3 industries que vous souhaitez posséder pour le quatrième trimestre

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Supply Chain Woes Or Opportunity ?

Avec le S&P 500 saisi par la peur et profondément dans une action correctiveune question dans l'esprit de nombreux investisseurs est de savoir où placer de l'argent au quatrième trimestre. Alors que le marché est en proie à des problèmes liés à la hausse des coûts du carburant, à l'inflation des matières premières, aux pénuries de fret et aux problèmes de main-d'œuvre, ces vents contraires ont une lueur d'espoir. Les problèmes mondiaux qui affligent le marché sont dus à des niveaux record de demande dans l'ensemble du système économique, une demande qui crée des opportunités pour plus d'une entreprise. Aujourd'hui, nous examinons trois industries qui sont non seulement isolées de nombreux problèmes de chaîne d'approvisionnement mondiale qui affligent le marché, mais qui en bénéficient.

L'énergie est dynamisée par la hausse des prix 

Le secteur de l'énergie a connu quelques années difficiles, d'abord touché par une baisse des bénéfices à trois chiffres en 2020 et maintenant suivi par gains de bénéfices à trois chiffres en 2021. La variation des bénéfices a été si importante, en fait, que Factset n'a pas répertorié de consensus pour le secteur depuis de nombreux trimestres. Exxon (NYSE : XOM), la plus grande participation au sein du secteur de l'énergie XLE SPDR (NYSEARCA : XLE)a vu son chiffre d'affaires augmenter à 108 % en glissement annuel au cours du précédent trimestre et nous voyons ce rythme persister au moins jusqu'au trimestre en cours. La force des revenus sera tirée à la fois par la hausse de la demande liée à la réouverture économique et la reprise ainsi que par la hausse des prix.

En ce qui concerne les prix, les données de Marketbeat.com indiquent que le prix du WTI vient d'éclater. à une nouvelle période de 6 ans et va probablement plus haut. Le point à retenir pour les investisseurs est que la croissance des revenus et des bénéfices est sur la table, mais, plus important encore, les flux de trésorerie disponibles s'améliorent considérablement et sont à la hausse. Cela rend le secteur à haut rendement plus attrayant que jamais et des rachats d'actions se profilent également à l'horizon.

Le secteur des semi-conducteurs est fondamental

Le secteur des semi-conducteurs est non seulement fondamental pour la technologie d'aujourd'hui, mais aussi pour les problèmes de la chaîne d'approvisionnement mondiale. Les pénuries généralisées de semi-conducteurs ont un impact sur la fabrication de composants et de produits finis comme les automobiles. Le secteur automobile est l'industrie la plus en vue à être touchée par la pénurie de puces électroniques, mais ce n'est pas la seule. Dans l'état actuel des choses, l'industrie travaille dur pour rattraper son retard, mais les pénuries semblent s'aggraver. Cela signifie pour l'industrie des semi-conducteurs une opportunité non seulement d'augmenter la production et de maximiser la production, mais aussi d'étendre les opérations et d'accélérer la transition vers des puces et des circuits intégrés plus performants.

De toutes les industries du S&P 500, c'est celle que nous évaluons avec le potentiel le plus élevé de dépasser les attentes. Les analystes s'attendent à une croissance de la plupart mais pas de toutes les actions de semi-conducteurs ce trimestre et nous pensons que cela sous-estime les conditions fondamentales. L'indice SOX Semiconductor (NYSEARCA : SOXX) est en baisse de près de 10 % à l'approche de la saison des résultats, nous pensons que cela crée une opportunité d'achat pour plus tard dans la saison.

Les services de main-d'œuvre sont en forte demande 

Aussi serré que soit le marché du travail, les entreprises aux États-Unis embauchent en masse et cela stimule les affaires pour des entreprises comme Cintas (NASDAQ : CTAS)Traitement automatique des données (NASDAQ : ADP) et Paychex (NASDAQ : PAYX). Isolées de bon nombre des coûts des intrants associés aux industries qu'elles desservent, ces entreprises ont déjà dépassé leurs niveaux d'activité pré-COVID d'une bonne marge et disposent déjà d'un large levier pour l'avenir. Alors que le nombre d'employés par client a diminué pendant le pic des fermetures, le nombre de clients réclamés par ces entreprises n'a fait qu'augmenter. Maintenant, avec la reprise économique bien amorcée et de nombreuses entreprises toujours sous-employées, les perspectives de croissance des revenus et des bénéfices sont prometteuses. Cintas et Paychex ont déjà fait un rapport pour le 3e trimestre, tous deux ont battu leur consensus et ont fourni des perspectives positives, rapporte Automatic Data Processing à la fin du mois. Les trois versent également des dividendes attrayants et croissants.