Chaque marché baissier est suivi d’un marché haussier… tout comme la façon dont le printemps arrive inévitablement après chaque hiver. Bien sûr, il est facile de perdre de vue ce fait au milieu d’un marché baissier brutal, mais les investisseurs doivent se rendre compte que des opportunités incroyables sont à nos portes. Et, MAINTENANT, il est temps de commencer à se préparer. Je développe ces réflexions ci-dessous et révèle le secteur qui, selon moi, procurera les bénéfices les plus élevés aux investisseurs lorsque le taureau recommencera à courir. Lisez ci-dessous pour plus de détails.
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L’un des moyens les plus fiables de trouver les meilleures opportunités pour le prochain marché haussier consiste à se concentrer sur les secteurs qui présentent la meilleure combinaison de croissance, de valeur et de catalyseurs. L’utilisation de cette stratégie au cours de la décennie précédente aurait conduit les investisseurs à se concentrer sur le SaaS ou Internet actions.
Bon nombre des plus grands noms de ces secteurs ont gagné plus de 1 000 % au cours du précédent marché haussier. Bien entendu, les investisseurs devront trouver de nouvelles actions dans de nouveaux domaines pour obtenir de tels rendements lors du prochain marché haussier.
Aujourd’hui, je veux parler du secteur de la biotechnologie et discuter de 3 raisons pour lesquelles chaque investisseur doit faire attention.
#1 : Valorisation
Alors que de nombreuses parties du marché sont devenues extrêmement surévaluées, les biotechnologies sont une exception car l’ensemble du secteur est resté stable entre 2015 et 2022.
MAIS, seuls les stocks étaient stables. Les gains ont en fait explosé.
La meilleure façon de voir cela est le P/E moyen pondéré de l’ETF biotech, IBB qui est passé de 83 en 2015 à 12,5 maintenant.
D’un point de vue plus qualitatif, on constate que le marché des introductions en bourse s’est tari en même temps que les flux des investisseurs particuliers et institutionnels. En fait, près de 25 % des sociétés de biotechnologie à petite et moyenne capitalisation disposent de plus de liquidités que leur capitalisation boursière réelle.
#2 : Croissance
Habituellement, les investisseurs ne peuvent trouver des valorisations attrayantes que dans des secteurs ennuyeux aux perspectives de croissance limitées.
Les biotechnologies sont une exception rare et notable.
Les populations des pays en développement vieillissent à un rythme rapide. Il y a la célèbre statistique selon laquelle le Japon vend plus de couches pour adultes que de couches pour bébés. Eh bien, ce sera également la réalité pour les États-Unis et l’Europe dans quelques décennies.
Une population vieillissante signifie également que la demande de nouveaux médicaments augmentera également. Il y a toujours de nouvelles innovations dans l’espace qui conduisent à de meilleurs résultats en termes de diagnostic et de traitement.
Les dépenses de santé continuent également de croître à un rythme plus rapide que l’ensemble de l’économie.
C’est une autre tendance qui ne s’arrêtera pas de si tôt étant donné qu’une grande partie de cela est subventionnée par le gouvernement. Et, il n’y a aucun appétit politique de chaque côté de l’allée pour changer cet arrangement.
#3 : Catalyseurs
Un contexte attrayant de croissance et de valeur piquera l’intérêt de tous les investisseurs. Mais en apprendre davantage sur les puissants catalyseurs en jeu transformera cet intérêt en une obsession.
Le plus puissant est que nous sommes maintenant dans un environnement de ralentissement de la croissance. Au début de l’année, l’inflation était la plus grande menace pour les perspectives économiques.
Cela a maintenant été remplacé par une récession. La meilleure preuve en est que les taux à plus long terme baissent parallèlement aux indicateurs d’inflation prospectifs.
Il s’agit d’un environnement brutal pour la plupart des actions, mais manne pour les biotechnologies. Les lignes de fond et de tête de ces entreprises sont déconnectées des conditions économiques ou monétaires. Au fur et à mesure que les perspectives économiques s’érodent, l’argent ira des valeurs cycliques vers les secteurs qui sont plus isolés du cycle économique.
Un autre catalyseur pour le secteur sont les pipelines stériles et les bilans vides des grandes sociétés pharmaceutiques.
Cela place une offre dans le secteur biotechnologique car ces entreprises dépendent du secteur biotechnologique pour l’innovation qui fournira la prochaine génération de médicaments à succès.
Enfin, le catalyseur le plus excitant est cette innovation précise. Au cours de la dernière décennie, le coût du développement de médicaments a diminué grâce à la modélisation informatique et à une meilleure compréhension des maladies et du corps humain. Cela conduit à de meilleures marges et de meilleurs résultats.
Ces technologies servent également de passerelle vers un avenir de médecine personnalisée. La première étape consiste à améliorer le diagnostic en termes de précision et de rapidité. C’est là que nous sommes aujourd’hui.
La partie la plus passionnante de l’espace biotechnologique se situe dans les domaines des micro-capitalisations et des petites capitalisations, car ce sont les entreprises qui ont le plus de potentiel. Comme indiqué ci-dessus, beaucoup se négocient à des valorisations inférieures aux liquidités dans leurs livres.
La plupart des investisseurs n’ont tout simplement pas le temps ni l’envie de consacrer beaucoup de temps et d’énergie à se renseigner sur les nuances des diverses sociétés de biotechnologie.
C’est pourquoi nous faisons le gros du travail (et réfléchissons) pour identifier les entreprises de la plus haute qualité dans le domaine de la biotechnologie.
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Jaimini Desai
Stratège en chef de la croissance, StockNews
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Les actions SPY ont clôturé à 395,09 $ vendredi, en baisse de -3,70 $ (-0,93%). Depuis le début de l’année, SPY a baissé de -16,20 %, contre une hausse de % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.
À propos de l’auteur : Jaimini Desai
Jaimini Desai est écrivain et journaliste financier depuis près d’une décennie. Son objectif est d’aider les lecteurs à identifier les risques et les opportunités sur les marchés. Il est stratège en chef de la croissance pour StockNews.com et rédacteur en chef du Croissance POWR et Actions POWR à moins de 10 $ bulletins d’information. En savoir plus sur le parcours de Jaimini, ainsi que des liens vers ses articles les plus récents.
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