Breakout pour les actions ou Fake Out ?

Une fois de plus, les actions ont flirté avec les plus hauts historiques du S&P 500 (SPY). Cela s’est produit 2 fois récemment, conduisant tous deux à un échec et cette troisième fois ne semble pas non plus être la bonne. Qu’est-ce qui empêche les actions d’atteindre de nouveaux sommets ? Et que doit faire un investisseur pour obtenir de meilleures performances ? Steve Reitmeister, vétéran de l’investissement depuis 43 ans, partage son point de vue, y compris un aperçu de ses 11 sélections d’actions préférées du moment. Lisez ci-dessous pour les réponses.

Dans mes récents commentaires J’ai supposé que nous devions atteindre une fourchette de négociation permettant de digérer une partie des gains effrénés à la fin de 2023. Cependant, jusqu’à présent, il s’agit plutôt d’une consolidation sous les sommets historiques de 4 796 pour le S&P 500 (ESPIONNER).

Les consolidations sont simplement des fourchettes de négociation beaucoup plus serrées. Que les investisseurs refusent de procéder à des ventes massives tout en n’étant pas prêts à grimper plus haut. C’est un peu comme si des voitures s’élançaient sur la ligne de départ d’une course…beaucoup de bruit, mais cela ne mène nulle part.

Nous discuterons davantage des raisons derrière cette consolidation et du moment où les actions devraient être prêtes à progresser.

Commentaire du marché

Les actions ont tenté à deux reprises d’atteindre de nouveaux sommets historiques au-dessus de 4 800 pour le S&P 500. Et à deux reprises, elles ont échoué à ce niveau, suivies par des reculs des actions.

Oui, il semble que l’action de jeudi signale un 3^rd une telle tentative. Pourtant, il s’agit d’un rallye très creux, les suspects habituels du S&P 500 se portant bien, tandis que les petites capitalisations et autres actions plus risquées sont à la traîne. Ce n’est pas le signe d’un taureau en bonne santé. Et donnez de très faibles chances d’atteindre de nouveaux sommets.

Certains soulignent que le problème réside dans la faiblesse des données économiques. Comme l’horrible -43 pour l’indice manufacturier Empire State mardi.

Tandis que d’autres soulignent que les données économiques sont trop solides, comme les ventes au détail supérieures aux attentes jeudi. Cela a fait franchir les taux du Trésor à 10 ans au-dessus de 4% et a également réduit les chances d’une première baisse des taux lors de la réunion de mars de la Fed.

Désolé les amis… vous ne pouvez pas avoir les deux cartes. Et la réponse est peut-être qu’aucune de ces thèses n’est correcte.

Cela signifie que je ne crois pas que les investisseurs s’inquiètent vraiment d’une récession imminente. Ils ne craignent pas non plus une nouvelle hausse des taux comme ils l’ont fait à l’automne 2023.

Simplement, le marché a parcouru un long chemin depuis le creux du marché baissier d’octobre 2022. Un gain total de 37 % depuis cette vallée jusqu’à présent représente beaucoup de profit en peu de temps alors que le gain annuel moyen à long terme du S&P 500 n’est que de 1 000 $. 8%.

C’est donc le moment idéal pour une pause prolongée. De la même manière que vous feriez une longue pause après avoir couru un marathon.

Le repos est ce qu’il faut. Et puis gagner de la force pour la prochaine course plus haute.

Dans le monde boursier, cela s’accompagne généralement d’un recul des prix conduisant à une fourchette de négociation. Parallèlement à cela, vous verrez ces conditions d’investissement apparaître plus souvent :

• Prise de bénéfices
• Rotation sectorielle
• Changement de direction
• Achetez la trempette
• La pause qui rafraîchit
• Et ainsi de suite…

Pourtant, à l’heure actuelle, le terme le plus approprié est celui de consolidation. Comme partagé en haut, il s’agit simplement d’une fourchette de négociation très serrée juste en dessous d’un point de résistance. Actuellement, cette résistance correspond au plus haut historique de clôture à 4 796… mais pour plus de simplicité, il est plus facile de la considérer comme 4 800.

Le fait est qu’à ce stade, il est sain et normal que les actions se détendent après une si longue période de hausse. Ne soyez pas surpris si la consolidation se transforme en une fourchette de négociation plus large, un test ultérieur de la moyenne mobile sur 50 jours à 4 628 étant un objectif baissier probable.

Moyennes mobiles : 50 jours (jaune), 100 jours (orange), 200 jours (rouge)

Une cassure en dessous de 4 600 est peu probable sans que des préoccupations fondamentales plus importantes ne surviennent. Mais apprécions les 2 prochains niveaux de support des prix qui restent à 4 488 pour la moyenne mobile de 100 jours et à environ 4 400 pour la moyenne mobile de 200 jours.

Votre plan de trading devrait être de rester optimiste. Utilisez tout repli ultérieur comme une opportunité d’achat à la baisse. PAS pour les actions qui ont mené la charge en 2023. Ce plan de match est joué.

Au lieu de cela, la valorisation et la qualité seront davantage considérées cette année, car le PE global du marché n’est pas bon marché. Le GAARP, c’est bien (la croissance à un prix raisonnable)… mais pas la croissance à TOUS les prix comme l’année dernière.

Si vous voulez mes idées d’actions préférées pour 2024, lisez la suite ci-dessous…

Que faire ensuite?

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Je vous souhaite un monde de succès en matière d’investissement !

Steve Reitmeister…mais tout le monde m’appelle Reity (prononcé « Righty »)
PDG, StockNews.com et Rédacteur, Reitmeister Total Return

Les actions SPY se négociaient à 477,39 $ par action vendredi matin, en hausse de 0,90 $ (+0,19 %). Depuis le début de l’année, SPY a gagné 0,44 %, contre une hausse de % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Steve Reitmeister

Steve est mieux connu du public de StockNews sous le nom de « Reity ». Non seulement il est le PDG de la société, mais il partage également ses 40 années d’expérience en investissement dans le Portefeuille de rendement total Reitmeister. Apprenez-en davantage sur le parcours de Reity, ainsi que sur des liens vers ses articles et sélections d’actions les plus récents.

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