Analog Devices revient au support

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Cette histoire est apparue à l'origine sur MarketBeat

Ceci est la prochaine opportunité d'achat chez Analog Devices 

L'industrie des semi-conducteurs est en plein essor, elle était donc attendue pour Analog Devices (NASDAQ : ADI)[19659005] pour fournir des résultats et des perspectives solides. C'est pourquoi l'action des prix a bondi avant la publication et pourquoi maintenant, après coup, l'action des prix est en baisse. Il s'agit d'un événement classique d'achat de rumeurs, de vente de nouvelles et dont les investisseurs peuvent profiter. Alors que les commerçants réalisent leurs gains (ou pertes) à court terme, les investisseurs peuvent être assurés de savoir que les perspectives pour les semi-conducteurs sont robustes et que ce recul des prix entraînera très probablement une hausse des prix au début de 2022, sinon avant la fin de cette année.

Un trimestre record pour Analog Devices 

Analog Devices a connu un trimestre très solide avec des revenus en hausse de 52,9 % par rapport à l'année dernière. Les 2,34 milliards de dollars ont également dépassé le consensus de 130 points de base et cela veut dire quelque chose. De nombreuses autres sociétés de puces ont déjà signalé ce cycle, les analystes ont donc eu amplement le temps d'ajuster leurs attentes. Quoi qu'il en soit, la force a été tirée par les segments Industriel et Automobile et nous ne sommes pas surpris de le voir. Les pénuries de puces dans le seul secteur automobile réduisent la production en attente de puces et de pièces nécessitant des puces. Le segment de la consommation, qui a été plus lent à rebondir, a également renoué avec la croissance.

En descendant le rapport, il y a des nouvelles mitigées à signaler. La société a connu une contraction importante de ses marges au niveau brut, mais pas pire que prévu et compensée par la vigueur des revenus. La marge brute s'est contractée d'environ 2000 points de base et les marges d'exploitation d'environ 2400 en raison de l'augmentation de la R&D, du marketing, des dépenses liées à l'acquisition de Maxim, de l'amortissement et de l'extinction de la dette. Cela s'est traduit par des bénéfices PCGR de 0,16 $ ou 1,12 $ inférieurs au consensus de Marketbeat.com et un BPA ajusté de 1,73 $, supérieur à 0,03 $.

La société affirme que les arriérés sont importants et continueront de stimuler la croissance au cours de l'année à venir. Les prévisions pour FQ1 sont conformes à ce sentiment mais un peu mitigées en ce qui concerne les attentes de l'analyste. Les analystes s'attendent à un chiffre d'affaires de 2,47 milliards de dollars et un BPA de 1,68 $ contre une prévision de 2,4 à 2,5 milliards de dollars et un BPA de 1,68 à 1,88 $. À notre avis, les prévisions de revenus sont faibles et laissent la porte ouverte à une surperformance à la fois en haut et en bas.

Les analystes poussent les appareils analogiques plus haut

Un seul analyste a publié des commentaires depuis la publication des résultats, mais la tendance est définitivement positive . La société a recruté 4 nouveaux analystes depuis la fin de l'été et l'objectif de prix du consensus augmente avec leur inclusion. La couverture la plus récemment lancée est celle d'UBS en octobre. UBS a initié avec un Buy et un objectif de cours de 210 $ par rapport au consensus Marketbeat.com de 187,70 $ . La couverture la plus récente est intervenue peu de temps après la publication des résultats de BMO, qui attribue à l'action la cote Outperform. BMO a relevé son objectif de cours à 220 $, marquant l'objectif de cours élevé de Marketbeat.com et impliquant environ 20 % de hausse.

Perspectives techniques : Analog Devices revient au support 

Les actions d'Analog Devices ont atteint un nouveau record historique quelques jours seulement avant la publication du rapport FQ4. Le prix recule maintenant dans ce qui ressemble à une correction de 5%, mais il est trop tôt pour appeler le fond. L'EMA à court terme est 5% en dessous du plus haut historique et servira de support, la question est de savoir s'il tiendra le coup et propulsera les prix plus haut ? À notre avis, la réponse est oui, et si ce n'est pas à l'EMA, alors pas trop en dessous. Non seulement Analog Devices offre une croissance dans le secteur très médiatisé des puces électroniques, mais il se négocie à une valeur relative par rapport à ses pairs du groupe et verse un rendement de dividende sûr et croissant de 1,5%. Sinon, il y aura une chance d'acheter cette excellente action à un niveau encore plus bas.

Analog Devices fait partie de l'Entrepreneur Indexqui recense certaines des plus grandes sociétés cotées en bourse fondées et dirigées par des entrepreneurs.