dollars de revenus globaux générés l’année dernière. C’est là que sont fabriqués les aéronefs, les ponts aériens et les produits de maintien en puissance. Il est suivi du segment Rotary & Mission Systems où réside l’entreprise Sikorsky, fournissant des hélicoptères, des capteurs, des systèmes sous-marins et plus encore aux militaires. Les deux dernières unités opérationnelles sont Space, qui vend des satellites commerciaux et gouvernementaux, et Missiles & Fire Control, qui comprend les missiles de défense PAC-3 et le système Terminal High Altitude Area Defense (THAAD) pour les missiles balistiques à plus courte portée.

Lockheed Martin a-t-il de bons fondamentaux ?

La société a des finances solides qui sont mises en évidence par un excellent rendement des capitaux propres (ROE) de 62 % au cours des 12 derniers mois. Le bilan présente un équilibre sain entre la dette à faible coût et les ratios de capitaux propres et de liquidité qui soutiennent une capacité plus qu’adéquate à respecter les obligations à court terme.

Le plus de Lockheed Martin derniers résultats trimestriels étaient un peu décevants. Bien que la marge opérationnelle ait augmenté à 11 %, le chiffre d’affaires a chuté de 9 %, les quatre segments enregistrant une baisse des ventes. La baisse de la production du programme d’avions de combat F-25 et le ralentissement des ventes à l’Afghanistan en sont deux des raisons.

Pourtant, il y a des raisons d’être optimiste quant au long terme en raison d’un énorme carnet de commandes de 135 milliards de dollars, soit environ le double des ventes en 2021 et qui devrait être un générateur de flux de trésorerie fiable pendant un certain temps. Et avec la montée des tensions entre la Russie et l’Ukraine, les États-Unis et la Chine et d’autres tensions géopolitiques, les ventes devraient s’améliorer au cours des prochains trimestres.

Après une légère baisse des bénéfices cette année, la rue s’attend à une forte hausse de la rentabilité en 2023. Le consensus actuel du côté vendeur de 27,94 $ implique une croissance de 24 % par rapport à ce qui était une solide performance en 2021. Cela signifie également que les actions de Lockheed se négocient à 15 fois les bénéfices de l’année prochaine, une remise importante par rapport à leur moyenne historique de 22 fois sur cinq ans.

En plus des perspectives de croissance, l’un des attributs les plus attrayants de l’action Lockheed Martin est le dividende généreux. Environ 40 % des bénéfices sont reversés aux actionnaires sous forme de dividendes en espèces et le paiement actuel implique un rendement à terme de 2,6 %. Le conseil d’administration a augmenté le dividende pendant 20 années consécutives. Compte tenu de la nature stable des flux de trésorerie, il est susceptible de continuer à approuver des hausses de dividendes dans un avenir prévisible.

Que nous dit le graphique boursier de Lockheed Martin ?

Les perspectives graphiques de Lockheed Martin sont également assez haussières. La semaine dernière, un triple croisement de moyenne mobile (MA) s’est produit impliquant les lignes MA de 4 jours, 9 jours et 18 jours. Cela suggère qu’une tendance haussière à court terme est en cours, tout comme le retour triomphant du titre au-dessus de la MM de 50 jours. Le 2 août, le cours de l’action a retrouvé la ligne de tendance clé de 50 jours sur une séquence de victoires convaincante de cinq jours qui comprenait augmentation du volume le long du chemin.

Un autre développement haussier concerne l’indice des canaux de matières premières, ou CCI, qui mesure dans quelle mesure le prix s’est éloigné de sa valeur moyenne de 20 barres. L’oscillateur CCI au-dessus du niveau 100 est considéré comme un haussier car cela implique que le titre effectue un mouvement haussier inhabituellement agressif qui pourrait signifier une ascension plus large.

Du point de vue du support et de la résistance, le prochain test majeur pour Lockheed Martin est d’environ 443 $. C’est le niveau de résistance à long terme de 250 bars dont le stock a du mal à se démarquer. S’il peut faire passer une déclaration à haut volume ici, même les meilleurs systèmes antimissiles pourraient ne pas être en mesure de l’empêcher de s’envoler vers un nouveau record.




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