3 actions à la hausse sur les achats institutionnels

Juillet
1, 2021

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Cette histoire est apparue à l'origine sur MarketBeat

Nvdia (NASDAQ : NVDA)360 DigiTech (NASDAQ : QFIN) et Endava (NYSE : DAVA) font les investisseurs à l'ancienne : en gagnant un soutien institutionnel.

L'une des plus grandes histoires de marché de l'année dernière est la montée en puissance des investisseurs individuels qui poussent les actions dites mèmes à la hausse. On vous pardonnera peut-être de penser que c'est ainsi que les investissements se redressent de nos jours, mais c'est loin d'être la vérité.

Les institutions ont la puissance de feu pour acheter des actions en gros une fois qu'elles ont identifié une action prometteuse. Les institutions comprennent les fonds communs de placement, les fonds négociés en bourse, les fonds de pension, les fonds spéculatifs, les banques, les compagnies d'assurance, les fondations, les dotations universitaires et d'autres grandes entités.

Ces organisations ont leurs propres analystes internes, ainsi que des services de recherche et des consultants externes. Ces équipes ne ménagent aucun effort en matière de construction de portefeuille et ne laissent pas leurs achats à des intuitions ou à des conjectures.

Une façon d'obtenir une jauge de soutien institutionnel est de suivre le nombre de fonds communs de placement possédant des actions. S'il est vrai que les fonds communs de placement sont progressivement supplantés par les ETF, de nombreux plans 401 (k) sont encore construits principalement autour des fonds communs de placement.

De nombreux fonds gèrent des centaines de millions voire des milliards de dollars. Les fonds plus importants et établis exigent que leurs avoirs soient suffisamment liquides pour pouvoir entrer et sortir. Ce n'est pas le cas qui peut alors vendre une position rapidement en une journée. En fait, cela peut prendre des semaines ou des mois pour entrer ou sortir d'un poste.

Si un grand fonds tentait d'effectuer l'intégralité de son achat d'une action en une journée, son propre achat propulserait les prix soudainement à la hausse et hors de la fourchette d'achat du fonds.

Lorsque vous voyez une action se redresser dans un volume inhabituellement élevé, cela peut être un signal que les grandes institutions accumulent une position, et vous pourriez suivre.

Les actions Nvidia ont augmenté de 49,88% au cours des trois derniers mois et de 53,28 % depuis le début de l'année. Le fabricant de puces a commencé à se redresser en octobre 2019 et n'a été que brièvement affecté par le ralentissement pandémique en mars 2020. Après avoir chuté ce mois-ci, l'action a repris son rallye en avril de l'année dernière. Le volume mensuel des transactions à la hausse a été sept fois plus élevé depuis février 2020.

Le nombre de fonds communs de placement détenant des actions a augmenté au cours de chacun des sept derniers trimestres, pour atteindre 4 367 plus récemment.

Le plus grand détenteur est le Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSMX), qui détient 2,68 % des actions Nvidia. Pendant ce temps, au Fidelity Advisor Semiconductors Fund (FELAX), les actions Nvidia représentent 19,89 % des actifs du fonds.

360 DigiTech est un tout autre animal. Entreprise à moyenne capitalisation basée en Chine, la société exploite une plate-forme qui permet aux institutions financières d'offrir des produits et services à une large clientèle. Le titre a augmenté de 60,86% au cours des trois derniers mois et de 254,88% depuis le début de l'année.

Le volume des échanges a été plus important que la normale en janvier, février, mars et juin de cette année.

360 DigiTech est devenu public en décembre 2018. Comme il est beaucoup plus récent et plus petit que Nvidia, un composant fortement pondéré du S&P 500, il y aura moins de fonds détenant des actions.

Cependant, ce nombre augmente régulièrement depuis un petit blip au cours du trimestre se terminant en mars 2020, lorsque certains fonds ont déchargé des actions au début de la vente massive de Covid. La détention actuelle de fonds s'élève à 141, contre 42 à la fin mars 2020. 

La société d'analyse cloud Endava a progressé de 33,88 % au cours des trois derniers mois et de 47,73 % jusqu'à présent cette année. Il s'agit également d'une entreprise à moyenne capitalisation qui est devenue publique en 2018 et qui a attiré un soutien institutionnel.

Son rapport de volume haut/bas est de 3,6, ce qui signifie que les acheteurs se sont fortement démarqués.

Le nombre d'OPC détenant des actions est passé de 125 au cours du trimestre clos en septembre 2019 à 166 aujourd'hui.

L'American Funds Smallcap World Fund (SMCWX) détient 3,03 % des actions d'Endava. Pendant ce temps, au Polen International Small Company Fund (PBIRX), les actions Endava représentent 4,95 % des actifs du fonds.

NVIDIA fait partie de l'Entrepreneur Indexqui suit certaines des plus grandes sociétés cotées en bourse fondées et dirigées par des entrepreneurs.