Achetez la faiblesse des bénéfices dans les industries ABM, mais pas encore

ABM plonge sur des plans de dépenses imprévus

Les actions de ABM Industries, Incorporated (NYSE : ABM) sont en baisse de près de 10 % à la suite du rapport sur les résultats du quatrième trimestre et il y a d'autres raisons d'un. Au final, la nouvelle est bonne mais n'a pas été bien accueillie par le marché. Les résultats du quatrième trimestre eux-mêmes étaient bons, ce sont les prévisions et les plans de dépenses qui mettent le marché en haleine.

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La direction d'ABM Industries a annoncé un nouveau plan de dépenses appelé Elevate qui vise à stimuler la croissance, à élargir les marges et à améliorer l'expérience client en même temps. Les plans prévoient des dépenses de 150 à 175 millions de dollars, les 80 premiers millions de dollars étant prévus pour cette année. Cela s'ajoute bien entendu aux dépenses liées à une acquisition récente et compense les synergies qui pourraient survenir.

ABM Reports Strong, Guides Weak 

ABM Industries a connu un bon trimestrela croissance dans la plupart des segments compensant la faiblesse d'un seul. La société a déclaré un chiffre d'affaires consolidé de 1,69 milliard de dollars, ce qui représente un gain de 14,2% par rapport à l'année dernière. Les revenus sont tirés par la force organique et d'acquisition et dépassent également le consensus de Marketbeat.com. Les revenus ont dépassé le consensus de 430 points de base et nous nous attendons à ce que cette force se poursuive.

Sur une base de base, les ventes organiques sont en hausse de 7,4% et soutenues par un gain d'acquisition de 6,8%. Sur une base sectorielle, l'Aviation a augmenté de 43 % grâce à la vigueur des voyages aériens commerciaux et a été suivie par une augmentation de 21 % dans les Solutions technologiques, une augmentation de 17 % dans les Affaires et l'Industrie, et compensée par une baisse dans l'Éduction. La technologie et la fabrication étaient essentiellement stables.

En descendant, la société a signalé une certaine expansion de la marge sur une base ajustée, mais la marge GAAP n'a pas été aussi chanceuse. Les bénéfices PCGR de la société ont chuté sur une base annuelle et ont raté le consensus de 0,28 $ sur l'impact de l'inflation et des coûts d'acquisition. Le BPA ajusté de 0,85 $ est cependant en hausse de 0,16 $ en glissement annuel et dépasse le consensus de 0,04 $.

En ce qui concerne les prévisions, la société a publié des prévisions pour l'exercice à venir qui sont favorables en termes de croissance, mais en deçà de l'estimation consensuelle de Marketbeat.com. Le bénéfice ajusté de 3,30 $ à 3,55 $ est une large fourchette et le haut de gamme n'a battu le consensus que d'un centime. Dans cette optique, il existe une possibilité de surperformance, mais les prévisions supposent une baisse des restrictions COVID qui pourrait ne pas se produire.

Le dividende d'ABM Industries semble sûr 

ABM Industries verse un rendement de dividende de 1,65 % qui semble aussi sûr qu'un dividende boursier peut l'être. L'entreprise ne paie que 22% de ses bénéfices et a un bilan solide donc il y a beaucoup de place dans les chiffres pour continuer à payer. La société a également augmenté le dividende sur une base annuelle consécutive pendant plus de 3 décennies et nous ne voyons aucune raison pour que cela s'arrête non plus. Nous ne prévoyons pas que le rythme d'augmentation des dividendes augmentera, mais nous prévoyons que les augmentations régulières des distributions se poursuivront.

Perspectives techniques : ABM Industries établit un nouveau plus bas

Les actions d'ABM Industries ont chuté de près de 10 % à la suite du rapport du quatrième trimestre et ont franchi le support pour établir un nouveau plus bas sur 10 mois. Ce mouvement pourrait conduire à une baisse beaucoup plus importante et cela est indiqué dans le MACD et le stochastique. Les deux indicateurs envoient des signaux baissiers qui pourraient conduire ce marché à 37,50 $ ou moins avant que tout soit dit et fait.

Séparément, le groupe Maxim a réaffirmé une note de « conservation » sur les actions d'ABM Industries dans un rapport de recherche le vendredi 27 août. Deux analystes en investissement ont évalué l'action avec une note de conservation et trois ont attribué une note d'achat à l'action. Sur la base des données de MarketBeat, l'action a une cote consensuelle de « Acheter » et un objectif de cours moyen de 52,67 $. La société a une capitalisation boursière de 2,71 milliards de dollars, un ratio cours/bénéfice de 19,45 et un bêta de 1,35. La société a un ratio d'endettement de 0,39, un ratio rapide de 1,45 et un ratio actuel de 1,45. dans une transaction datée du lundi 20 septembre. Les actions ont été vendues à un prix moyen de 45 $, pour une valeur totale de 139 140,00 $. La transaction a été divulguée dans un dossier légal auprès de la SEC, qui est accessible via cet hyperlien. De plus, la directrice Linda Chavez a vendu 2 532 actions de la société lors d'une transaction datée du lundi 4 octobre. Les actions ont été vendues à un prix moyen de 47,01 $, pour une transaction totale de 119 029,32 $. La divulgation de cette vente peut être trouvée ici. Les initiés détiennent 0,47 % des actions de la société. bâtiments industriels et institutionnels. Elle opère à travers les segments suivants : affaires et industrie, aviation, technologie et fabrication, éducation et solutions techniques. Le segment Entreprises et industrie englobe les services de conciergerie, d'ingénierie des installations et de stationnement pour les propriétés immobilières commerciales et les sites de sports et de divertissement.

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