3 grandes raisons pour lesquelles les actions sont prêtes pour un recul probabiliste

Renforcez le mantra Warren Buffet « Fear and Greed » avec trois indicateurs plus fiables pour augmenter vos chances de succès dans le trading.

« Ayez peur quand les autres sont avides et avides quand les autres ont peur » est un célèbre adage boursier du célèbre investisseur Warren Buffet. Le CNN Fear and Greed Index incarne certainement cette notion. Le tableau ci-dessous montre comment la cupidité et la peur ont tendance à osciller d’un extrême à l’autre.

Suivre les traces de M. Buffet n’est jamais une mauvaise décision, à mon avis. Devenir gourmand quand les autres ont peur et avoir peur quand les autres sont avides a bien fonctionné en 2022. L’ajout de quelques autres méthodologies éprouvées à cette philosophie peut la rendre encore plus robuste. Voici trois autres façons d’augmenter les chances de succès dans le trading.

Techniques

Le graphique ci-dessous montre l’action des prix sur un an pour le S&P 500 (SPX). Il est évident que le SPX continue d’être dans une tendance baissière bien définie, avec une série de hauts et de bas plus bas. En effet, le fort rallye récent que nous avons vu depuis les plus bas s’est terminé juste à la ligne de tendance avant de commencer à inverser sa trajectoire.

Jusqu’où ira le recul actuel est la meilleure estimation de quiconque. Cependant, si l’histoire précédente est un guide, alors 3400 $ serait une bonne estimation.

J’ai retiré les chiffres des trois fois précédentes où le SPX est tombé de la ligne de tendance baissière avant de toucher le fond et de remonter, comme le montre le tableau ci-dessous.

La moyenne des trois baisses jusqu’à présent cette année a été d’un peu plus de 16 % et a pris environ un peu plus de deux mois. Cela équivaudrait à une baisse qui se terminerait autour de 3400 $ dans le S&P 500 vers l’expiration de l’option de février le 17/02/2023 – si les moyennes se maintiennent.

Saisonnalité

Certes, beaucoup attendent toujours le soi-disant «Rassemblement du Père Noël» pour augmenter les stocks de façon saisonnière jusqu’à Noël. Compte tenu du rallye brûlant depuis octobre, le Père Noël est peut-être déjà arrivé tôt pour les marchés. Mais la saisonnalité est une arme à double tranchant. Une fois que Kris Kringle quitte la ville, les actions ont tendance à souffrir.

Janvier a été le mois le moins performant pour les actions au cours des deux dernières décennies. Le S&P 500 a affiché une perte moyenne de 0,5 % au cours de cette période et a chuté 55 % du temps. Février a également été à la traîne.

Les stocks peuvent avoir du mal à trouver leur place jusqu’au printemps si la saisonnalité est un guide.

Le VIX

Le VIX est une mesure de la volatilité implicite sur 30 jours des options du S&P 500. Il est également appelé jauge de peur car il a tendance à augmenter lorsque les actions baissent et à baisser lorsque les actions se redressent. j’ai récemment écrit un article qui a montré comment vous pouvez utiliser le VIX pour chronométrer le marché.

Le graphique ci-dessous montre à quel point les pops et les baisses du VIX ont correspondu presque précisément à des baisses et des pops similaires dans le S&P 500. Notez également comment les extrêmes du VIX correspondent aux extrêmes de l’indice CNN Fear and Greed notés au début de cet article.

La dernière chute du VIX, des sommets à 34 aux récents creux de moins de 20, suivie d’un rallye ultérieur à près de 23, a généré un autre signal de vente basé sur le VIX pour les actions. Chacun des mouvements précédents depuis les plus bas du VIX a fini par caler dans la zone 34. Si l’histoire se maintient, le VIX a encore beaucoup à faire et les actions ont encore beaucoup à chuter.

Comme vous pouvez le voir sur le graphique, chaque nouveau signal d’achat basé sur le VIX correspondait à un nouveau plus bas du SPY, qui est le S&P 500 ETF.

Toutes choses étant égales par ailleurs, les actions peuvent ne pas toucher le fond et constituer un achat tant qu’elles n’ont pas atteint de nouveaux creux au cours de l’année.

Le trading est une question de probabilité, pas de certitude. L’utilisation de ces trois mesures discutées dans votre prise de décision vous aidera à mettre les probabilités – et donc les chances – en votre faveur.

Options POWR

Que faire ensuite?

Si vous recherchez les meilleures opérations sur options pour le marché actuel, vous devriez consulter notre dernière présentation Comment négocier des options avec les cotes POWR. Ici, nous vous montrons comment trouver systématiquement les meilleures transactions d’options, tout en minimisant les risques.

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Tous mes vœux!

Tim Biggam

Éditeur, bulletin POWR Options

Les actions SPY ont clôturé à 393,28 $ vendredi, en baisse de -2,96 $ (-0,75%). Depuis le début de l’année, SPY a baissé de -16,24 %, contre une hausse de % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Tim Biggam

Tim a passé 13 ans en tant que stratège en chef des options chez Man Securities à Chicago, 4 ans en tant que stratège en chef des options chez ThinkorSwim et 3 ans en tant que teneur de marché pour First Options à Chicago. Il fait des apparitions régulières sur Bloomberg TV et est un contributeur hebdomadaire au réseau TD Ameritrade « Morning Trade Live ». Sa passion première est de rendre le monde complexe des options plus compréhensible et donc plus utile au trader de tous les jours. Tim est le rédacteur en chef du Options POWR bulletin. En savoir plus sur le parcours de Tim, ainsi que des liens vers ses articles les plus récents.

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