3 avantages intéressants de la blockchain et comment cela peut changer la finance

Juin
6, 2021

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Le jeudi 28 janvier Robinhood a reçu une demande de garantie de 3 milliards de dollars de la Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC). Cela a incité le courtier à suspendre les achats d'actions GameStop sur sa plateforme de trading afin de réduire la taille du collatéral souhaité par la DTCC. À la suite de cet incident, Robinhood s'est mobilisé pour passer de la norme actuelle T+2 pour le règlement des transactions au règlement instantané. En effet, l'exigence de garantie de la DTCC résulte de la norme actuelle T+2. Essentiellement, la DTCC doit demander aux courtiers participants, tels que Robinhood, une garantie pour s'assurer contre le cas où le courtier ferait faillite entre le moment où la transaction est conclue et les deux jours nécessaires pour régler la transaction.

Bien que un passage à un règlement instantané n'est peut-être pas la panacée que Robinhood espère, ces événements récents attirent l'attention sur les énormes avantages qui découleraient du déplacement de l'infrastructure financière vers blockchain – la technologie ce qui pourrait finalement permettre le règlement instantané des actions.

Alors que j'étais à San Francisco il y a quelques années, j'ai rencontré l'expert en capital-investissement et technologue Ankit Kumar, qui allait ensuite me guider et m'enseigner la technologie de la blockchain. Il m'a essentiellement dit que la technologie blockchain et les contrats intelligents sont un nouveau paradigme en informatique. Cela permet à un logiciel de prendre des engagements dignes de confiance, ce qui n'était pas possible auparavant. Cela permet à son tour un règlement instantané des contrats sans risque de contrepartie et une piste vérifiable immuable de la transaction, le tout à un coût pratiquement nul. Les cas d'utilisation sont infinis, notamment dans le monde de la finance. Des projets tels que Maker, Compound et Uniswap construisent désormais l'infrastructure de base d'une monnaie numérique stable, d'un marché de l'argent et d'un échange. Vous verrez probablement une explosion de cas d'utilisation dans tous les segments de la finance tels que les paiements, l'immobilier et l'assurance.

Regardons certains des principaux avantages de la technologie blockchain et certains des impacts potentiels sur l'écosystème financier.[19659007]1. Élimination du risque de contrepartie

Dans les années 1960, les bourses américaines étaient sur une norme de règlement T+5. Le NYSE a fermé tous les mercredis pour s'assurer que l'arriéré de règlement pourrait être effacé. Les certificats d'actions étaient enregistrés sous forme physique et le processus de règlement nécessitait des coursiers, appelés coureurs, pour transporter ces certificats d'un bureau de courtier à un autre.

La création de la DTCC en 1973 suivie du processus d'immobilisation puis de dématérialisation des les certificats d'actions ont permis la norme T+2 et les systèmes de négociation électroniques d'aujourd'hui.

Cependant, la technologie du grand livre distribué peut nous faire entrer plus loin dans une ère de règlement instantané. Cela garantirait que les actions et l'argent sont échangés simultanément et éliminerait complètement le risque que l'argent ne soit pas livré une fois les actions échangées, et vice versa. Cela peut à son tour éviter le besoin d'intermédiaires dans une transaction et ouvrir la participation aux marchés financiers à des personnes qui, autrement, étaient exclues parce qu'elles ne « connaissaient pas » le bon intermédiaire, ou n'étaient pas considérées comme une contrepartie « fiable » par des personnes biaisées. intermédiaires.

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2. Transparence accrue de la propriété et réduction des litiges

Dans le système actuel, la DTCC ne suit la propriété des actions qu'au niveau du courtier. Chaque courtier conserve à son tour des registres internes des investisseurs réels, appelés bénéficiaires effectifs, qui achètent des actions par leur intermédiaire. Il n'y a cependant pas de registre principal de la propriété réelle des actions. En conséquence, il peut se produire des situations dans lesquelles il existe des revendications doubles sur la propriété du même stock.

En revanche, un système basé sur la blockchain enregistrerait toute la chaîne de prêt, d'emprunt et de vente d'actions, et maintiendrait un dossier du propriétaire réel des actions à un moment donné.

Dans le système actuel, des situations surviennent où il est impossible de distribuer correctement le produit aux bonnes personnes en raison de ces revendications contradictoires. Cela s'observe facilement dans les cas où les transactions restent en suspens avant une opération de retrait privé, ou dans les situations où il y a une forte baisse du stock. L'affaire Dole Foods en est un exemple classique. Un système basé sur la blockchain garantirait que les propriétaires légitimes reçoivent un produit exact dans toutes les situations, et rendrait donc le système financier plus équitable et réduirait les litiges.

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3. Payer les contributeurs clés pour la valeur qu'ils créent dans un réseau

Le faible coût, transmis instantanément et l'enregistrement permanent de la propriété permis par la blockchain permet en outre le transfert de « valeur » à grande échelle. En conséquence, les contributeurs clés qui aident à construire un réseau et à le rendre précieux peuvent bénéficier économiquement de l'augmentation de la valeur du réseau. Imaginez si les premiers utilisateurs et contributeurs clés sur Facebook, Twitter et LinkedIn étaient en mesure de bénéficier économiquement de la valeur qu'ils ont apportée à ces réseaux.

Un bon exemple de ce concept est le jeton composé, qui distribue la valeur de cette plate-forme de prêt aux principaux fournisseurs et emprunteurs, qui aident à construire cette plate-forme.

La technologie Blockchain peut offrir des avantages extrêmement puissants, tels qu'un risque de contrepartie réduit, des enregistrements de propriété précis et une répartition équitable de la valeur à la clé participants au réseau. Il est impératif que toutes les parties prenantes se réunissent pour permettre de déplacer l'épine dorsale de notre infrastructure financière vers cette technologie.

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