3 actions de rénovation domiciliaire à acheter en février et au-delà

Le marché de la rénovation domiciliaire connaît un essor stimulé par l’augmentation du revenu disponible, les taux d’intérêt élevés sur les logements et le désir d’améliorer les espaces de vie. Dans ce contexte, les actions de rénovation domiciliaire fondamentalement solides Builders FirstSource (BLDR), JELD-WEN Holding (JELD) et Snap-on (SNA) pourraient constituer des achats solides pour ce mois-ci et au-delà. Continuer à lire….

En raison de l’évolution des préférences des consommateurs et de la demande croissante de logements rénovés, le secteur de la rénovation domiciliaire est bien placé pour rester dynamique. Par conséquent, les stocks de rénovation domiciliaire de qualité Builders FirstSource, Inc. (BLDR), JELD-WEN Holding, Inc. (JELD), et Snap-on Incorporated (SCN) pourraient être des ajouts judicieux au portefeuille pour février et au-delà.

Le marché de la rénovation résidentielle est en croissance, stimulé par l’évolution des préférences des consommateurs et la hausse du revenu disponible. Le revenu personnel disponible a augmenté de 51,80 milliards de dollars (0,3 %) en décembre 2023.

L’évolution rapide de la démographie des consommateurs, notamment en raison du millénaire et du Population de la génération Za considérablement stimulé la demande de rénovations et d’améliorations domiciliaires.

De plus, le hausse des taux d’intérêt immobiliers a encouragé les propriétaires à moderniser et à réorganiser leurs maisons actuelles pour répondre à leurs besoins à long terme, renforçant ainsi les ventes sur le marché de la rénovation domiciliaire.

De plus, l’intégration de l’IA dans l’industrie a amélioré l’expérience client et rationalisé les opérations commerciales en réduisant les frictions, en éliminant la paperasse et en augmentant les taux de réponse.

Selon Statista, les ventes de rénovation domiciliaire aux États-Unis devraient dépasser 600 milliards de dollars d’ici 2027.

Compte tenu de ces tendances favorables, revenons sur les fondamentaux des trois sociétés notées B. Amélioration de l’habitat et biens actions, en commençant par le numéro 3.

Action n°3 : Builders FirstSource, Inc. (BLDR)

BLDR fabrique et fournit des matériaux de construction, des composants manufacturés et des services de construction aux constructeurs d’habitations professionnels, aux sous-traitants, aux rénovateurs et aux consommateurs aux États-Unis.

Le 21 février, le conseil d’administration de BLDR a autorisé le rachat d’un maximum de 1 milliard de dollars d’actions ordinaires en circulation de la société, y compris les quelque 200 millions de dollars restants en circulation dans le plan de rachat d’actions précédent autorisé en avril 2023.

La société a racheté 1,60 million d’actions ordinaires au cours du quatrième trimestre clos le 31 décembre 2023, à un prix moyen de 131,74 $ par action pour 208,90 millions de dollars, frais et taxes compris.

En 2023, la société a racheté 17,80 millions d’actions ordinaires au prix moyen de 100,49 dollars par action pour 1,80 milliard de dollars, frais et taxes compris. La société a réduit le nombre total d’actions en circulation de 12,2 % en 2023. Au 31 décembre 2023, le nombre d’actions en circulation s’élevait à 121,90 millions.

BLDR sur 12 mois trésorerie provenant de l’exploitation de 2,67 milliards de dollars est 789,7 % plus élevé que la moyenne du secteur de 299,70 millions de dollars. Son bénéfice net sur les 12 derniers mois et ses marges FCF à effet de levier de 9,10 % et 11,22 % sont 55,3 % et 69,6 % supérieures aux moyennes du secteur de 5,86 % et 6,61 %, respectivement.

Pour le quatrième trimestre fiscal clos le 31 décembre 2023, les ventes nettes et la marge brute de BLDR s’élevaient respectivement à 4,15 milliards de dollars et 1,46 milliard de dollars. De plus, son EBITDA ajusté s’élevait à 685,50 millions de dollars.

Pour le même trimestre, son bénéfice net ajusté s’est élevé à 439,30 millions de dollars, tandis que le bénéfice net ajusté par action a augmenté de 10,6 % par rapport au trimestre de l’année dernière, pour atteindre 3,55 dollars.

Street s’attend à ce que les revenus de BLDR pour le premier trimestre fiscal se terminant en mars 2024 augmentent de 1,4 % sur un an pour atteindre 3,94 milliards de dollars. Son BPA devrait être de 2,45 $ pour le même trimestre. La société a dépassé les estimations consensuelles de BPA au cours de chacun des quatre trimestres suivants et les estimations consensuelles de revenus au cours de trois des quatre trimestres suivants, ce qui est impressionnant.

Le titre a gagné 139,8 % au cours de la dernière année pour clôturer la dernière séance de bourse à 188,37 $. Sur les neuf derniers mois, il a gagné 56,8%.

Les solides perspectives de BLDR se reflètent dans son Notations POWR. Le titre a une note globale B, équivalant à Acheter dans notre système de notation exclusif. Les notations POWR sont calculées en considérant 118 facteurs distincts, chaque facteur étant pondéré à un degré optimal.

Le stock a une note B pour l’élan et la qualité. Il est classé n°22 parmi les 56 actions notées B. Amélioration de l’habitat et biens industrie.

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Action n°2 : JELD-WEN Holding, Inc. (JELD)

JELD conçoit, fabrique et vend des portes, des fenêtres et des produits de construction connexes en bois, en métal et en matériaux composites en Amérique du Nord et en Europe.

Le ratio de rotation des actifs de JELD sur les 12 derniers mois de 1,33x est 65,7 % supérieur à la moyenne du secteur de 0,80x, tandis que ses liquidités par action sur les 12 derniers mois de 3,38 $ sont 45,8 % supérieures à la moyenne du secteur de 2,32 $.

Pour le quatrième trimestre fiscal clos le 31 décembre 2023, les revenus nets et la marge brute de JELD s’élevaient respectivement à 1,02 milliard de dollars et 191,70 millions de dollars. De plus, son EBITDA ajusté des activités poursuivies a augmenté de 10,9 % d’une année sur l’autre pour atteindre 86,50 millions de dollars.

Pour le même trimestre, son bénéfice net ajusté des activités poursuivies et son bénéfice net ajusté par action des activités poursuivies se sont élevés à 31,70 millions de dollars et 0,37 $, en hausse de 9,7 % et 8,8 % par rapport au trimestre de l’année précédente, respectivement.

Street s’attend à ce que le BPA de JELD pour l’exercice se terminant en décembre 2024 augmente de 8,5 % d’une année sur l’autre pour atteindre 1,73 $. Son chiffre d’affaires devrait s’élever à 4,16 milliards de dollars pour la même année. La société a dépassé les estimations consensuelles de BPA au cours de chacun des quatre trimestres suivants et les estimations consensuelles de revenus au cours de trois des quatre trimestres suivants.

Le titre a gagné 40,4 % au cours de la dernière année pour clôturer la dernière séance de bourse à 18,11 $. Sur les neuf derniers mois, il a gagné 23,3%.

Les fondamentaux solides de JELD se reflètent dans ses notations POWR. Le titre a une note globale de B, ce qui se traduit par Acheter dans notre système de notation exclusif.

JELD a une note A pour Momentum et un B pour Value. Au sein du même secteur, il est classé n°14.

Au-delà de ce que nous avons indiqué ci-dessus, nous avons également évalué le titre en termes de croissance, de stabilité, de sentiment et de qualité. Obtenez toutes les évaluations de JELD ici.

Action n°1 : Snap-on Incorporated (SCN)

SNA fabrique et commercialise des outils, des équipements, des diagnostics et des solutions d’informations et de systèmes de réparation pour les utilisateurs professionnels du monde entier. Elle opère à travers le groupe commercial et industriel ; Groupe d’outils encliquetables ; Groupe de systèmes de réparation et d’information ; et les secteurs des services financiers.

Le 15 février, le conseil d’administration de SNA a déclaré un dividende trimestriel en actions ordinaires de 1,86 $ par action, payable aux actionnaires le 11 mars. SNA a versé des dividendes en espèces trimestriels consécutifs, sans interruption ni réduction, depuis 1939.

Il verse un dividende annuel de 7,44 $ par action, ce qui se traduit par un rendement en dividende de 2,76 % sur le cours actuel de l’action. Son rendement moyen sur quatre ans est de 2,52 %. Les versements de dividendes de SNA ont augmenté à des TCAC de 14,6 % et 14,5 % au cours des trois et cinq dernières années, respectivement.

Le 1er novembre 2023, SNA a acquis Mountz, Inc., l’un des principaux développeurs, fabricants et distributeurs d’outils dynamométriques de haute précision, notamment des produits de mesure, d’étalonnage et de documentation, pour environ 40 millions de dollars en espèces.

L’acquisition de Mountz complète et étend les offres de couple de SNA aux clients de divers secteurs, notamment l’aérospatiale, les transports et la fabrication de pointe.

Le cash par action sur 12 mois de SNA, de 19 $, est 719,6 % supérieur à la moyenne du secteur de 2,32 $. Son bénéfice net sur les 12 derniers mois et ses marges FCF à effet de levier de 19,79 % et 15,45 % sont 237,8 % et 133,5 % supérieures aux moyennes du secteur de 5,86 % et 6,61 %, respectivement.

Pour le quatrième trimestre fiscal clos le 30 décembre 2023, les ventes nettes et la marge brute de SNA se sont élevées à 1,20 milliard de dollars et 577,60 millions de dollars, en hausse de 3,5 % et 3 % par rapport au trimestre de l’année précédente, respectivement. De plus, sa trésorerie et ses équivalents de trésorerie à la fin de l’année ont augmenté de 32,3 % d’une année sur l’autre pour atteindre 1 milliard de dollars.

Pour le même trimestre, son bénéfice net attribuable à SNA et son bénéfice net par action attribuable à SNA se sont élevés à 255,30 millions de dollars et 4,75 dollars, en hausse de 6,9 ​​% et 7,5 % par rapport au trimestre de l’année précédente, respectivement.

Street s’attend à ce que les revenus de SNA pour le premier trimestre fiscal se terminant en mars 2024 augmentent de 1,2 % sur un an pour atteindre 1,20 milliard de dollars, et son BPA devrait augmenter légèrement d’une année sur l’autre à 4,64 $. La société a dépassé les estimations consensuelles de BPA au cours de chacun des quatre trimestres suivants et les estimations consensuelles de revenus au cours de trois des quatre trimestres suivants.

Le titre a gagné 11,1 % au cours de la dernière année pour clôturer la dernière séance de bourse à 271,23 $. Sur les neuf derniers mois, il a gagné 3,8%.

Les notations POWR de SNA reflètent ses perspectives positives. Le titre a une note globale B, équivalant à Acheter dans notre système de notation exclusif.

SNA a une note A pour la qualité et un B pour la stabilité. Au sein du même secteur, il est classé n°10.

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Les actions BLDR sont restées inchangées vendredi lors des échanges avant commercialisation. Depuis le début de l’année, le BLDR a gagné 12,84 %, contre une hausse de 6,77 % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Neha Panjwani

Dès ses années d’école, Neha nourrissait une profonde fascination pour la finance, une passion qui l’a orientée vers une carrière d’analyste en placements après avoir obtenu son baccalauréat en commerce. Actuellement inscrite au programme CFA, Neha se consacre à enrichir davantage sa compréhension des principes fondamentaux de l’investissement. L’objectif principal de Neha est d’aider les investisseurs particuliers à discerner les opportunités d’investissement optimales en évaluant avec diligence les aspects cruciaux des instruments financiers, en mettant l’accent principalement sur les actions et les ETF. Son engagement consiste à donner aux individus les moyens de prendre des décisions d’investissement éclairées et stratégiques dans le monde dynamique de la finance.

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