3 choses à savoir sur Robinhood et les courtiers en valeurs mobilières à commission zéro

Lorsque Robinhood a commencé à être le pionnier du trading sans commission en 2013, cela ressemblait à une blague pour les courtiers en valeurs mobilières établis. Aujourd'hui, la négociation d'actions sans commission est devenue courante et de nombreuses autres innovations centrées sur les investisseurs sont en cours.

Bien que l'éloge de l'échange d'actions contre des actions absolument gratuites demeure, vous devez connaître ces trois faits importants sur les fléaux innovants de l'échange d'actions traditionnel.

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C'était une stratégie de défense

 Sans aucun doute, Robinhood est entré dans l'industrie avec une proposition de vente unique (UPS) parfaitement conçue. Cinq ans après sa création, en 2018, Robinhood comptait 6 millions d'utilisateurs actifs.

Leur croissance rapide a suscité les inquiétudes d'autres acteurs majeurs de l'industrie. À tel point que Charles Schwab, la plus grande société de bourse aux États-Unis, a annoncé sa proposition de négociation sans commission en octobre 2019. 

Les analystes ont suggéré que Schwab a baissé ses frais à zéro pour fidéliser les utilisateurs et rivaliser avec le Robinhood en plein essor. Cependant, les investisseurs n'étaient pas entièrement satisfaits de l'annonce en 2019. Néanmoins, cette stratégie de défense peut sembler juteuse aux utilisateurs, mais les courtiers en valeurs mobilières ont trouvé un moyen de gagner plus d'argent en vous facturant moins.

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Maintenant, ils gagnent plus d'argent grâce à vous

Avant d'introduire le trading sans commission, Charles Schwab a gagné 139 millions de dollars en 2018 à partir de la seule commission de trading. Mais en 2020, alors qu'ils ne facturaient aucun frais aux commerçants, ils ont gagné 245 millions de dollars grâce à leurs activités de négociation grâce à un processus connu sous le nom de Payment for Order Flow (PFOF). C'est plus de 76% de plus que ce qu'ils ont gagné avec les commissions de négociation.

Le paiement du flux d'ordres signifie que même s'ils ne vous facturent rien pour l'exécution des ordres de transaction, ils retirent quelques centimes de vos transactions en acheminant l'ordre via des teneurs de marché, comme Citadel Securities. Ils le font en capitalisant sur le spread ask-bid. Par exemple, un teneur de marché peut exécuter simultanément un ordre d'ACHAT à 50,45 $ et un ordre de VENTE à 50,30 % sans passer par les bourses, même si l'offre/demande sur le téléscripteur de la bourse pour ce même titre indiquait 50,50 $/50,20 $. Une partie importante de la différence de 0,15 $ dans la transaction est versée à la maison de courtage (par exemple, Charles Schwab et Robinhood) à titre de paiement pour le flux de commandes.

Alors que les traders sont heureux d'avoir vendu plus haut que le meilleur Ask du marché (ou acheté plus bas que le meilleur Bid du marché), la transaction n'est jamais passée par la bourse.

Et ils innovent davantage

Le courtage en valeurs mobilières est un jeu de nombres. Plus il y avait de contrats remplis, plus le courtier gagnerait d'argent, commission ou non. Pour encourager plus d'échanges, des courtiers innovants proposent des échanges d'actions fractionnés.

Avec la négociation d'actions fractionnées, vous pouvez posséder une fraction d'action si vous ne semblez pas pouvoir vous permettre une unité entière de cette action. Par exemple, vous pouvez posséder 0,01 unité d'une action de 100 $ l'unité. Robinhood et Charles Schwab permettent à leurs utilisateurs de détenir des fractions d'actions tandis qu'E*Trade, un autre courtier en valeurs mobilières de premier plan, n'a montré aucun signe de chute.

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Quelques derniers mots

Depuis la pandémie de COVID, E*Trade a rapporté que les investisseurs de la génération Y et de la génération Z prennent des risques incroyablement élevés et négocient à des fréquences inhabituellement élevées sans commission courtiers en valeurs mobilières. Cette fréquence accrue offre de plus grandes opportunités de gagner de l'argent aux courtiers en valeurs sans commission via PFOF. De plus, avec l'offre d'actions fractionnées, les day traders débutants avec un capital très faible peuvent rejoindre le rallye et le pousser plus loin jusqu'à ce qu'une autre idée innovante se généralise.