3 actions intrigantes avec des ratios P ​​/ E inférieurs à 10

Des dépenses de consommation aux bénéfices des entreprises, l’inflation affecte apparemment tous les aspects de l’économie mondiale.

Il n’est donc pas surprenant que les prix élevés affectent également les valorisations boursières.

Historiquement, quand inflation s’embrase, les ratios cours/bénéfice (P/E) des actions baissent. Lorsque l’inflation est modérée, les ratios P/E ont tendance à augmenter. Pourquoi donc?

En fin de compte, un ratio P/E est simplement ce que les investisseurs sont prêts à payer pour les bénéfices d’une entreprise. Un niveau de rémunération donné perd de la valeur lorsque l’inflation diminue le pouvoir d’achat. Par conséquent, c’est en ces temps que les investisseurs sont prêts à payer moins pour les bénéfices. Les prix des offres diminuent, tout comme les ratios P/E.

La correction actuelle du marché étant motivée par les inquiétudes concernant l’inflation et la hausse des taux d’intérêt, la croissance et la valeur actions les mêmes voient des révisions à la baisse du P/E. Dans le S&P 500, plus de 50 noms ont des ratios P/E inférieurs à 10, un chiffre qui semblait insondable à l’approche de la nouvelle année.

Si et quand l’inflation diminue, de nombreuses actions verront leurs valorisations augmenter. Ces trois actions pourraient connaître l’une des expansions multiples les plus prononcées.

L’action Micron Technology est-elle sous-évaluée ?

Comme la plupart semi-conducteur des noms, Micron Technology, Inc. (NASDAQ : MU) est en baisse significative cette année tout comme son ratio P/E. Il se négocie autour de 9x ses bénéfices, ce qui est bien en deçà de son multiple moyen historique sur cinq ans de 13x, et à des kilomètres de la moyenne du secteur d’environ 22x.

Micron, la plus grande entreprise de mémoire du pays, connaît une forte demande et une forte tarification dans l’ensemble de l’entreprise, en particulier de la part des clients de données. Cela a conduit à un battement considérable des bénéfices du deuxième trimestre fiscal qui s’est accompagné de perspectives prometteuses. La direction a réalisé un chiffre d’affaires de 8,7 milliards de dollars pour le trimestre en cours, ce qui implique une croissance de 20 % d’une année sur l’autre.

Cela suggère également que Micron gère bien les défis de la chaîne d’approvisionnement pour répondre à la demande de ses divers marchés finaux d’entreprises et de consommateurs. L’entreprise a gardé une longueur d’avance en sécurisant de nouvelles sources d’approvisionnement et en concluant des accords à long terme avec ses clients.

Le titre devient encore plus intéressant du point de vue des bénéfices futurs. À 7x l’estimation des bénéfices de cette année, les investisseurs pourraient s’attendre à une expansion mémorable du P/E.

Bread Financial est-il un achat et conservation d’actions ?

Bread Financial Holdings Inc. (NYSE : BFH) n’est pas étranger aux faibles ratios P ​​/ E, mais le multiple actuel est faible même pour ses normes. L’ancien Alliance Data Systems vise moins de 4x ses bénéfices glissants par rapport à sa moyenne historique de 11x. L’éloignement de la norme n’est pas le résultat d’un modèle d’entreprise en panne. En fait, les fondamentaux sont plutôt sains.

Les cartes de crédit de marque privée de l’entreprise et les produits financiers connexes sont à nouveau demandés par les industries qui ont été durement touchées pendant la pandémie. Les compagnies aériennes, les croisiéristes et les détaillants ont fait bondir de 15 % leurs revenus au premier trimestre. Ces clients sont désormais confrontés à une augmentation des coûts des intrants et à des perturbations de la chaîne d’approvisionnement qui ont réduit de moitié les gains de reprise de Bread Financial.

L’image à plus long terme semble plus claire. refoulé demande de voyage est une force qui devrait rester forte et, avec elle, l’intérêt des consommateurs pour les cartes comarquées et les options de financement uniques. Bread Financial participe également au acheter maintenant-payer plus tard l’espace, qui subit la pression de la hausse des taux mais a un bel avenir en tant qu’alternative au crédit à taux d’intérêt élevé.

Bread Financial ne reviendra pas de sitôt à ses jours glorieux de négociation à près de 300 $. Au fil du temps, cependant, attendez-vous à ce que la levure entre en jeu et que la valorisation augmente.

La valeur profonde des actions d’Owens Corning est-elle importante ?

Commerce de Owen Corning (NYSE : OC) a été très agité ces derniers temps, mais il y a eu une constante : une valorisation attrayante. La matériaux de construction Le fabricant vise 8 fois l’estimation des bénéfices de cette année, ce qui représente environ la moitié du P / E historique de l’entreprise et de son industrie.

Même en tenant compte des effets de l’inflation, il s’agit d’un prix très bon marché à payer pour une entreprise qui vient de générer une croissance des bénéfices de 59 % au premier trimestre. Depuis, le stock a suivi une tendance à la hausse, mais la progression a été lente en raison des inquiétudes du marché concernant un ralentissement du marché du logement résidentiel. Étant donné qu’Owens Corning tire une grande partie de ses revenus des produits d’isolation et de toiture, la fortune de l’action est largement liée aux taux hypothécaires et à l’activité de construction.

La direction s’est dite confiante dans la résilience de la demande de logements aux États-Unis. Combiné à une vision optimiste des marchés commerciaux et industriels de la société, il prévoyait une croissance solide au cours du trimestre en cours malgré les pressions inflationnistes et de la chaîne d’approvisionnement.

À une époque où de nombreuses entreprises cycliques adoptent une approche prudente en matière de politique de dividendes, Owens Corning relève le toit. Plus tôt cette année, il a augmenté son versement de dividendes de 35 %, marquant la septième année consécutive d’augmentation des dividendes. Un dividende croissant et un P/E très réduit en font un bon moment pour construire une fondation dans les actions d’Owens Corning.