3 actions biotechnologiques à acheter maintenant

biotechnologies actions commencent à monter à mesure que les taux à long terme baissent. Le secteur est très bon marché avec de solides fondamentaux à long terme. Amgen (AMGN), Biogen (BIIB) et Bio-Techne (TECH) sont les 3 principales actions biotechnologiques que les investisseurs devraient envisager d’acheter.

Les actions biotechnologiques ont été écrasées en 2022 avec d’autres actions de croissance. Depuis le début de l’année, le secteur est en baisse de 30 %, ce qui éclipse la baisse de 22,8 % du S&P 500.

Cependant, cette sous-performance n’est pas nouvelle car les actions biotechnologiques sous-performent depuis près d’une décennie. Depuis son plus haut en 2015, le iShares Biotechnologie ETF (IBB) est en baisse de 2,4 %, tandis que le S&P 500 est en hausse de 110 % sur la même période.

Si nous examinons les rapports sur les bénéfices des plus grandes actions biotechnologiques au cours de cette période de consolidation, nous constaterons une croissance des revenus et des bénéfices à trois chiffres, conduisant à des valorisations très attrayantes. En fait, le P/E pondéré de l’IBB est de 14,7, ce qui est inférieur au P/E du S&P 500 de 21.

Outre cette valorisation attrayante, les fondamentaux sous-jacents restent solides pour le secteur. Au cours des deux dernières décennies, les dépenses de santé ont augmenté à un rythme plus rapide que l’inflation ou la croissance économique. Il est peu probable que cette tendance se termine de sitôt étant donné le vieillissement de la population et les subventions gouvernementales via Medicaid et Medicare.

De plus, l’industrie biotechnologique innove constamment de nouveaux traitements et améliore ceux qui existent déjà. Un développement majeur au cours de la dernière décennie est que le coût du développement de médicaments a chuté en raison des logiciels et des progrès de la génomique. Les sociétés pharmaceutiques ont également un appétit insatiable pour les traitements prometteurs ou les entreprises pour maintenir leurs pipelines en stock.

Alors que le risque géopolitique et l’incertitude économique dominent l’actualité, les biotechs intriguent aussi, car déconnectées de ces enjeux. Mais, les turbulences du marché ont conduit à une opportunité alléchante « d’acheter la baisse », en particulier avec les récents signes de surperformance.

Voici 3 actions biotechnologiques que les investisseurs devraient envisager d’acheter :

Amgen (AMGN)

AMGN est un pionnier des produits biologiques et plus de 80 % des revenus d’AMGN proviennent des produits biologiques. Ses 3 médicaments les plus vendus sont Enbrel pour les maladies inflammatoires, Prolia pour l’ostéoporose et Neulasta qui réduit le risque d’infection chez les patients en chimiothérapie.

Ces 3 médicaments représentaient près de 50 % des ventes d’AMGN l’an dernier, 74 % des ventes provenant d’Amérique du Nord. C’est une opportunité car les ventes internationales d’AMGN n’ont cessé de croître et l’entreprise a fait des percées sur de nouveaux marchés. Elle a également fait ses preuves en matière d’acquisitions réussies pour assurer sa croissance et maintenir son pipeline bien approvisionné.

En 2021, AMGN avait un BPA de 17,1 $ et un chiffre d’affaires de 26 milliards de dollars. Cette année, les analystes prévoient une amélioration modeste à 17,65 $ de BPA et 26,2 milliards de $ de revenus. Sur les 25 analystes de Wall Street qui couvrent le titre, aucun n’a une note de vente, tandis que 10 ont un achat ou un achat fort.

AMGN se distingue également en termes de Classements POWR avec une note globale de B qui équivaut à un achat. Les actions notées B ont affiché une performance annuelle moyenne de 20,1 %, ce qui dépasse le gain moyen de 8 % du S&P 500. En termes de notes de composants, AMGN a un A pour la qualité, ce qui est cohérent avec son bilan solide, son faible endettement et son équipe de direction réputée.

Biogène (BIIB)

BIIB se concentre sur le développement de thérapies et de traitements pour les maladies neurologiques et neurodégénératives telles que la sclérose en plaques, la maladie d’Alzheimer, la démence, la maladie de Parkinson et l’amyotrophie spinale. Il s’agit notamment de TECFIDERA, VUMERITY, AVONEX, PLEGRIDY, TYSABRI et FAMPYRA pour la sclérose en plaques (SEP), SPINRAZA pour l’amyotrophie spinale et FUMADERM pour traiter le psoriasis en plaques.

Actuellement, le cours de l’action de BIIB a sous-performé suite à l’approbation controversée du médicament, Aduhelm, qui n’a pas réussi à générer beaucoup de traction sur le marché car il reste des questions sur son efficacité. Jusqu’à présent, les assureurs et le CMS ne le couvrent pas. Au dernier trimestre, il n’a généré que 1 million de dollars de ventes. Le médicament a également été rejeté par les autorités japonaises et européennes.

Un autre défi pour BIIB est que son médicament contre la SEP, MSTECFIDERA, fait maintenant face à la concurrence des génériques. L’année dernière, il représentait environ 25% des revenus mais devrait voir une baisse des ventes entre 30% et 50% cette année.

Par conséquent, la société a conclu des accords de manière agressive pour renforcer son pipeline. Au cours des 5 dernières années, elle a conclu plus de 20 accords d’acquisition, de licence ou de développement. L’année dernière, BIIB a déclaré un BPA de 19,22 $ et un chiffre d’affaires de 11,0 milliards de dollars. Cette année, les analystes prévoient une baisse à 15,45 $ du BPA et à 9,8 milliards de dollars de revenus. Le cours de l’action semble avoir déjà intégré cette décélération, car il a baissé de 55 % par rapport à son sommet historique de juin 2021 suite à l’approbation d’Aduhelm.

Les notes POWR sont haussières sur BIIB car elles sont notées B, ce qui se traduit par une note d’achat. Il a de fortes notes de composants dans tous les domaines, y compris un A pour Value. Son P/E à terme de 13 est nettement moins cher que le S&P 500. Il a également un bilan solide avec une dette minimale et près de 3 milliards de dollars en liquidités.

Biogen a également une note de qualité de B en raison d’être l’une des principales sociétés développant des traitements pour les maladies neurologiques, même avec son revers d’Aduhelm. Il a également des revenus de redevances constants pour bon nombre de ses franchises, y compris Ocrevus, qui a connu une augmentation de 29 % au dernier trimestre.

Bio-Technologie (TECH)

TECHNOLOGIE est un fournisseur et fabricant de matériaux biologiques tels que des protéines purifiées de haute qualité et des réactifs tels que des cytokines, des facteurs de croissance et des anticorps qui sont utilisés par les sociétés pharmaceutiques et biotechnologiques pour leurs processus de développement et de test de médicaments, en particulier pour les thérapies génétiques et cellulaires. En plus de cela, il fournit également des instruments et des solutions de fabrication personnalisées.

Ainsi, TECH offre aux investisseurs une exposition à l’industrie de la génomique qui devrait croître à un taux de 19,8 % au cours de la prochaine décennie. En tant que fournisseur de l’industrie, elle court moins de risques que d’investir dans les entreprises qui utilisent la génomique pour développer des médicaments et les mettre sur le marché.

La société a une forte dynamique de bénéfices, comme en témoigne son récent rapport sur les bénéfices, qui a montré une augmentation de 17 % de ses revenus. Le BPA PCGR est passé de 1,15 $ à 1,94 $ par action. Il a également annoncé un rachat d’actions de 400 millions de dollars et franchi une étape importante avec des revenus dépassant 1 milliard de dollars sur une base de douze mois. Les marges d’exploitation ont également affiché une tendance à la hausse pour atteindre 38,6 %.

Pour l’année complète, les analystes prévoient un BPA de 7,95 $ et un chiffre d’affaires de 1,1 milliard de dollars, soit des améliorations de 17 % et 18 %, respectivement. Les marges devraient également augmenter avec l’augmentation du volume. La société a un bon mélange de croissance lente et régulière de son ancienne activité de réactifs avec une forte croissance, quoique à partir d’une petite base, dans ses produits de thérapie génétique et cellulaire.

En ce qui concerne les notes POWR, TECH est classé comme un achat. Il a une note B pour le sentiment car la communauté des analystes de Wall Street est très optimiste sur le titre avec 5 sur 6 ayant une note d’achat avec un objectif de prix consensuel impliquant une hausse de 30 %. Il a également une note de qualité de B en raison d’un bilan solide et du retour de trésorerie aux actionnaires sous forme de dividendes et de rachats tout en restant sur une trajectoire de croissance.

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Les actions AMGN se négociaient à 242,18 dollars par action jeudi après-midi, en hausse de 2,04 dollars (+0,85%). Depuis le début de l’année, AMGN a gagné 9,45 %, contre une hausse de -20,24 % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Jaimini Desai

Jaimini Desai est écrivain et journaliste financier depuis près d’une décennie. Son objectif est d’aider les lecteurs à identifier les risques et les opportunités sur les marchés. Il est stratège en chef de la croissance pour StockNews.com et rédacteur en chef du Croissance POWR et Actions POWR à moins de 10 $ bulletins d’information. En savoir plus sur le parcours de Jaimini, ainsi que des liens vers ses articles les plus récents.

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