3M, Honeywell, GE achètent-ils après les rapports trimestriels ?

Industriels 3M (NYSE : MMM), Honeywell (NASDAQ : HON) et General Electric (NYSE : GE) se négocient tous à la hausse suite aux récents rapports sur les bénéfices.

Un truisme à propos du secteur industriel : les activités de ces entreprises sont intimement liées aux cycles économiques. Nous connaissons peut-être les produits de consommation proposés par ces entreprises, tels que les post-it de 3M, les purificateurs d’air et les humidificateurs d’air de Honeywell et les ampoules électriques de GE.

Cependant, toutes ces sociétés sont également largement exposées aux clients commerciaux et aux entreprises. Cela signifie qu’ils ressentent les effets de la demande cyclique à mesure que l’économie monte et descend, et que les entreprises et les fabricants augmentent et réduisent leurs achats.

Malgré les inquiétudes généralisées concernant la récession, le secteur industriel au sens large, suivi par le FNB SPDR de secteurs industriels sélectionnés (NYSEARCA : XLI)est en baisse de 8,49 % depuis le début de l’année, mais il a participé au récent rallye général du marché, affichant un gain sur un mois de 9,30 %.

Les composantes les plus fortement pondérées au sein du secteur et leurs rendements sur un mois sont :

3Mqui constitue 3,08 % de la pondération sectorielle, a publié ses résultats trimestriels le 26 juillet, et le titre est en chute libre depuis lors. Le bénéfice s’est établi à 2,48 $ par action, une baisse de 10 % d’une année sur l’autre. Le chiffre d’affaires s’est élevé à 8,7 milliards de dollars, soit une baisse de 3 %. Cela a marqué le deuxième trimestre consécutif de baisse des bénéfices. Du côté des revenus, 3M a enregistré une croissance nulle des revenus au cours des deux trimestres précédents.

L’action a rapporté un énorme 15,35% au cours du mois dernier.

Alors, quel est l’avantage ici ? Pourquoi le stock est-il en hausse ?

La société a annoncé une scission de son activité de technologie des soins de santé axée sur le soin des plaies, les soins bucco-dentaires, l’informatique médicale et la filtration biopharmaceutique. Il s’attend à ce que la transaction détaxée soit finalisée d’ici la fin de l’année 2023. Il a précédemment annoncé une transaction de scission de son activité de sécurité alimentaire, avec une date de clôture visée au 1er septembre 2022.

Les spin-offs peuvent créer de la valeur actionnariale en permettant à deux entreprises différentes de se concentrer sur leur cœur de métier. Dans ce cas, le nouveau 3M s’attend à conserver une participation de 19,9% dans Health Care, qui, selon lui, sera monétisée au fil du temps.

Entre-temps, Honeywell a déclaré un bénéfice de 2,10 $ par action le 28 juillet, dépassant les vues de 0,07 $ par action. Les revenus se sont élevés à 8,95 milliards de dollars, également en avance sur les vues, selon les données sur les bénéfices de MarketBeat.

La société a dépassé les attentes en matière de bénéfices à chaque trimestre depuis octobre 2017, date à laquelle elle a atteint les attentes.

Les ventes aérospatiales de Honeywell ont augmenté, alors que les voyages en avion ont rebondi. En outre, son unité commerciale au service de l’industrie pétrolière et gazière a également enregistré de solides revenus.

Les données des analystes de MarketBeat révèlent que Wall Street a une cote « d’achat modéré » sur Honeywell, avec un objectif de cours de 210,08 $, une hausse de 8,09 %.

Au cours du mois dernier, les actions Honeywell ont augmenté de 11,90 %. Le titre reste en dessous de sa moyenne mobile de 200 jours, mais au-dessus de sa ligne de 50 jours. Lorsque la moyenne à long terme est supérieure à la moyenne à court terme, cela peut signaler qu’une tendance haussière peut s’affaiblir et échouer. Cependant, à un moment donné, les tendances s’inversent. Il y a un léger mouvement vers le haut dans la ligne de 50 jours qui pourrait éventuellement indiquer un rallye plus soutenu, bien qu’il soit beaucoup trop tôt pour le savoir avec certitude.

General Electric, qui représente 3,02 % du secteur industriel, a publié ses résultats trimestriels le 26 juillet, et le titre s’est négocié à la hausse. Il affiche un gain sur un mois de 18,86 %.

C’était en avance sur les vues de 0,40 $ par action. Les revenus étaient de 18,65 milliards de dollars, bien en avance sur les vues appelant à 17,90 milliards de dollars, selon les données de MarketBeat.

La grande nouvelle pour GE est une scission imminente en trois sociétés distinctes : GE HealthCare, GE Aerospace et GE Vernova.

GE HealthCare sera coté au Nasdaq sous le symbole GEHC. Il devrait commencer à être commercialisé au début de 2023.

GE Aerospace comprend l’unité commerciale de l’aviation de la société. Le plan est de s’étendre au-delà des moteurs pour lesquels il est connu. Ce spin-off devrait être achevé en 2024, et cette société devrait conserver le ticker GE traditionnel.

GE Vernova comprendra le portefeuille d’activités énergétiques de la société. La société n’a pas révélé le symbole de cette unité commerciale.

Faut-il acheter une action avant une scission déjà annoncée ? Alors que certains analystes voient un avantage intéressant dans le trio de sociétés, sept analystes ont réduit leurs objectifs de prix sur GE depuis fin avril, Les données des analystes de MarketBeat révèlent.