7 questions que chaque fondateur devrait poser aux investisseurs potentiels

Quand j’ai investisseurs présentés Dans le passé, je me prépare aux questions qu’ils me poseront probablement, depuis les opportunités et la taille du marché jusqu’aux paramètres financiers et au calendrier. De mes propres expériences et après avoir consulté plusieurs fondateurs, j’ai appris qu’il est tout aussi important d’interroger vos investisseurs que de les convaincre par votre argumentaire.

Le choix d’un partenaire va au-delà de l’obtention de fonds ; il s’agit de trouver un partenaire qui croit en votre vision et peut contribuer à sa croissance et à son succès. Semblable à un mariage, la relation investisseur-fondateur doit être fondée sur la confiance, la transparence et le partage. valeurs. Prenez le temps de prendre une décision éclairée, car elle aura un impact significatif sur la trajectoire de votre entreprise.

Vous trouverez ci-dessous sept questions, accompagnées d’études de cas spécifiques, que les fondateurs devraient poser aux investisseurs pour contribuer à garantir un partenariat mutuellement bénéfique.

1. Comment définissez-vous votre rôle d’investisseur ?

J’ai entendu de nombreuses réponses à cette question, allant d’un investisseur souhaitant être une ressource à un décideur, c’est pourquoi il est crucial de poser cette question. Elle Lanning, directrice générale de Camino Partners et également membre clé de la croissance de Collations GENRES (actuellement évalué à environ 5 milliards de dollars), pose toujours cette question car les investisseurs et les fondateurs auront des points de vue bien arrêtés. Lanning explique comment « la passion peut être confondue avec une direction », et elle insiste pour rappeler aux investisseurs potentiels et actuels que « même si l’équipe de Camino Partners a son propre point de vue, c’est aux entrepreneurs et aux dirigeants quotidiens d’un entreprise donnée pour gérer l’entreprise et prendre les meilleures décisions pour elle. » Le rôle de l’investisseur est très diversifié, d’autant plus que certains investisseurs se considèrent comme occupant un rôle de gouvernance.

KIND Snacks est une excellente étude de cas pour cette question, comme le fondateur, Daniel Lubetzky, racheté la participation détenue par la société de capital-investissement VMG Partners pour 220 millions de dollars en espèces et en billets. Lanning explique : « VMG était un partenaire solide pendant la période où nous avons travaillé ensemble, mais nous avons atteint un point où nos objectifs étaient différents. Nous avons eu la chance d’avoir géré KIND de manière saine et durable, nous avions donc beaucoup d’options lorsque nous a décidé que Daniel et l’équipe KIND étaient les mieux placés pour continuer à diriger la croissance de la marque. C’était un risque, mais le résultat a été payant puisque la start-up est aujourd’hui valorisée à environ 5 milliards de dollars.

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2. Quelle est votre stratégie de sortie ?

Avoir une compréhension des attentes en matière de calendrier et des éventuels stratégie de sortie pour l’investisseur vous aidera à déterminer si vos projets futurs sont mutuellement alignés.

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3. Pouvez-vous fournir des références d’autres sociétés dans lesquelles vous avez investi ?

Conformément au dicton « Si vous ne connaissez pas le cheval, vous vérifiez ses antécédents », il est essentiel de recueillir des informations sur le style des investisseurs, leur fiabilité et la manière dont ils travaillent avec les entreprises partenaires. En discutant avec d’autres fondateurs pour obtenir des références sur investisseurs, vous obtiendrez une opinion franche sur les personnalités, les meilleures compétences et la valeur ajoutée que les investisseurs peuvent être en mesure d’apporter. Encore une fois, l’alignement des valeurs et des personnalités vous préparera aux meilleurs partenariats.

4. Quelle valeur pouvez-vous apporter au-delà du capital ?

Parallèlement au financement, les investisseurs peuvent offrir de précieux conseils, des relations et une expertise sectorielle. Ont-ils déjà investi dans des entreprises similaires ? Parfois, de bons conseils ou des études de cas peuvent soutenir votre entreprise encore plus que son investissement. Comprendre le soutien supplémentaire et la valeur qu’un investisseur peut apporter est primordial.

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5. Quelles sont vos attentes en matière de croissance et de performance ?

La réponse à cette question vous aidera à évaluer si l’investisseur a des attentes et si les attentes correspondent à vos plans. Adam Harris, fondateur et PDG de Lits nuageux, une entreprise fondée en 2012 qui a levé environ 250 millions de dollars, donne la priorité à la clarté dans l’alignement des résultats. Harris explique : « Vous devez savoir si vos investisseurs souscrivent votre transaction pour exiger un rendement 2x, 3x, 4x ou 10x (ou quel que soit le chiffre). Cette réponse dictera le niveau de risque qu’ils sont prêts à prendre et le type d’investissements en capital qui suivent. Sachez quand cela est suffisant pour les résultats que vous recherchez (futures levées de fonds, événements de liquidité, etc.).

La plupart des investisseurs ne partagent pas leurs réflexions sur la souscription d’une entreprise, mais connaître leurs exigences en matière de résultats vous permettra d’être en phase avec les investisseurs à chaque étape de croissance.

Harris suggère que toutes les questions posées aux investisseurs se concentrent sur les points suivants :

1. Comment incitez-vous et garder incitatif moi construire ce que nous voulons tous les deux ?
2. Comment pouvons-nous, vous et moi, rester en phase avec l’appétit pour le risque, l’extraction de valeur de l’entreprise et ce qui est bon pour l’entreprise ?
3. Comment souscrivez-vous mon contrat ?

Si vous parvenez à obtenir une transparence totale sur les réponses aux questions ci-dessus, vous aurez une meilleure chance d’alignement, ce qui vous permettra d’avancer plus rapidement pour vous concentrer sur les grands objectifs.

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6. À quelle fréquence comptez-vous vous réunir après le financement ?

Certains investisseurs nécessiteront beaucoup plus de maintenance que d’autres, et style de communication peut faire ou défaire un partenariat. Vous voulez une quantité décente d’interaction. Les investisseurs peuvent contribuer à clarifier les décisions de haut niveau, mais je leur suggère de rester en dehors des détails, car cela pourrait vous alourdir et vous ralentir.

7. Nous sommes confrontés à un défi avec cette question. Avez-vous une idée de la manière dont nous pourrions vous aider à résoudre ce problème ?

La réponse à cette question peut être très révélatrice car elle mettra en lumière la façon dont le l’investisseur pense, les œuvres et le type de valeur qu’elles peuvent offrir. Cela démontre également à l’investisseur que vous êtes ouvert à ses commentaires et que vous valorisez son expertise en tant que partenaire potentiel.

Choisir les bons investisseurs va bien au-delà de l’obtention de capitaux. Grâce à des conversations ouvertes et honnêtes, cherchez des partenaires qui croient en votre vision, ressentent une bonne compatibilité et proposent un financement qui contribuera à la croissance de votre entreprise. Prenez le temps de prendre la décision la plus éclairée possible et assurez-vous de la clarté de toutes les questions et attentes. Si cela ne ressemble pas à un coup de foudre, réévaluez.