American Outdoor Brands sous-estime sa croissance

American Outdoor Brands réaffirme ses prévisions

American Outdoor Brands (NASDAQ: AOUT) l'action baisse après la publication de son rapport sur les résultats du premier trimestre il y a une semaine. Le rapport est bon, tout comme les indications, mais il manquait une chose et cela pèse sur l'évolution des prix. Bien que bonnes, les prévisions n'ont été réaffirmées qu'au taux précédent, qui suppose une croissance d'environ 4 % en glissement annuel à mi-parcours. C'est bien moins que ce à quoi le marché s'attendait et bien en deçà de ce que ses pairs des marchés des articles de sport et du mode de vie en plein air projettent. Nous pensons que cela ouvre une opportunité aux investisseurs. Avec des actions à la baisse, l'action se négocie à l'extrémité inférieure de la fourchette de valeur pour le style de vie en plein air et les actions d'articles de sport et offre une valeur ainsi qu'une opportunité de croissance et de surperformance.

Tough Comps Ahead For American Outdoor Brands

American Outdoor Brands a enregistré un excellent trimestre et s'attend toujours à une croissance pour l'année, bien qu'à un rythme modéré par rapport à ce que le marché attendait. En regardant les compositions, il n'est pas difficile de comprendre pourquoi l'entreprise a guidé comme elle l'a fait, mais, à notre avis, le point médian de 4% pour la croissance des revenus est très prudent et sera probablement dépassé de centaines, voire de 1000 points de base.

Pendant ce temps, le chiffre d'affaires de la société au premier trimestre de 60,77 $ est en hausse de 20,4% par rapport à l'année dernière et dépasse le consensus de 370 points de base. La société affirme que la force a été observée dans toutes les gammes de produits et les canaux de commerce traditionnels et de commerce électronique. Les revenus sont en hausse de 83% par rapport au premier trimestre 2020 pour le premier trimestre où la société a déclaré des bénéfices après son spin-off de Smith & Wesson.

En descendant le rapport, la société a également pu s'améliorer. ses marges brutes de 70 points de base. Le bénéfice net de la société a presque doublé grâce à la combinaison de la force des revenus et de l'amélioration de la marge pour produire un bénéfice PCGR de 0,24 $. Les bénéfices PCGR de 0,24 $ ont dépassé le consensus de 0,13 $ et les bénéfices ajustés étaient également très solides. Sur une base ajustée, les bénéfices publiés de 0,48 $ de la société ont dépassé le consensus de 0,08 $ et lui ont permis de surpasser également le consensus de l'année entière.

Les analystes sont optimistes sur les marques d'extérieur américaines

Il n'y a pas eu beaucoup de discussions de la part de la communauté des analystes cette année, mais ce qu'il y a eu est haussier. Le cri le plus récent est venu de B. Riley à la suite du rapport sur les résultats et réaffirme une cote d'achat et un objectif de prix de 47 $. Cela se compare à l'objectif de prix du consensus de 31,47 $ et suppose une hausse de près de 100 % pour l'action. La note de la communauté Marketbeat est également extrêmement haussière avec 65% en faveur du secteur de la consommation discrétionnaire et près de 90% en faveur des marques de plein air américaines.

Les perspectives techniques : les marques d'extérieur américaines s'étendent trop

Les actions des marques d'extérieur américaines ont commencé à se corriger bien avant la publication du rapport du premier trimestre. À la suite du rapport, la vente massive étend et surétend le marché. Les indicateurs MACD et stochastiques divergent des nouveaux plus bas révélant une faiblesse ainsi que la tendance et la force sous-jacente du marché. Il y a une chance que l'action des prix tombe au niveau de 23,35 $ et clôture un PCGR formé il y a quelques mois. Dans ce cas, nous nous attendrions à voir un fort soutien se former à ce niveau, voire plus haut. À plus long terme, les marques américaines de plein air pourraient se vautrer aux niveaux actuels ou proches de ceux-ci au cours des deux prochains mois, mais nous nous attendons à ce qu'elles augmentent et établissent un nouveau sommet avant la fin de l'année.