Analyse de 3 stocks de logiciels : acheter, conserver ou vendre ?

L’industrie du logiciel est positionnée pour une expansion soutenue en raison des progrès technologiques, de la demande croissante de solutions logicielles innovantes et du passage à des plates-formes basées sur le cloud, qui stimulent la demande de solutions logicielles. Dans ce contexte, évaluons les perspectives des valeurs de logiciels Dynatrace, Inc. (DT), Datadog, Inc. (DDOG) et Confluent, Inc. (CFLT) pour discerner la meilleure opportunité d’investissement dans ce secteur florissant. Continuer à lire….

L’industrie mondiale du logiciel connaît une expansion remarquable, alimentée par la demande croissante de transformation numérique dans divers secteurs industriels. L’intégration de l’intelligence artificielle générative dans ces applications pourrait catalyser une escalade encore plus forte dans l’ensemble de l’industrie.

Compte tenu des perspectives prometteuses du secteur, nous évaluons trois titres de logiciels dans cet article afin de mettre en lumière la manière dont ils peuvent aider les investisseurs à tirer parti des tendances actuelles du secteur à leur avantage.

Un candidat à l’achat solide pour 2024 semble être Dynatrace, Inc. (DT), compte tenu de ses fondamentaux solides. À l’inverse, Datadog, Inc. (CHIEN) doit être conservé sur sa liste de surveillance pour de meilleures opportunités d’entrée, tandis que Confluent, Inc. (CFLT) est à éviter compte tenu de la faiblesse de ses fondamentaux.

Examinons d’abord ce qui façonne l’industrie du logiciel avant d’approfondir les fondamentaux des trois actions.

L’influence durable et l’impact exponentiel de l’industrie du logiciel continuent de façonner les individus et les institutions du monde entier, démontrant son effet domino dynamique. Contribuer une somme estimée 1 400 milliards de dollars par an pour l’économie américaine, ce secteur constitue un pilier vigoureux du progrès économique et devrait rester un puissant catalyseur de croissance dans les années à venir. Le marché mondial des logiciels devrait atteindre 1,79 billion de dollars, avec une croissance de 11,7 % jusqu’en 2032.

La transformation numérique, englobant intelligence artificielle, l’automatisation des processus et la migration des données vers le cloud prennent de l’ampleur grâce à des investissements informatiques stratégiques et à un déploiement dans divers secteurs. La croissance prévue des dépenses informatiques catalysera la transformation numérique dans un large éventail de secteurs. Les prévisions du Gartner pour dépenses informatiques mondiales en 2024 s’attend à une hausse substantielle de 8 %, générant un chiffre impressionnant de 5 100 milliards de dollars.

L’enquête Gartner 2024 sur les CIO et les responsables technologiques révèle que les DSI concentrent leurs efforts d’investissement sur Business Intelligence/analyse de données et plateformes cloud. Un pourcentage retentissant de 78 % des DSI manifestent leur intérêt pour une augmentation des dépenses en BI/analyse de données, tandis que 73 % expriment une tendance à intensifier les investissements dans la technologie cloud.

Le marché des logiciels d’entreprise devrait croître à un TCAC de 11,2 % pour atteindre 1,10 billion de dollars d’ici 2029.

Compte tenu de ces tendances favorables, examinons les fondamentaux des trois valeurs de logiciels.

Actions à acheter :

Dynatrace, Inc. (DT)

DT fournit une plateforme de sécurité pour les environnements multicloud. Elle exploite Dynatrace, une plate-forme de sécurité qui assure la surveillance des applications et des microservices, la sécurité des applications d’exécution, la surveillance de l’infrastructure, la gestion et l’analyse des journaux, la surveillance de l’expérience numérique, l’analyse commerciale numérique et l’automatisation du cloud. L’entreprise propose également des services de mise en œuvre, de conseil et de formation.

En novembre, DT a obtenu la compétence de sécurité Amazon Web Services (AWS). En acquérant cette compétence, DT a démontré son expertise en aidant ses clients à remédier de manière proactive aux vulnérabilités et à se défendre contre les menaces dans leurs environnements AWS.

Cette reconnaissance renforce la position de DT en tant que partenaire AWS de confiance et témoigne de son approche basée sur l’IA pour identifier, bloquer et enquêter sur les vulnérabilités dans les environnements hybrides et multi-cloud. Cela motive également l’entreprise à continuer d’aider ses clients à accélérer la migration et la transformation vers le cloud en toute confiance.

Le ROTA sur 12 mois de DT de 6,09 % est nettement supérieur à la moyenne du secteur de 0,48 %. Son bénéfice net sur les 12 derniers mois et ses marges FCF à effet de levier de 13,06 % et 24,42 % sont 453,7 % et 182,4 % supérieures aux moyennes du secteur de 2,36 % et 8,65 %, respectivement.

Pour le deuxième trimestre fiscal clos le 30 septembre 2023, le chiffre d’affaires total et la marge brute non-GAAP de DT ont augmenté de 25,9 % et 28,3 % d’une année sur l’autre pour atteindre 351,70 millions de dollars et 298,74 millions de dollars, respectivement. De plus, son flux de trésorerie disponible s’est élevé à 34,13 millions de dollars, en hausse de 36,1 % par rapport au trimestre de l’année dernière.

Pour le même trimestre, son résultat net non-GAAP et non-GAAP résultat net par action a augmenté de 45 % et 40,9 % par rapport au trimestre de l’année précédente pour atteindre 93,49 millions de dollars et 0,31 $, respectivement.

Street s’attend à ce que les revenus et le BPA de DT pour le troisième trimestre fiscal 2024 (clos en décembre 2023) augmentent de 20,3 % et 11,8 % d’une année sur l’autre pour atteindre 357,75 millions de dollars et 0,28 $, respectivement. La société a dépassé les estimations consensuelles en matière de revenus et de BPA au cours de chacun des quatre derniers trimestres, ce qui est impressionnant.

Le titre a gagné 36,4 % au cours des neuf derniers mois pour clôturer la dernière séance de bourse à 56,25 $. Au cours de la dernière année, il a gagné 53,5 %.

DT Notations POWR reflètent ces perspectives prometteuses. Le titre a une note globale de B, ce qui équivaut à un achat dans notre système de notation exclusif. Les notations POWR sont calculées en considérant 118 facteurs distincts, chaque facteur étant pondéré à un degré optimal.

DT a une note B pour la croissance, le sentiment et la qualité. Il est classé 29e sur 134 titres du Application logicielle industrie.

Pour voir les notes supplémentaires pour DT (Valeur, Momentum et Stabilité), Cliquez ici.

Stock à conserver :

Datadog, Inc. (CHIEN)

DDOG exploite une plateforme d’observabilité et de sécurité pour les applications cloud en Amérique du Nord et à l’international. Les produits de la société comprennent la surveillance des performances des infrastructures et des applications, la gestion des journaux, la surveillance de l’expérience numérique, le profileur continu, la surveillance des bases de données, la surveillance du réseau, la gestion des incidents, les pipelines d’observabilité, la gestion des coûts du cloud et la surveillance du service universel.

Le 27 novembre 2023, DDOG a annoncé une prise en charge étendue de la sécurité et de l’observabilité pour les applications sans serveur AWS construites sur les services AWS Lambda et Step Functions. La fonctionnalité aide les utilisateurs d’AWS Lambda et Step Functions à détecter les menaces de sécurité, à obtenir une vue d’ensemble de haut niveau des performances de leur machine d’état à un moment donné et à surveiller les services instrumentés avec OpenTelemetry.

À la même date, DDOG a ajouté des découvertes d’identité, de vulnérabilité et au niveau des applications à la boîte de réception de sécurité. Cela fournit aux ingénieurs une vue exploitable pour améliorer la posture de sécurité sans frais supplémentaires ni frictions.

Grâce à ces nouvelles fonctionnalités, DDOG a modifié la sécurité du cloud plus tôt dans le cycle de vie du développement logiciel et a permis aux développeurs et aux équipes de sécurité de résoudre les problèmes de manière proactive. La boîte de réception de sécurité de DDOG offre une vue unifiée des principaux problèmes que les équipes DevOps et de sécurité doivent résoudre pour réduire considérablement les risques.

Les liquidités provenant de l’exploitation de DDOG sur les 12 derniers mois, de 554,17 millions de dollars, sont 617,2 % supérieures à la moyenne du secteur de 77,27 millions de dollars. Son bénéfice brut sur les 12 derniers mois et ses marges FCF à effet de levier de 80,01 % et 26,18 % sont 62,8 % et 202,7 % supérieures aux moyennes du secteur de 49,14 % et 8,65 %, respectivement.

Pour le troisième trimestre fiscal clos le 30 septembre 2023, le chiffre d’affaires et la marge brute non-GAAP de DDOG ont augmenté de 25,4 % et 29,5 % d’une année sur l’autre pour atteindre 547,54 millions de dollars et 450,87 millions de dollars, respectivement. De plus, son flux de trésorerie disponible s’est élevé à 138,19 millions de dollars, en hausse de 105,9 % par rapport au trimestre de l’année dernière.

Pour le même trimestre, son bénéfice net non-GAAP et son bénéfice net par action non-GAAP ont augmenté de 95,5 % et 95,7 % par rapport au trimestre de l’année précédente pour atteindre 158,46 millions de dollars et 0,45 $, respectivement. Au 30 septembre 2023, son actif actuel total s’élevait à 2,82 milliards de dollars, contre 2,34 milliards de dollars au 31 décembre 2022.

Street s’attend à ce que les revenus et le BPA de DDOG pour le quatrième trimestre fiscal 2023 (clos en décembre 2023) augmentent de 21,1 % et 67,9 % d’une année sur l’autre pour atteindre 568,24 millions de dollars et 0,44 $, respectivement. La société a dépassé les estimations consensuelles en matière de chiffre d’affaires et de BPA au cours de chacun des quatre derniers trimestres.

Le titre a gagné 84 % au cours des neuf derniers mois pour clôturer la dernière séance de bourse à 123 $. Au cours de la dernière année, il a gagné 77,7 %.

Les fondamentaux de DDOG se reflètent dans ses notations POWR. Le titre a une note globale C, ce qui équivaut à Neutre dans notre système de notation exclusif.

DDOG a une note A pour la croissance et un B pour la qualité. Dans la catégorie B Logiciel – Entreprise industrie, il est classé n°23 sur 42 titres.

Cliquez ici pour voir les notes POWR supplémentaires pour DDOG (valeur, élan, stabilité et sentiment).

Actions à vendre :

Confluence, Inc. (CFLT)

CFLT exploite une plateforme de streaming de données aux États-Unis et à l’international. La société propose Confluent Cloud, Kafka Connect, ksqlDB et la gouvernance de flux. Elle dessert les secteurs de l’automobile, de la communication, des services financiers, des jeux, du gouvernement, de l’assurance, de la fabrication, de la vente au détail et du commerce électronique, ainsi que de la technologie.

Le ratio de rotation des actifs sur 12 mois de CFLT de 0,31x est 49,3 % inférieur à la moyenne du secteur de 0,62x, tandis que son CAPEX/ventes sur 12 mois de 0,37 % est 84,3 % inférieur à la moyenne du secteur de 2,37 %.

Pour le troisième trimestre fiscal clos le 30 septembre 2023, le chiffre d’affaires total et la perte d’exploitation non-GAAP de CFLT s’élevaient respectivement à 200,18 millions de dollars et 10,92 millions de dollars. De plus, son flux de trésorerie disponible s’est élevé à un montant négatif de 13,08 millions de dollars.

Pour le même trimestre, son bénéfice net non-GAAP et son bénéfice net par action non-GAAP s’élevaient respectivement à 6,33 millions de dollars et 0,02 $. Au 30 septembre 2023, l’actif circulant total de CFLT s’élevait à 2,17 milliards de dollars, contre 2,20 milliards de dollars au 31 décembre 2022.

Street s’attend à ce que les revenus et le BPA de CFLT pour l’exercice 2023 (clos en décembre 2023) s’élèvent respectivement à 769,09 millions de dollars et à un résultat négatif de 0,01 $.

Le titre a baissé de 37,7 % au cours des six derniers mois pour clôturer la dernière séance de bourse à 22,31 $. Au cours des trois derniers mois, il a baissé de 27,8 %.

Les sombres fondamentaux de CFLT se reflètent dans ses notations POWR. Le titre a une note globale D, ce qui équivaut à Vendre dans notre système de notation exclusif.

CFLT a une note D pour la valeur, la stabilité et la qualité. Dans l’industrie des logiciels – applications, il est classé n°127.

Au-delà de ce que nous avons souligné ci-dessus, pour voir les notes supplémentaires de CFLT pour la croissance, la dynamique et le sentiment, Cliquez ici.

Que faire ensuite?

Mettez la main sur ce rapport spécial présentant 3 sociétés à bas prix présentant un énorme potentiel de hausse, même dans les marchés volatils d’aujourd’hui :

3 actions qui vont doubler cette année >

Les actions de DDOG ont chuté de 0,54 $ (-0,44 %) lors des échanges avant commercialisation lundi. Depuis le début de l’année, DDOG a gagné 1,33 %, contre une hausse de 0,29 % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Sristi Suman Jayaswal

La dynamique du marché boursier a suscité l’intérêt de Sristi pendant ses années d’école, ce qui l’a amenée à devenir journaliste financière. Investir dans des actions sous-évaluées offrant de solides perspectives de croissance à long terme est sa stratégie préférée. Ayant obtenu une maîtrise en comptabilité et finance, Sristi espère approfondir son expérience en matière de recherche en investissement et mieux guider les investisseurs.

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