Bed Bath & Beyond Transformation gagne en traction

Juin
30, 2021

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Cette histoire est apparue à l'origine sur MarketBeat

Bed Bath & Beyond Is Fundamentally A Good Buy

Bed Bath & Beyond (NASDAQ : BBBY) est apparu sur notre radar plus de une fois au cours de l'année écoulée et pour plusieurs raisons d'une. Au cœur de l'histoire se trouve une rationalisation à l'échelle nationale de l'entreprise qui l'a repositionnée pour la croissance. Ajoutez à cela les histoires séculaires d'amélioration de l'habitat, de logement et de réouverture et nous pensons que vous comprenez pourquoi nous nous sommes intéressés. En cours de route, il y a eu l'engouement pour les actions mèmes qui a contribué à faire grimper les actions à des sommets pluriannuels, mais cette volatilité devrait s'atténuer. Maintenant que les fondamentaux ont repris le contrôle de la situation, l'action est prête à repartir à la hausse et devrait retester le niveau de 45 $ très bientôt.

Mark Tritton, président et chef de la direction de Bed Bath & Beyond a déclaré : « Nous avons commencé l'année. en position de force et sont clairement sur la bonne voie pour atteindre nos objectifs. 2021 marque la première année de notre transformation en trois ans après le travail de fond que nous avons posé en 2020 – une année de changement historique et nécessaire pour cette organisation dans un contexte de défis sans précédent en raison de COVID-19. "

La ​​force omnicanale stimule les résultats de Bed Bath & Beyond

La transformation de Bed Bath & Beyond comporte de multiples facettes, notamment les fermetures de magasins, le réalignement des magasins, le lancement de marques exclusives et le numérique. La nouvelle devise de l'entreprise est "toujours omnicanal" et nous pensons que c'est une bonne idée. La société n'a pas ventilé ses données de commerce électronique, mais les résultats à l'échelle du système sont solides. Le chiffre d'affaires consolidé déclaré de 1,95 $ illion est en hausse de 48,9% par rapport à l'année dernière et dépasse le consensus de 430 points de base. C'est contre une composition très facile, le premier trimestre de l'année dernière a vu le chiffre d'affaires chuter de 49%, et la composition sur 2 ans n'est pas jolie non plus, mais il y a un facteur atténuant. Alors que les revenus déclarés sont en baisse de 24% au cours des deux dernières années après ajustement pour les cessions et autres activités de repositionnement, les ventes de comp sont en hausse de 3% et sont en voie de continuer à croître au deuxième trimestre et le reste de l'exercice 2021.

En descendant le rapport, l'entreprise a connu une augmentation significative de ses marges en raison des efforts de repositionnement et du lancement de la gamme de produits de marques détenues très rentable. La marge opérationnelle GAAP a augmenté de 570 points de base tandis que la marge brute ajustée s'est améliorée de 820 points de base à 34,9%. La seule mauvaise nouvelle que nous voyons est que les bénéfices ont raté leur consensus, mais encore une fois, il y a un facteur atténuant. Le BPA PCGR de -0,48 $ a manqué de 0,58 $ tandis que le BPA ajusté de 0,05 $ n'a manqué que de 0,03 $. L'échec est dû à des dépenses inattendues en investissements marketing ainsi qu'au coût de lancement des marques détenues. Dans les deux cas, nous considérons que ces coûts contribuent aux résultats à long terme et il semble que le marché soit d'accord avec nous.

Bed Bath & Beyond Guides The Market Higher

Les résultats de Bed Bath & Beyond étaient suffisamment solides pour l'entreprise. pour améliorer le guidage. Les prévisions ont été améliorées à la fois pour le prochain trimestre et pour l'ensemble de l'année. La société s'attend désormais à un chiffre d'affaires du deuxième trimestre dans une fourchette supérieure au consensus avec des EP dans une fourchette qui encadre le consensus vers le haut avec une augmentation similaire aux résultats annuels. Nous pensons qu'il s'agit d'estimations prudentes.

Tritton a ajouté : « Au cours du trimestre, nous avons lancé avec succès nos marques de propriété génératrices de marge et inspirées par les clients et nous avons accéléré notre croissance grâce à notre orientation Digital First, Omni-Always. Nous rétablissons notre autorité dans la maison, reprenant des parts de marché et libérant notre plein potentiel. Nous continuons à exécuter trimestre après trimestre, et nous sommes heureux d'augmenter nos perspectives d'orientation pour l'année entière aujourd'hui. Changement de trimestre

Les résultats de Bed Bath & Beyond ont pris d'assaut le marché et ont fait grimper les actions de plus de 25 % en début de séance. La mise en garde ici est que le taux d'intérêt à court élevé de 20 % peut avoir quelque chose à voir avec cela, de sorte que les investisseurs peuvent vouloir préparez-vous à la volatilité au cours des jours et des semaines à venir. Cela dit, nous considérons ces résultats comme un changement et considérons ce mouvement comme une cassure. En supposant que l'action puisse maintenir un support au-dessus du niveau de 35 $, nous le voyons passer au niveau de 40 $, 45 $, et 50 $ au cours des prochaines semaines à deux mois.

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