Analyser le potentiel de 3 actions chinoises : acheter, conserver ou vendre ?

Malgré de multiples défis, l’économie chinoise a fait preuve d’une résilience louable ces dernières années. Compte tenu des mesures politiques prises pour stabiliser l’économie chinoise cette année, vérifions quelles actions chinoises parmi H World Group Limited (HTHT), New Oriental Education & Technology Group (EDU) et X Financial (XYF) valent la peine d’être achetées, vendues. ou en tenant. Continuer à lire….

La gestion efficace par la Chine des obstacles économiques antérieurs est un pilier de la constance de l’économie mondiale. La croissance économique du pays au troisième trimestre a dépassé les prévisions, propulsée par un soutien politique robuste, ce qui signifie que Pékin est prêt à atteindre son objectif d’environ Objectif de croissance de 5% pour l’année.

Dans ce contexte, je crois que New Oriental Education & Technology Group Inc. (ÉDU) et X Financier (XIF) sont de solides candidats dans lesquels investir, compte tenu de leur croissance et de leur rentabilité robustes. A l’inverse, en attendant un meilleur point d’entrée dans H World Group Limited (HTHT) pourrait être prudent.

La Chine, la deuxième économie mondiale, a fait preuve de résilience et a rebondi peu après l’assouplissement des mesures strictes liées à la pandémie au premier trimestre 2023. Pourtant, la résurgence tant attendue de l’après-COVID a été modérée alors que le pays était aux prises avec de nombreuses complications économiques comme un déflation, crise du chômage des jeunes, commerce en baisseEt un crise immobilière croissante. Le montagne de dettes qui a considérablement accru les inquiétudes des investisseurs, ne fait qu’alimenter le feu.

Malgré ces difficultés, l’économie chinoise a dépassé les estimations au troisième trimestre, le mois de septembre enregistrant une reprise inattendue de la consommation et de l’activité industrielle. Ces indicateurs indiquent que les politiques récentes ont contribué efficacement à soutenir la reprise, suggérant une trajectoire de croissance plus rapide que prévu.

Pour le trimestre juillet-septembre, Le PIB de la Chine a augmenté de 4,9 % sur un an, dépassant les prévisions de croissance de 4,4 %. Le PIB du troisième trimestre a augmenté de 1,3 % trimestre par trimestre, une accélération significative par rapport au trimestre précédent et au-delà de l’expansion attendue de 1 %. En outre, la production industrielle et les ventes au détail de la Chine ont connu des taux de croissance annuels de 4,5 % et 5,5 % en septembre, dépassant les prévisions des analystes.

De plus, pour revigorer l’économie, La Chine a autorisé une émission d’obligations souveraines d’un montant de 1 000 milliards de yuans (137 milliards de dollars) et a permis aux gouvernements locaux d’accélérer une partie de leurs attributions d’obligations pour 2024.

La Chine continue de se rapprocher de l’objectif de croissance de 5 % fixé par le gouvernement pour 2023. Le FMI relève ses prévisions de croissance économique pour la Chine en 2023 à 5,4%. Citigroup Inc. (C) anticipe un Croissance du PIB de 5,3% en 2023, tandis que JP Morgan Chase & Co. (JPM) et Nomura Holdings, Inc (RMN) prévoient des taux de croissance de 5,2 % et 5,1 %, respectivement.

Compte tenu de ces tendances favorables, examinons les fondamentaux des trois Chine actions, en commençant par le numéro 3.

Action n°3 : H World Group Limited (HTHT)

Basée à Shanghai, en République populaire de Chine, HTHT développe des hôtels loués et possédés, manachisés et franchisés principalement en République populaire de Chine.

En novembre, le conseil d’administration de HTHT a approuvé la déclaration et le paiement d’un dividende de 0,093 $ par action ordinaire, ou 0,93 $ par ADS. Le dividende comprend un dividende ordinaire de 0,062 $ par action ordinaire, ou 0,62 $ par ADS, et un dividende spécial de 0,031 $ par action ordinaire, ou 0,31 $ par ADS. La société envisage d’annoncer annuellement un dividende ordinaire pouvant atteindre 45 % de son bénéfice net.

Les liquidités provenant de l’exploitation de HTHT sur les 12 derniers mois, de 863,85 millions de dollars, sont 261,1 % supérieures à la moyenne du secteur de 239,22 millions de dollars. Sa marge FCF à effet de levier sur les 12 derniers mois de 22,28 % est 332,3 % supérieure à la moyenne du secteur de 5,15 %.

Ses revenus et BAIIA ont augmenté à des TCAC de 25,9 % et 106,4 % au cours des trois dernières années, respectivement. Son actif total et son FCF à effet de levier se sont améliorés à des TCAC de 21,1 % et 35,2 % au cours des cinq dernières années, respectivement.

Au cours du troisième trimestre fiscal clos le 30 septembre 2023, le chiffre d’affaires total de HTHT a augmenté de 53,6 % d’une année sur l’autre pour atteindre 861 millions de dollars, tandis que son bénéfice d’exploitation a augmenté de 281,8 % par rapport à la valeur du trimestre de l’année dernière pour atteindre 262 millions de dollars.

De plus, le bénéfice net attribuable à HTHT et le bénéfice par ADS s’élevaient respectivement à 183 millions de dollars et 0,56 $. Au 30 septembre 2023, son actif courant total s’élevait à 1,48 milliard de dollars, contre 1,35 milliard de dollars au 30 septembre 2022.

Street s’attend à ce que le BPA de HTHT pour l’exercice se terminant en décembre 2023 soit de 1,93 $, tandis que les revenus devraient augmenter de 50,5 % d’une année sur l’autre pour atteindre 3,03 milliards de dollars.

Le titre a légèrement gagné au cours de la journée pour clôturer la dernière séance de bourse à 36,17 $.

les HTHT Notations POWR refléter ses perspectives. Les notations POWR sont calculées en considérant 118 facteurs distincts, chaque facteur étant pondéré à un degré optimal.

Le titre a une note A pour la croissance et un B pour le sentiment. Dans la catégorie B Chine industrie, il est classé n°24 sur 41 titres.

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Action n°2 : New Oriental Education & Technology Group Inc. (ÉDU)

Basée à Pékin, en République populaire de Chine, EDU fournit des services éducatifs privés sous la marque New Oriental en République populaire de Chine. La société opère à travers quatre segments : services éducatifs et cours de préparation aux tests ; Éducation en ligne et autres services ; Services de conseil en études à l’étranger ; et Matériel pédagogique et distribution.

Les liquidités provenant de l’exploitation d’EDU sur les 12 derniers mois, de 1,12 milliard de dollars, sont 368,8 % supérieures à la moyenne du secteur de 239,22 millions de dollars. Son CAPEX/ventes sur 12 mois de 8,22 % est 162,7 % supérieur à la moyenne du secteur de 3,13 %.

Son chiffre d’affaires et son EBITDA ont augmenté respectivement à un TCAC de 4,9 % et 4 % au cours des cinq dernières années. Son FCF à effet de levier s’est amélioré à des TCAC de 16,1 % et 1,6 % au cours des trois et cinq dernières années, respectivement.

Au 24 octobre 2023, la société avait racheté un total d’environ 6 millions d’ADS pour environ 193,3 millions de dollars sur le marché libre dans le cadre du programme de rachat d’actions.

Au cours du premier trimestre fiscal clos le 31 août 2023, les revenus nets d’EDU ont augmenté de 47,7 % d’une année sur l’autre pour atteindre 1,10 milliard de dollars, tandis que son bénéfice d’exploitation non-GAAP a augmenté de 152,2 % par rapport à la valeur du trimestre de l’année dernière pour atteindre 244,76 millions de dollars.

De plus, le bénéfice net non-GAAP attribuable à l’EDU et le bénéfice net non-GAAP par ADS ont augmenté de 126,2 % et 135,4 % par rapport au trimestre de l’année précédente pour atteindre 189,32 millions de dollars et 1,13 $, respectivement.

EDU s’attend à ce que les revenus nets totaux au deuxième trimestre de l’exercice 2024 (se terminant le 30 novembre 2023) se situent entre 785 millions de dollars et 804,2 millions de dollars, ce qui représente une augmentation d’une année sur l’autre entre 23 % et 26 %.

Pour le deuxième trimestre fiscal se terminant en novembre 2023, les analystes s’attendent à ce que les revenus et le BPA d’EDU augmentent de 27,1 % et 170,4 % d’une année sur l’autre pour atteindre 810,89 millions de dollars et 0,27 $, respectivement. Il a dépassé les estimations consensuelles du BPA au cours de trois des quatre trimestres suivants et les estimations de revenus au cours des quatre trimestres suivants, ce qui est impressionnant.

Le titre a bondi de 169,9 % au cours de la dernière année pour clôturer la dernière séance de bourse à 81,31 $. Sur les neuf derniers mois, il a gagné 79,5%.

Les notations POWR d’EDU reflètent ses solides perspectives. Le titre a une note globale B, équivalant à Acheter dans notre système de notation exclusif.

Le titre a une note B pour la croissance, le sentiment et la qualité. Au sein du même secteur, il est classé n°19.

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Action n°1 : X Financière (XIF)

XYF fournit des services de finances personnelles en Chine. La société propose des services sous forme de marché en ligne reliant les emprunteurs et les investisseurs. Ses produits de prêt comprennent le prêt de crédit Xiaoying, qui consiste en un prêt par carte Xiaoying ; Xiaoying préférait les prêts aux propriétaires de petites entreprises et les prêts renouvelables Xiaoying.

Le ROCE, le ROTC et le ROTA sur les 12 derniers mois de XYF de 24,83 %, 17,03 % et 11,40 % sont 114,2 %, 166,7 % et 890,2 % supérieurs aux moyennes du secteur de 11,59 %, 6,39 % et 1,15 %, respectivement. Son ratio de rotation des actifs sur 12 mois glissants de 0,46x est 118,8 % supérieur à la moyenne du secteur de 0,21x.

Son chiffre d’affaires a augmenté à un TCAC de 28,8 % et 6,1 % au cours des trois et cinq dernières années, respectivement. Son actif total s’est amélioré à des TCAC de 11,1 % et 21,6 % au cours des mêmes périodes.

Au troisième trimestre 2023, la société a racheté 395 962 ADS pour 1,73 million de dollars et un total de 801 807 ADS depuis le début de l’année pour 3,31 millions de dollars. XYF dispose d’environ 5,6 millions de dollars restants pour des rachats potentiels dans le cadre de son plan actuel.

Pour le troisième trimestre fiscal clos le 30 septembre 2023, le chiffre d’affaires net total de XYF a augmenté de 56,1 % d’une année sur l’autre pour atteindre 191,46 millions de dollars, tandis que son bénéfice d’exploitation a augmenté de 44,7 % par rapport à la valeur de l’année dernière pour atteindre 59,59 millions de dollars.

De plus, le bénéfice net ajusté non-GAAP et le bénéfice net ajusté non-GAAP par action de la société ont augmenté de 62 % et 80 % par rapport au trimestre de l’année précédente pour atteindre 51,33 millions de dollars et 0,17 $, respectivement.

Le titre a bondi de 80,9 % au cours de la dernière année et de 33,7 % au cours des neuf derniers mois pour clôturer la dernière séance de bourse à 3,96 $.

Il n’est pas surprenant que XYF ait une note globale de A, ce qui équivaut à un achat fort dans notre système de notation exclusif.

Il a une note A pour la valeur et un B pour la croissance, la stabilité et le sentiment. Dans le même secteur, il occupe la première place.

En plus des notes POWR que nous avons indiquées ci-dessus, nous disposons également des notes XYF pour l’élan et la qualité. Obtenez toutes les notes XYF ici.

Que faire ensuite?

Mettez la main sur ce rapport spécial présentant 3 sociétés à bas prix présentant un énorme potentiel de hausse, même dans les marchés volatils d’aujourd’hui :

3 actions qui vont doubler cette année >

Les actions HTHT sont restées inchangées mardi lors des échanges avant commercialisation. Depuis le début de l’année, le HTHT a diminué de 14,73 %, contre une hausse de 20,74 % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Sristi Suman Jayaswal

La dynamique du marché boursier a suscité l’intérêt de Sristi pendant ses années d’école, ce qui l’a amenée à devenir journaliste financière. Investir dans des actions sous-évaluées offrant de solides perspectives de croissance à long terme est sa stratégie préférée. Ayant obtenu une maîtrise en comptabilité et finance, Sristi espère approfondir son expérience en matière de recherche en investissement et mieux guider les investisseurs.

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