mai 6, 2022

Un renversement brutal pour la Bourse…

Le S&P 500 a anéanti ses gains post-FOMC lors d’une séance brutale et baissière jeudi. Lisez la suite pour découvrir le bon plan de match pour cet environnement de marché, y compris une fin de partie pour la correction et un secteur qui continue d’offrir des avantages.

(Veuillez profiter de cette version mise à jour de mon commentaire hebdomadaire publié le 5 mai^e2022 à partir du Bulletin POWR Stocks à moins de 10 $).

Mercredi, les actions ont flotté plus haut avec un gain de plus de 3 %.

Aujourd’hui, nous avons dénoué ces gains et plus encore. Le S&P 500 a terminé avec une baisse de 3,5 %, tandis que le Nasdaq et le Russell 2000 ont perdu respectivement 5 % et 4 %. (Et c’était après un rallye de 1% en fin de journée).

Actuellement, nous sommes environ 1 à 2 % au-dessus des plus bas de lundi, qui sont également nos plus bas de 2022. Une cassure en dessous de ceux-ci apporte évidemment plus de risque de baisse. Malheureusement, c’est la réalité de ces conditions agitées et baissières.

Dans le commentaire d’aujourd’hui, je veux discuter de ce qui se passe et d’une éventuelle fin de partie pour cette correction. Ensuite, je veux plonger plus profondément dans l’environnement actuel du marché, et pourquoi exactement c’est si difficile. Enfin, je veux parler d’un thème que je continue d’aimer, puis creuser dans le portefeuille.

Commentaire de marché

Tout d’abord, passons en revue la semaine écoulée…

Au cours de la semaine dernière, le S&P 500 a baissé de 3,7 % avec plus de faiblesse dans le Russell 2000 et le Nasdaq. Le Nasdaq a été le perdant du peloton, car de nombreuses actions technologiques de premier plan se sont vendues à deux chiffres à la suite de leurs rapports sur les bénéfices.

Le développement le plus important est que tous les principaux indices sont passés en dessous de leurs creux de fin février avec 4 100 pour le S&P 500, notre premier niveau. Nous avons eu un beau rallye de plus de 4% par rapport aux plus bas de lundi, mais la majeure partie de ces gains a été anéantie lors de la séance de négociation d’aujourd’hui.

Ces creux vont-ils tenir ou allons-nous encore nous effondrer ?

C’est la question que se posent la plupart des acteurs du marché.

[Let’s start with the caveat that this is an area that I (and everyone else) have or should have a low conviction on, so we will not be making aggressive moves based on these hunches.]

Une différence cette fois-ci par rapport à la baisse du marché en janvier et février est qu’il y avait des poches de surperformance dans des secteurs comme les matériaux et l’énergie. Cette fois, de telles opportunités sont beaucoup plus rares.

Et, là où ils se trouvent, c’est dans des secteurs très défensifs comme les services publics, les produits pharmaceutiques et les biens de consommation de base. Inutile de dire que l’univers des actions à bas prix ne comprend pas beaucoup de noms dans ce groupe.

Un autre facteur est que le sentiment a atteint des niveaux très baissiers qui correspondent au retournement du marché.

Permettez-moi de résumer ainsi… s’il s’agit d’un marché normal et d’une correction normale, alors nous devrions rebondir très bientôt et avec enthousiasme. Si cette faiblesse est due à un problème plus systémique, alors tous les paris sont ouverts et nous devrions patiemment attendre une sorte d’événement de capitulation avant de devenir plus agressifs sur le côté long.

Une autre possibilité ou théorie qui « concorde avec les preuves » est que nous avons une sorte de liquidation de fonds en cours, probablement dans le monde de la technologie en raison de lourdes pertes dans des actions surévaluées et surdétenues comme Carvana, Shopify ou Cloudflare. Il y a des spéculations selon lesquelles il pourrait s’agir de Tiger Global et de son satellite de fonds qui est en baisse de 44% depuis le début de l’année.

Cette vente forcée ou le potentiel de vente forcée conduit d’autres commerçants à vendre ces stocks à découvert, faisant baisser les prix encore plus bas… un groupe de requins de Wall Street encerclant un poisson blessé.

Ces événements ont tendance à se produire aux points d’inflexion et pourraient être un bon déclencheur pour entrer dans des positions longues.

Défis de la correction

L’une des raisons pour lesquelles cette correction a été si difficile est que nous avons deux impulsions baissières différentes.

Le premier est l’inflation et les taux plus élevés. La majeure partie de cette douleur a déjà fait son chemin sur le marché. Fait intéressant, sur cette jambe inférieure, je remarque une certaine force relative dans les secteurs qui nous ont menés plus bas.

Mais les marchés sont toujours en baisse parce que nous avons maintenant une deuxième impulsion baissière en termes de marché qui s’inquiète de la croissance économique et du potentiel de récession. Pour être franc, je ne le vois pas encore dans les données, mais personne ne peut prétendre que les indicateurs avancés ne s’affaiblissent pas à un rythme inquiétant.

Il s’agit d’une distinction importante et l’une des raisons pour lesquelles la nature de la vente a changé.

Énergie

Nous avons consacré beaucoup de temps et de réflexion à l’énergie, et cela a été un échange remarquablement fructueux.

Depuis que l’invasion de la Russie a fait grimper le pétrole à 135 dollars, les prix ont reculé et se situent désormais dans une fourchette.

Je suis surpris et impressionné par cette résilience, d’autant plus que de grandes parties de l’économie chinoise ont été bloquées pendant une grande partie du mois dernier.

De plus, j’ai lu des informations sur les actions dans des domaines comme le forage en mer et l’uranium qui ont un potentiel de hausse considérable et pourraient être le prochain groupe de leaders sur ce marché haussier de l’énergie.

Rien n’a vraiment changé en termes de fondamentaux de l’énergie, si ce n’est une amélioration marginale alors qu’un accord avec l’Iran semble s’être effondré et que l’Europe va de l’avant avec des plans pour se débarrasser de l’énergie russe. Ainsi, l’énergie reste haussière et les fondamentaux continuent de s’améliorer. Nous augmenterons certainement l’exposition à ce groupe dans les semaines à venir.

Que faire ensuite?

Si vous souhaitez voir plus d’actions de moins de 10 $, vous devriez consulter notre rapport spécial gratuit :

3 actions à DOUBLER cette année

Qu’est-ce qui donne à ces actions ce qu’il faut pour devenir de grands gagnants ?

D’abord parce que ce sont toutes des sociétés à bas prix avec un potentiel de croissance explosif.

Mais ce qui est encore plus important, c’est qu’elles sont toutes les actions les mieux notées à l’achat selon notre très convoité système de notation POWR et qu’elles excellent dans les domaines clés de la croissance, du sentiment et de l’élan.

Cliquez ci-dessous maintenant pour voir ces 3 actions passionnantes qui pourraient doubler (ou plus !) dans l’année à venir.

3 actions à DOUBLER cette année

Tous mes vœux!

Jaimini Desai
Stratège en chef de la croissance, StockNews
Rédacteur en chef de la newsletter POWR Stocks Under $10

Les actions SPY ont chuté de 0,51 $ (-0,12 %) dans les échanges avant commercialisation vendredi. Depuis le début de l’année, SPY a baissé de -12,60 %, contre une hausse de % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Jaimini Desai

Jaimini Desai est écrivain et journaliste financier depuis près d’une décennie. Son objectif est d’aider les lecteurs à identifier les risques et les opportunités sur les marchés. Il est stratège en chef de la croissance pour StockNews.com et rédacteur en chef du Croissance POWR et Actions POWR à moins de 10 $ bulletins d’information. En savoir plus sur le parcours de Jaimini, ainsi que des liens vers ses articles les plus récents.