2 actions surévaluées de véhicules électriques à éviter ce mois-ci

Juin
7, 2021

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Cette histoire a été publiée à l'origine sur StockNews

L'industrie des véhicules électriques (VE) ralentit actuellement, principalement en raison d'une pénurie mondiale de semi-conducteurs, après ses excellentes performances en 2020. Parce que les grandes entreprises de véhicules électriques ont réduit leurs effectifs production dans un contexte de hausse des coûts, leurs valorisations actuelles semblent chères. Ainsi, nous pensons qu'il pourrait être sage d'éviter Tesla (TSLA) et Workhorse Group (WKHS) pour le moment. Discutons-en.

Le boom de l'industrie des véhicules électriques (VE) l'année dernière, entraîné par les préoccupations croissantes concernant le changement climatique, les multiples subventions gouvernementales et les plans fédéraux visant à éliminer progressivement les véhicules à combustible fossile, a entraîné un niveau record de ventes de véhicules électriques en 2020. L'AIE a signalé un record de 3 millions de nouvelles immatriculations de voitures électriques en 2020en hausse de 41 % par rapport à l'année précédente. Ce niveau de ventes est arrivé à un moment où le marché automobile mondial s'est contracté de 16% en raison de la récession provoquée par la pandémie.

Cependant, une pénurie mondiale de semi-conducteurs est apparue comme un obstacle majeur à la croissance de l'industrie des véhicules électriques, aggravée par plusieurs calamités naturelles et artificielles. Selon le cabinet de conseil AlixPartners, l'industrie automobile mondiale devrait perdre 110 milliards de dollars de revenus en 2021 en raison de la pénurie actuelle de puces. En effet, en raison de la hausse des prix des puces de processeur, les fabricants de véhicules électriques réduisent leurs opérations à mesure que les coûts de production augmentent considérablement. Par conséquent, les estimations de croissance des revenus et des bénéfices de plusieurs sociétés de véhicules électriques devraient rester faibles au cours des prochains trimestres.

Compte tenu des perspectives de croissance sombres, les valorisations actuelles de Tesla, Inc. (TSLA) et Workhorse Group Inc. (WKHS) semblent insoutenables. Ainsi, nous pensons qu'il vaut mieux éviter ces actions maintenant.

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Tesla , Inc. (TSLA)

TSLA est le plus grand fabricant et vendeur de véhicules électriques (VE). La société opère dans deux segments : l'automobile et la production et le stockage d'énergie.

TSLA a récemment rappelé plusieurs de ses modèles Y et modèles 3 en raison de conceptions ou de finitions défectueuses. Le 3 juin la société a rappelé 6 000 véhicules pour serrer des boulons potentiellement desserrés après que la NHTSA a signalé que des boulons desserrés pourraient augmenter le risque d'accident.

De plus, l'annonce précédente du PDG Elon Musk que Tesla lancerait son auto- conduire des voitures d'ici la fin de cette année peut ne pas être réalisé. Le mois dernier, TSLA a envoyé une note au California Motor Vehicles Department indiquant qu'il pourrait ne pas être en mesure de déployer commercialement la technologie de conduite autonome d'ici la fin de cette année.

En termes de non-GAAP en avant P/E, TSLA se négocie actuellement à 130,66x, soit 653 % de plus que la moyenne du secteur 17,35x. Son multiple prix/ventes à terme de 11,69 est supérieur de 768,6 % à la moyenne de l'industrie de 1,35. Les ratios cours/flux de trésorerie et EV/EBITDA à terme de la société de 87,41 et 62,77, respectivement, se comparent aux moyennes du secteur de 15,14 et 11,73.

Les revenus totaux de TSLA ont augmenté de 74 % en glissement annuel pour atteindre 10,39 milliards de dollars au cours de son exercice. année 2021 premier trimestre. Son bénéfice d'exploitation a augmenté de 110 % par rapport à la valeur d'il y a un an pour atteindre 594 millions de dollars. Le BPA non conforme aux PCGR de la société a augmenté de 304% en glissement annuel pour atteindre 0,93 $.

The Street s'attend à ce que les revenus de TSLA augmentent de 86,1% en glissement annuel pour atteindre 11,23 milliards de dollars au cours du trimestre en cours (fin juin 2021). Une estimation consensuelle du BPA de 0,96 $ pour le trimestre en cours indique une amélioration de 118,2 % d'une année sur l'autre. La société a également un historique impressionnant de surprises en matière de bénéfices. Il a dépassé les estimations de BPA du consensus au cours de chacun des quatre derniers trimestres.

TSLA a perdu 11,1% au cours du mois dernier et 15,1% depuis le début de l'année.

Les notes POWR de TSLA sont cohérentes. avec cette sombre perspective. L'action a une note F de F pour la valeur et la note D pour la stabilité dans notre système de notation exclusif. Les cotes POWR sont calculées en tenant compte de 118 facteurs différents, chaque facteur étant pondéré à un degré optimal. Parmi les 57 actions du secteur des constructeurs automobiles et de véhicules classés CTSLA est classée n ° 38.

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Workhorse Group Inc. (WKHS )

WKHS conçoit et fabrique des véhicules et des avions électriques haute performance. La société fournit des camions de livraison électriques de série C et des avions de livraison de colis, ainsi que HorseFly.

Plusieurs cabinets d'avocats ont intenté des poursuites contre WKHS, alléguant des déclarations fausses et trompeuses faites par la société pour attirer des investisseurs. Le cabinet d'avocats Schall a intenté une action en justice contre l'entreprise pour violation de la Securities Exchange Act de 1934 et de la règle 10b-5 de la SEC . Bronstein, Gewirtz & Grossman, LLC a également engagé une action en justice similaire.

Le rapport EV/Ventes avant 19,09 de WKHS est supérieur de 1,121% à la moyenne du secteur de 1,56. Son multiple prix/ventes à terme de 22,07 est supérieur de 1 539,8 % à la moyenne du secteur de 1,35. Le ratio cours/livraison à terme de 7,81 de la société se compare à la moyenne de l'industrie de 3,72.

La perte brute de WKHS a augmenté de 243,4 % en glissement annuel pour atteindre 5,70 millions de dollars au premier trimestre clos le 31 mars. sa valeur d'il y a un an à 153,06 millions de dollars. La perte nette de WKHS s'est élevée à 120,51 millions de dollars, ce qui indique une augmentation de 2631,7% d'une année sur l'autre.

WKHS a perdu 40,9% au cours des six derniers mois. L'action a perdu 34% depuis le début de l'année.

Les analystes s'attendent à ce que le BPA de WKHS reste négatif jusqu'en 2022 au moins. Le BPA de la société devrait baisser de 341,4% en glissement annuel au cours de l'année en cours. En outre, la société a raté les estimations du BPA de Street dans trois des quatre derniers trimestres.

Il n'est pas surprenant que WKHS ait une note globale F, ce qui équivaut à une vente forte dans notre système exclusif de notation POWR.

L'action a une cote Note F  pour la valeur, la stabilité, la qualité et le sentiment. Parmi les 57 actions de l'industrie des constructeurs automobiles et de véhicules, WKHS est classée 56e.

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Les actions TSLA se négociaient à 606,92 $ par action lundi après-midi, en hausse de 7,87 $ (+1,31 %). Depuis le début de l'année, le TSLA a baissé de -13,99 %, contre une hausse de 13,26 % de l'indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l'auteur : Subhasree Kar

Le vif intérêt de Subhasree pour les instruments financiers l'a amenée à poursuivre une carrière en tant qu'analyste d'investissement. Après avoir obtenu une maîtrise en économie, elle a acquis des connaissances en recherche d'actions et en gestion de portefeuille chez Finlatics.

Elle utilise ses connaissances en tant qu'analyste fondamentale pour aider les investisseurs à prendre des décisions éclairées concernant leurs portefeuilles d'investissement. sur StockNews.com