Berkshire Hathaway (BRK.B) est-il prêt à se rallier ?

Bénéficiant d’une importante réserve de liquidités et d’une performance exceptionnelle au cours de l’exercice financier, la société d’investissement emblématique de Warren Buffett, Berkshire Hathaway (BRK.B), a récemment presque atteint une capitalisation boursière de 1 000 milliards de dollars. Cependant, compte tenu de la mise en garde du PDG adressée aux investisseurs et de la menace imminente d’un procès contre sa compagnie d’électricité, devriez-vous investir dans le titre maintenant ? Continuez à lire pour le découvrir….

Dirigé par le légendaire investisseur Warren Buffett, le conglomérat Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) est réputé pour son portefeuille d’investissement exceptionnel. De plus, la société a la réputation de surpasser constamment des références telles que le S&P 500 grâce à ses performances exceptionnelles.

Dans une récente communication aux actionnaires de BRK.B, le PDG Warren Buffet a souligné Surperformance remarquable de BRK.Bbénéficiant d’un rendement stupéfiant de 4 400 000 % par rapport aux 31 000 % du S&P 500 depuis qu’il en a pris la direction en 1965.

En outre, les résultats de la société au quatrième trimestre ont montré une augmentation sans précédent de ses réserves de liquidités, atteignant 167,60 milliards de dollars, soit plus que la capitalisation boursière de quelques grandes sociétés aux États-Unis.

Forts de ses résultats records pour le quatrième trimestre et l’exercice financier, les actions de BRK.B ont grimpé en flèche au début de cette semaine, atteignant presque le cap de 1 000 milliards de dollars de capitalisation boursière. Cependant, malgré le succès impressionnant de l’entreprise jusqu’à présent, la lettre aux actionnaires de Buffett a injecté un sentiment d’inquiétude. note de prudence dans la célébration.

Soulignant l’importance d’attentes modérées, Buffet a souligné l’engagement durable de BRK.B en faveur de la stabilité et de la longévité, indiquant que l’ère des transactions sismiques et des performances extraordinaires pourrait être en déclin. Il a mis en garde les investisseurs contre des attentes trop optimistes, indiquant que s’attendre à quelque chose au-delà d’une modeste amélioration serait un vœu pieux.

Pendant ce temps, BRK.B a révélé hier le menace imminente de poursuites judiciaires de la part du gouvernement américain contre sa filiale PacifiCorp, alléguant son incapacité à couvrir 356 millions de dollars de coûts associés à l’incendie de forêt de Slater en 2020 dans le sud de l’Oregon et le nord de la Californie.

À la suite de cette divulgation, les actions de BRK.B ont chuté en raison des appréhensions des investisseurs, perturbant son ascension vers la capitalisation boursière de 1 000 milliards de dollars. Actuellement, le titre représente une capitalisation boursière de 885,77 milliards de dollars.

Les actions de BRK.B ont bondi de 34,5 % au cours de l’année écoulée et de 27,6 % au cours des neuf derniers mois pour clôturer la dernière séance de bourse à 408,91 $.

Voici les aspects fondamentaux de BRK.B qui pourraient influencer ses performances à court terme :

Des finances solides

Pour le quatrième trimestre fiscal, clos le 31 décembre 2023, le bénéfice d’exploitation de BRK.B a augmenté de 28 % par rapport au trimestre de l’année précédente pour atteindre 8,48 milliards de dollars. Le bénéfice net attribuable de la société s’est élevé à 37,57 milliards de dollars, en hausse de 107,8 % par rapport à l’année dernière.

Pendant ce temps, le chiffre d’affaires total de BRK.B pour l’exercice (clos le 31 décembre 2023) a augmenté de 20,7 % d’une année sur l’autre pour atteindre 364,48 milliards de dollars. De plus, son bénéfice net et revenu global s’est élevé à 99,15 milliards de dollars et 98,47 milliards de dollars, contre une perte nette et une perte globale de 22 milliards de dollars et 18,99 milliards de dollars pour la même période de l’année dernière, respectivement.

Valorisation étendue

En termes de P/E à terme non-GAAP, BRK.B se négocie à 21,85x, 112,9 % de plus que la moyenne du secteur de 10,26x. De même, son multiple prix/ventes à terme de 2,46 est légèrement supérieur à la moyenne du secteur de 2,45x. En outre, le ratio cours/valeur à terme du titre de 1,47x est 44,4 % supérieur à la moyenne du secteur de 1,02x.

Rentabilité mitigée

Le bénéfice net de BRK.B sur les 12 derniers mois et les marges FCF à effet de levier de 26,40 % et 19,15 % sont respectivement 12,2 % et 3,3 % supérieures aux moyennes du secteur de 23,53 % et 18,54 %. D’un autre côté, la marge bénéficiaire brute du titre sur les 12 derniers mois, de 33,80 %, est inférieure de 43,7 % à la moyenne du secteur de 60,08 %.

Les notations POWR présentent une incertitude

Les fondamentaux de BRK.B se reflètent dans son Notations POWR. Le titre a une note globale de C, ce qui se traduit par Neutre dans notre système de notation exclusif. Les notations POWR sont calculées en tenant compte de 118 facteurs distincts, chaque facteur étant pondéré à un degré optimal.

Notre système de notation exclusif évalue également chaque action en fonction de huit catégories distinctes. BRK.B a une note D pour la valeur, justifiée par ses mesures de valorisation supérieures à celles du secteur.

Tandis que la note B de l’action Momentum est en phase avec le cours de son action qui se négocie actuellement à un niveau supérieur à sa moyenne mobile sur 200 jours de 355,16 $ et à sa moyenne mobile sur 10 jours de 406,98 $. Parallèlement, la note C de BRK.B pour la qualité est cohérente avec ses indicateurs de rentabilité mitigés.

Dans la catégorie B Assurance – IARD industrie, BRK.B est classé n°43 sur 54 titres.

Au-delà de ce que nous avons indiqué ci-dessus, nous avons également évalué le titre en termes de croissance, de stabilité et de sentiment. Obtenez toutes les notes de BRK.B ici.

Conclusion

Bien qu’elle ait récemment frôlé le cap des 1 000 milliards de dollars de capitalisation boursière, la mise en garde du PDG Warren Buffet jette l’ombre d’un doute sur le potentiel de l’entreprise à générer des rendements extraordinaires à l’avenir.

De plus, les fondamentaux mitigés de BRK.B et le récent revers déclenché par la menace imminente d’un procès de la part du gouvernement américain contribuent encore davantage à l’incertitude qui règne autour de la trajectoire de la société.

Néanmoins, malgré tout cela, adopter une vision totalement pessimiste sur les actions de la société n’est peut-être pas une sage décision. Il est important de reconnaître la résilience impressionnante de BRK.B, ses prouesses financières dans les résultats du quatrième trimestre et de l’exercice financier, ainsi que sa surperformance constante par rapport à l’indice S&P 500.

Cela étant dit, les investisseurs voudront peut-être garder un œil sur le titre pour trouver un point d’entrée potentiellement plus favorable.

Comment Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) se compare-t-elle à ses pairs ?

Bien que BRK.B ait une note globale de C, ce qui équivaut à une note neutre, vous pouvez consulter d’autres actions au sein de la catégorie. Assurance – IARD secteur d’activité : Unipol Gruppo SpA (UGFSY), Mercury General Corporation (MCY) et Universal Insurance Holdings, Inc. (ÊTRE), portant les notes A (achat fort). Pour explorer davantage de titres d’assurance – IARD, Cliquez ici.

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Les actions BRK.B ont chuté de 1,76 $ (-0,43 %) mercredi en pré-ouverture du marché. Depuis le début de l’année, BRK.B a gagné 14,65 %, contre une hausse de 6,65 % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Anushka Mukherjee

L’objectif ultime d’Anushka est de doter les investisseurs de connaissances essentielles qui leur permettent de faire des choix d’investissement éclairés et d’atteindre une prospérité financière durable à long terme.

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