AMC Entertainment en tire-t-il un rapide sur les APE?

La plus grande chaîne de salles de cinéma au monde Divertissement AMC (NYSE : AMC) le stock s’est redressé ces dernières semaines pour n’être qu’en baisse (-17%) sur l’année. La pandémie mettre l’industrie du cinéma sur le bord comme le épicentre de l’industrie fait face à de nombreuses faillites avec des théâtres plus petits, des théâtres indépendants et Arclight. AMC a été sauvée du bord de la faillite grâce à la meme stock momentum engendré par l’infâme GameStop (NYSE : GME) pression courte de 2021. Le PDG d’AMC, Adam Aron, a attribué la course miraculeuse de son action à sa légion de petits investisseurs connus sous le nom de singes. Il a dépeint le rallye boursier comme un mouvement pour le petit gars contre les grands fonds spéculatifs diaboliques. Pendant ce temps, ils ont réussi à lever plus d’un milliard de dollars de capital en vendant des actions (et en diluant les actions) pour maintenir la société à flot jusqu’au retour du trafic. Il est revenu sous la forme de 45 millions de billets vendus au cours de son dernier trimestre alors que les mesures se sont améliorées dans tous les domaines, à l’exception de la situation de la dette.

Améliorer les résultats mais toujours saigner

Le 4 août 2022, AMC a publié ses résultats du deuxième trimestre fiscal 2022 pour le trimestre se terminant en juin 2022. La société a annoncé une perte de bénéfice par action (EPS) de (-0,20 $) hors éléments non récurrents par rapport aux estimations consensuelles des analystes. pour une perte de (-0,23 $), battant les estimations de 0,03 $. Les revenus ont augmenté de 162,3 % d’une année sur l’autre (YoY) pour atteindre 1,17 milliard de dollars, ce qui est inférieur aux estimations consensuelles des analystes de 1,18 milliard de dollars. La société avait encore 121,6 millions de dollars de pertes selon les PCGR, mais a réussi à réduire considérablement la consommation de trésorerie par rapport à il y a un an. La société a dépensé 117 millions de dollars en liquidités, ce qui lui laisse 965 millions de dollars en liquidités au bilan, soit la moitié de ce qu’elle avait il y a un an. La liquidité totale à la fin du trimestre était de 1,176 milliard de dollars. Toutes les bonnes nouvelles si ce n’est pour la dette massive qu’elle n’a pas creusée depuis plus d’un an. La Société n’a pas été en mesure de lever de nouveaux capitaux puisque ses actions en circulation se rapprochent de sa limite autorisée. Les actionnaires ont rejeté les tentatives d’autoriser davantage d’actions.

Plus de blockbusters à venir au quatrième trimestre

Le PDG d’AMC, Adam Aron, s’attend à une chute au troisième trimestre, mais termine l’année avec un superproduction Q4 2022 avec la sortie d’un blockbuster majeur films. Les sorties prévues au quatrième trimestre incluent Avatar 2, Black Panther: Wakanda Forever de Disney (NYSE : DIS) et Black Adam avec Dwayne The Rock Johnson de Warner Brothers Discovery (NYSE : WBD).

Libérez les APE

AMC a déclaré un dividende sous la forme d’unités AMC Preferred Equity (APE) qui commenceront à être négociées à la Bourse de New York sous le symbole (NYSE : APE) le 22 août 2022. Le dividende est comme un 2 pour 1 mais au lieu de diviser 1 action ordinaire AMC en 2 actions ordinaires AMC, elle divisera 1 action ordinaire AMC en 1 action AMC et 1 action APE. Les actions APE ont une valeur nominale de 0,01 $ et ont des droits de vote identiques à ceux des actions ordinaires.

Une solution sans dilution pour lever des capitaux ?

Cela maintiendrait les actions en circulation pour les actions ordinaires d’AMC, évitant ainsi la dilution des actions ordinaires. Il créera cependant un nombre identique d’actions APE. Le PDG Aron a déclaré que les actions APE pourraient être converties en actions ordinaires AMC à l’avenir sur proposition des actionnaires et approbation d’augmenter les actions en circulation. Cela entraînerait évidemment une dilution si elle était approuvée, ce qui est peu probable. Les unités APE permettent à AMC de lever plus de capital sans diluer techniquement le flottant d’actions ordinaires existant. Il permet à la Société d’effectuer des augmentations de capital pour rembourser une partie de son passif total de 12 milliards de dollars, composé principalement de 5,35 milliards de dollars de dettes, de 4,43 milliards de dollars de baux et de 2,6 milliards de dollars d’autres dettes. Il ne diluera pas ses 516 820 595 actions ordinaires, mais il y aura simplement 516 820 595 actions supplémentaires d’unités APE.

Qu’advient-il du stock le 22 août?

Techniquement, le prix des actions ordinaires d’AMC serait réduit de moitié car elles seraient divisées en actions APE sur une base de 1 pour 1 distribuées sous forme de dividende aux actionnaires existants. Par exemple, si l’action AMC clôture le 19 août 2022 à 30 $ par action, elle peut être divisée en 15 $ pour AMC et 15 $ pour APE ou une variation qui équivaudra à 30 $ lorsqu’elle est combinée. Cela ne tient pas compte des écarts de prix à la hausse ou à la baisse avant la commercialisation le 22 août 2022. Cela pourrait également déclencher une réaction de vente de nouvelles si les actions augmentent dans la scission.

Analyse graphique

Utilisant les tableaux de carabine sur les périodes hebdomadaires et quotidiennes fournit une vue précise à court terme du paysage de l’action des prix pour les actions AMC. Le graphique hebdomadaire des fusils a atteint un creux proche des 9,72 $ Niveau de Fibonacci (fib). Le graphique hebdomadaire du fusil a organisé un rallye qui a franchi la moyenne mobile hebdomadaire de 200 périodes (MA) à 14,89 $. L’hebdomadaire structure de marché faible (MSL) signal d’achat déclenché sur une cassure de 14,22 $ lorsque le stochastique a rebondi à travers la bande 20. La tendance haussière hebdomadaire a une MM croissante sur 5 périodes à 18,41 $ et une MM sur 15 périodes à 14,81 $. La MA hebdomadaire de 50 périodes se situe à 23,90 $. Les bandes de Bollinger supérieures hebdomadaires se situent à 25,33 $. La tendance haussière quotidienne du graphique du fusil a une MM croissante sur 5 périodes à 24 $, les actions rebondissant sur la MM quotidienne sur 200 périodes à 20,65 $. La MA quotidienne sur 15 périodes augmente à 18,92 $ et la MA quotidienne sur 50 périodes augmente à 15,30 $. Les BB supérieurs quotidiens se situent à 28,17 $. Les spéculateurs chevronnés cherchant à prendre position dans AMC peuvent surveiller les niveaux de baisse des prix attractifs au niveau de 19,77 $, 17,95 $, 16,34 $, 14,54 $ et 13,10 $. Les cibles potentielles à la hausse sur une courte fourchette allant du fib de 30,58 $ au niveau de fib de 39,90 $.