4 introductions en bourse technologiques à surveiller en 2019

Janvier
9 2019

6 min de lecture

Les opinions exprimées par les contributeurs de l'Entrepreneur sont les leurs.

L'année dernière, 2018 a été une année record pour les introductions en bourse dans le secteur des technologies, en particulier dans le domaine du logiciel en tant que service (SaaS). Des noms de ménages tels que Dropbox, Spotify et DocuSign ont tous mis à l'épreuve les marchés publics. En 2018, les cours des actions de Dropbox étaient bien supérieurs à leurs cours de départ. Et, à compter du 4 janvier 2019, la valeur de DocuSign était supérieure de 41% à son prix d’introduction.

En revanche, Dropbox à la même date avait clôturé à seulement 0,28 USD de plus que son prix demandé initial. Et Spotify – qui était devenu public par voie d'offre directe (ou de cotation directe au sol ), a encore empiré, clôturant à 29% sous son prix initial d'ouverture de 165,90 $.

Cependant, l'année imprévisible La plupart des introductions en bourse de 2018 – et du marché boursier en général – ne semble avoir eu qu'un effet modérateur sur le nombre de sociétés de haute technologie qui devraient devenir publiques en 2019. Nick Giovanni, codirecteur du groupe Global Technology Investment Banking de Goldman Sachs , a déclaré Business Insider un peu avant la nouvelle année: «Nous avons eu une longue période de sociétés qui sont restées privées plus longtemps, et la naissance d'une génération de licornes, et qui s'est accélérée cette année [2018] lorsque les gens pensaient que cela pourrait se stabiliser. "

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Giovanni:“ Cela signifie que nous sommes prêts pour une super cycle IPO tech, où il y a plus d'entreprises goin Des introductions en bourse publiques plus nombreuses et plus importantes que jamais auparavant. "

Bien que toutes les sociétés énumérées ci-dessous n'aient pas encore déposé de candidature pour une introduction en bourse ou une cotation directe en 2019, elles ont toutes clairement indiqué leur intention de devenir publiques. avenir si lointain. Voici ce que vous devez savoir:

Uber

Malgré une histoire récente mouvementée qui a vu le départ du fondateur Travis Kalanick et un recul de plusieurs marchés d'outre-mer, y compris l'Asie du Sud-Est et Russie Uber a déposé son formulaire confidentiel S-1 auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) à la fin de 2018, selon le Wall Street Journal [19659009] . Ce dépôt renforçait encore les prédictions du Journal ' d'octobre 2018 selon lesquelles Uber pourrait être rendu public au premier trimestre de 2018.

Le même article rapportait que Goldman Sachs et Morgan Stanley avaient apprécié Ce géant a atteint 120 milliards de dollars en septembre 2018. À cette époque, cette valorisation dépassait celle des constructeurs automobiles General Motors, Ford et Chrysler Fiat réunis . Compte tenu de cette estimation, il n'est guère étonnant qu'une introduction en bourse d'Uber soit l'une des plus attendues en 2019.

Slack

Surnommée la «startup SaaS à la croissance la plus rapide de l'histoire», application de messagerie et de collaboration pour l'équipe Slack a obtenu un nouveau financement de 427 millions de dollars en août 2018 basé sur une valorisation de 7,1 milliards de dollars selon le New York Times . Examen du premier tour examiné . Une croissance exponentielle en profondeur depuis son lancement en août 2013, notant que Slack avait construit une base d'utilisateurs de plus de 30 000 équipes et réalisé une valorisation de plus d'un milliard de dollars, le tout sans "aucune grande campagne marketing intégrée", ni l'embauche d'un CMO [Grâceàunecampagnedepressebaséesurl’expériencedel’équipeSlackdontlefondateurStewartButterfieldavaitétéfondateurdeFlickrSlackareçu8000demandesd’essaidesonapplicationlepremierjourEndeuxsemainescenombreétaitpasséà15000Danslesdernierschiffresrapportés relevés par TechCrunch en mai 2018 Slack compte désormais 8 millions d'utilisateurs actifs, dont 3 millions souscrivent au plan payant.

CNBC a signalé à la fin de 2018 que Slack avait engagé Goldman Sachs pour souscrire à une introduction en bourse en 2019 et qu'il recherchait une valorisation de plus de 10 milliards de dollars. Un autre intérêt, Recode a trouvé que Slack envisageait peut-être une liste directe au sol, à l'instar de la liste de Spotify à la NYSE 2018.

Dans une offre directe telle qu'un DFL, la mise au point est floue. sur la levée de capitaux. Pour les entreprises bien financées telles que Spotify et Slack, le souhait de passer au public découle d'autres avantages, tels que permettre aux parties prenantes existantes de vendre plus facilement leurs actions et d'accorder à l'investisseur moyen un accès plus facile à l'investissement dans l'avenir de la société.

Airbnb

Airbnb est une autre société bien connue et bien financée envisageant soit un DFL, soit un IPO traditionnel. Selon Recode le PDG d’Airbnb, Brian Chesky, aurait consulté Daniel Ek, son homologue chez Spotify, au sujet de la possibilité pour Airbnb de faire une offre directe similaire au public.

Chesky serait «attiré par tout approche qui rend son introduction en bourse moins traditionnelle ( peut-être "attribuer un stock d’hôtes Airbnb ]". Une offre directe non traditionnelle semble très «sur-marque» pour une entreprise qui a transformé la consommation d’hospitalité et de logement de millions de personnes. 19659007] Selon CNBC Airbnb est devenu rentable en 2016, ce qui en fait une rareté dans une société de haute technologie cherchant à devenir publique. Airbnb a reçu une évaluation privée de 31 milliards USD dans le cadre de son dernier tour de financement au printemps 2018, par Crunchbase . La société a également embauché un nouveau directeur financier fin 2018, selon Global Finance ce qui est un autre signe qu'un déménagement sur le marché public est imminent.

] Palantir

Chances sont bons que vous avez utilisé ou au moins entendu parler de Uber, Airbnb et Slack. Ce n'est peut-être pas le cas pour ce que l'on s'attend généralement à voir parmi les IPO technologiques les plus précieux de 2018: Palantir Technologies. Le WSJ a signalé que ce titan minier de données, qu'il qualifie de «l'une des sociétés les plus secrètes de la Silicon Valley», pourrait être rendu public en 2019, avec une valorisation pouvant atteindre 41 milliards de dollars.

Fondé en 2004 par Peter Thiel, ancien diplômé de PayPal, et Alex Karp, PDG, Palantir «a développé une série de technologies de surveillance qui auraient été utilisées par l'armée pour traquer Oussama ben Laden, éviter les bombes en bordure de route et par les services de police pour prédire les crimes avant. Vanity Fair a écrit:

Du côté des consommateurs, Palantir exploite le pouvoir du big data pour «explorer des sources de données disparates: documents financiers, réservations de vols, enregistrements de téléphones portables, réseaux sociaux, etc. les publications dans les médias – et la recherche de connexions que les analystes humains pourraient manquer », a déclaré Bloomberg .

Alors que la plupart des opérations de Palantir restent secrètes, pour être publiques, Palantir doit« publier un prospectus documentant ses revenus et d'autres indicateurs internes à l'intention des actionnaires potentiels, ce qui pourrait éclairer cette évaluation éblouissante ", a noté Vanity Fair .

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Réflexions finales

Cette année, 2019 semble sur le point de donner lieu à une nouvelle récolte exceptionnelle d'entreprises de technologie devenant publiques. Outre les quatre sociétés examinées ici, Pinterest, Lyft, CloudFlare, PostMates, Stripe et Zoom sont d’autres sociétés soupçonnées de peser soit une introduction en bourse, soit un LDF cette année. L'examen de la manière dont ces géants de la technologie et d'autres ont tracé leurs chemins pour devenir un public peut être une source puissante de connaissances et d'inspiration pour tout entrepreneur.