3 actions de métaux à surveiller pour les gains futurs

L’industrie métallurgique est sur le point de connaître une expansion significative dans les années à venir, principalement alimentée par une recrudescence des projets de développement d’infrastructures, l’urbanisation et l’adoption accrue de technologies de pointe. Dans ce contexte, il serait sage de surveiller les titres de métaux de qualité Norsk Hydro ASA (NHYDY), Atkore (ATKR) et Ryerson Holding (RYI) pour détecter des gains futurs. Continuer à lire….

Les perspectives à long terme de l’industrie métallurgique semblent prometteuses, soutenues par une forte demande de métaux et de produits métalliques. L’augmentation attendue des projets d’infrastructures et de construction alimentera probablement la demande de métaux industriels.

À cette fin, les titres de métaux fondamentalement solides Norsk Hydro ASA (NON), Atkoré Inc. (ATKR) et Ryerson Holding Corporation (RYI) pourraient être des ajouts judicieux au portefeuille maintenant.

L’industrie métallurgique constitue un pilier fondamental du développement d’un pays, fournissant des matières premières indispensables et des composants essentiels à divers secteurs, notamment la fabrication, la construction, l’automobile, l’aérospatiale et les infrastructures. L’utilisation de composants métalliques est vitale dans leurs processus de production.

Une augmentation exponentielle de la population mondiale, une urbanisation accrue et de vastes innovations en matière d’infrastructures dans des économies en plein essor, notamment Chine, Indeet Brésil, devraient renforcer la demande de métaux et d’acier. Par conséquent, cela pourrait renforcer la longévité de l’industrie métallurgique dans les années à venir.

De plus, l’assimilation transparente de technologies avancées comme l’automatisation et la robotique collaborative, Intelligence artificielle (IA), et l’Internet des objets (IoT) a le potentiel de renforcer la productivité et l’efficacité opérationnelle. Cela pourrait également amplifier les niveaux de production et réduire les dépenses, donnant ainsi un élan significatif à l’industrie métallurgique.

Le marché mondial des métaux devrait atteindre 5 270 milliards de dollars d’ici 2028, avec une croissance à un TCAC de 4,7 %. De plus, l’ETF SPDR S&P Metals and Mining (XME) a rapporté 10,7% au cours des six derniers mois, confirmant l’intérêt des investisseurs pour les valeurs métalliques.

Compte tenu de ces tendances favorables, examinons les fondamentaux des trois Industriel – Métaux actions, en commençant par le numéro 3.

Action n°3 : Norsk Hydro ASA (NON)

Basée à Oslo, en Norvège, NHYDY se consacre à la production d’électricité, à l’extraction de bauxite, au raffinage de l’alumine, à la fusion de l’aluminium et au recyclage, ainsi qu’à la fourniture de solutions extrudées dans le monde entier. Elle opère via Hydro Bauxite & Alumina ; Hydroaluminium métal ; Marchés des métaux hydroélectriques ; Hydroextrusions ; et les secteurs de l’énergie hydroélectrique.

Le conseil d’administration de NHYDY a proposé de distribuer 7 milliards NOK (665,83 millions de dollars) en distribution aux actionnaires, ce qui représente environ 81,5 % du bénéfice net ajusté de 2023, sous la forme d’une combinaison de 2,5 NOK par action de dividendes en espèces, 59 % du bénéfice net ajusté et 2 milliards NOK (190,24 millions de dollars) de rachats d’actions.

Il verse un dividende annuel de 0,51 $ par action, ce qui se traduit par un rendement en dividende de 9,16 % sur le cours actuel de l’action. Son rendement moyen sur quatre ans est de 5,67 %. Les versements de dividendes de NHYDY ont augmenté à un TCAC de 19 % au cours des cinq dernières années.

La trésorerie d’exploitation de NHYDY sur les 12 derniers mois, de 2,19 milliards de dollars, est 387,3 % supérieure à la moyenne du secteur de 448,80 millions de dollars. Ses 12 derniers mois EBIT et les marges FCF à effet de levier de 20,04 % et 10,28 % sont 74,7 % et 115,1 % supérieures aux moyennes du secteur de 11,47 % et 4,78 %, respectivement.

Au cours des trois et cinq dernières années, son EBITDA a augmenté à un TCAC de 20,8 % et 7,1 %, respectivement, tandis que son flux de trésorerie disponible à effet de levier a augmenté de 7,7 % et 11,7 % TCAC sur les mêmes périodes.

Pour le quatrième trimestre fiscal clos le 31 décembre 2023, le chiffre d’affaires de NHYDY a augmenté de 6,1 % d’une année sur l’autre pour atteindre 46,75 milliards NOK (4,45 milliards de dollars), tandis que l’EBIT ajusté s’est élevé à 1,23 milliard NOK (117,09 millions de dollars). De plus, son EBITDA ajusté s’élevait à 3,74 milliards NOK (355,46 millions de dollars).

Pour le même trimestre, le bénéfice net ajusté des activités poursuivies attribuable aux actionnaires de NHYDY et le bénéfice par action ajusté des activités poursuivies s’élevaient respectivement à 1,02 milliard NOK (96,74 millions de dollars) et à 0,50 NOK.

Street s’attend à ce que les revenus de NHYDY pour le premier trimestre fiscal se terminant en mars 2024 augmentent légèrement d’une année sur l’autre pour atteindre 4,58 milliards de dollars. Son BPA devrait être de 0,04 $ pour le même trimestre. La société a dépassé les estimations de revenus consensuelles au cours de chacun des quatre derniers trimestres, ce qui est impressionnant.

Le titre a gagné 4,1 % en cours de journée pour clôturer la dernière séance de bourse à 5,61 $.

NHYDY Notations POWR reflètent ses perspectives positives. Le titre a une note globale B, équivalant à Acheter dans notre système de notation exclusif. Les notations POWR sont calculées en considérant 118 facteurs distincts, chaque facteur étant pondéré à un degré optimal.

Le titre a une note C pour la croissance, la valeur, la dynamique, la stabilité et la qualité. Dans le stock 33 Industriel – Métaux industrie, il est classé n°11.

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Action n°2 : Atkore Inc. (ATKR)

ATKR fabrique et vend des produits électriques, de sécurité et d’infrastructure aux États-Unis et à l’international. Les segments de l’entreprise comprennent l’électricité ; et la sécurité et les infrastructures.

Le 30 janvier, le conseil d’administration d’ATKR a déclaré un dividende trimestriel en espèces de 0,32 $ par action ordinaire, payable aux actionnaires le 15 mars. Il s’agit du premier dividende trimestriel versé par la société dans le cadre de son nouveau programme de dividendes, qui a été annoncé précédemment en novembre 2023.

Il verse un dividende annuel de 1,28 $ par action, ce qui se traduit par un rendement en dividende de 0,89 % sur le cours actuel de l’action.

La trésorerie d’exploitation d’ATKR sur les 12 derniers mois, de 766,89 millions de dollars, est 166 % supérieure à la moyenne du secteur de 288,33 millions de dollars. Ses marges EBIT et bénéfice net sur les 12 derniers mois de 24,05 % et 18,80 % sont 149,2 % et 217,2 % supérieures aux moyennes du secteur de 9,65 % et 5,93 %, respectivement.

Au cours des trois et cinq dernières années, son EBITDA a augmenté à un TCAC de 35,6 % et 29,6 %, respectivement, tandis que son flux de trésorerie disponible à effet de levier a augmenté de 19,5 % et 33,4 % TCAC sur les mêmes périodes.

Pour le premier trimestre fiscal clos le 29 décembre 2023, les ventes nettes et la marge brute d’ATKR s’élevaient respectivement à 798,48 millions de dollars et 290,54 millions de dollars. De plus, son EBITDA ajusté s’élevait à 213,52 millions de dollars.

Pour le même trimestre, le bénéfice net ajusté et le bénéfice net ajusté par action s’élevaient respectivement à 155,51 millions de dollars et 4,12 dollars. Son passif total à court terme s’élevait à 505,36 millions de dollars au 29 décembre 2023, contre 564,60 millions de dollars au 30 septembre 2023.

Street s’attend à ce que les revenus d’ATKR pour l’exercice se terminant en septembre 2024 augmentent légèrement d’une année sur l’autre pour atteindre 3,54 milliards de dollars. Son BPA devrait être de 17 $ pour la même année. La société a dépassé les estimations consensuelles du BPA au cours de chacun des quatre derniers trimestres.

Le titre a gagné 22,5 % au cours des neuf derniers mois pour clôturer la dernière séance de bourse à 144,58 $. Sur les trois derniers mois, il a gagné 6,9%.

Les solides perspectives d’ATKR se reflètent dans ses notations POWR. Le titre a une note globale B, équivalant à Acheter dans notre système de notation exclusif.

ATKR a une note B pour la valeur et la qualité. Il est classé n°10 dans le même secteur.

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Action n°1 : Ryerson Holding Corporation (RYI)

RYI traite et distribue des métaux industriels aux États-Unis et à l’international. Elle propose une gamme de produits en acier au carbone, en acier inoxydable, en aciers alliés et en aluminium, ainsi qu’en nickel et en métaux rouges sous diverses formes, notamment des bobines, des tôles, des ronds, des hexagones, des barres carrées et plates, des plaques, des structures, et des tubes.

Le 14 décembre 2023, RYI a versé à ses actionnaires un dividende trimestriel en espèces de 0,19 $ par action ordinaire. Il verse un dividende annuel de 0,74 $ par action, ce qui se traduit par un rendement en dividende de 2,11 % sur le cours actuel de l’action. Son rendement moyen sur quatre ans est de 0,90 %.

Le 4 décembre 2023, RYI a acquis Hudson Tool Steel Corporation, un fournisseur d’aciers à outils et d’aciers rapides, au carbone et alliés. Hudson a son siège social à Cerritos, en Californie, avec des sites supplémentaires à Loves Park, dans l’Illinois et à Dover, dans le New Hampshire. L’expertise d’Hudson, associée aux capacités existantes de RYI en matière d’acier à outils, lui permettra de mieux servir ses clients à travers son réseau.

Le ratio de rotation des actifs de RYI sur les 12 derniers mois de 2,12x est 203,3 % supérieur à la moyenne du secteur de 0,70x, tandis que sa marge FCF avec effet de levier sur les 12 derniers mois de 5,21 % est 9,1 % supérieure à la moyenne du secteur de 4,78 %.

Au cours des trois et cinq dernières années, ses revenus ont augmenté à un TCAC de 13,9 % et 5,4 %, respectivement, tandis que son bénéfice net normalisé a augmenté de 98,5 % et 23,6 % TCAC sur les mêmes périodes.

Pour le troisième trimestre fiscal clos le 30 septembre 2023, les ventes nettes et la marge brute de RYI s’élevaient respectivement à 1,25 milliard de dollars et 249,30 millions de dollars. De plus, son EBITDA ajusté s’élevait à 78,40 millions de dollars.

Pour le même trimestre, le bénéfice net ajusté attribuable à RYI et le bénéfice ajusté par action s’élevaient respectivement à 35 millions de dollars et 1 $.

Street s’attend à ce que les revenus et le BPA de RYI pour l’exercice se terminant en décembre 2024 s’élèvent respectivement à 4,62 milliards de dollars et à 3,38 dollars.

Le titre a gagné 22,4 % au cours des trois derniers mois pour clôturer la dernière séance de bourse à 35,08 $. Sur les six derniers mois, il a gagné 17,8%.

Les fondamentaux solides de RYI se reflètent dans ses notations POWR. Le titre a une note globale de B, ce qui se traduit par Acheter dans notre système de notation exclusif.

RYI a une note A pour la valeur et un B pour la croissance et la qualité. Au sein du même secteur, il est classé n°4.

Au-delà de ce que nous avons indiqué ci-dessus, nous avons également évalué le titre en fonction de sa dynamique, de sa stabilité et de son sentiment. Obtenez toutes les notes de RYI ici.

Que faire ensuite?

Steve Reitmeister, vétéran de l’investissement depuis 43 ans, vient de publier ses perspectives de marché pour 2024 ainsi que son plan de trading et ses 11 meilleurs choix pour l’année à venir.

Perspectives boursières pour 2024 >

Les actions NHYDY sont restées inchangées lundi lors des échanges avant commercialisation. Depuis le début de l’année, le NHYDY a baissé de 16,02 %, contre une hausse de 5,09 % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Neha Panjwani

Dès ses années d’école, Neha nourrissait une profonde fascination pour la finance, une passion qui l’a orientée vers une carrière d’analyste en placements après avoir obtenu son baccalauréat en commerce. Actuellement inscrite au programme CFA, Neha se consacre à enrichir davantage sa compréhension des principes fondamentaux de l’investissement. L’objectif principal de Neha est d’aider les investisseurs particuliers à discerner les opportunités d’investissement optimales en évaluant avec diligence les aspects cruciaux des instruments financiers, en mettant l’accent principalement sur les actions et les ETF. Son engagement consiste à donner aux individus les moyens de prendre des décisions d’investissement éclairées et stratégiques dans le monde dynamique de la finance.

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