Le rallye de fin 2023 est désormais terminé et les actions prennent du recul au cours de la nouvelle année. Certains pensent qu’il y a des signes selon lesquels les actions pourraient être prêtes à atteindre de nouveaux sommets pour le S&P 500. Cependant, le vétéran de l’investissement Steve Reitmeister estime que cela pourrait ne pas se produire avant le printemps, car une fourchette de négociation se forme maintenant. Ci-dessous, il explique pourquoi, en incluant un aperçu de ses 13 meilleurs métiers. Lisez ci-dessous pour en savoir plus.
Compte tenu de l’intensité de la hausse de novembre/décembre… il était logique que les investisseurs prennent du recul pour commencer 2024.
Aujourd’hui, à peine une semaine plus tard, les investisseurs semblent prêts à acheter cette modeste baisse avec les plus hauts historiques du S&P 500 (ESPIONNER) de 4 796 à nouveau en vue.
Les investisseurs sont-ils prêts à monter à la hausse… ou 4 796 s’avérera-t-il une résistance obstinée pendant encore un bon bout de temps ?
Cela et bien plus encore seront au cœur du commentaire Reitmeister Total Return de cette semaine.
Commentaire du marché
Au début de l’année, il y a eu de nombreuses prises de bénéfices et des retournements de prix dans l’ensemble du spectre des investissements.
C’était évidemment vrai pour le marché boursier. En particulier, les grandes valeurs technologiques abandonnent une petite partie de leurs énormes gains de 2023.
Cela peut facilement être compris comme une stratégie visant à retarder d’un an les conséquences fiscales de ces plus-values. Mais ce n’était pas le seul groupe à changer de cap.
Rappelons que le principal catalyseur de la reprise boursière de fin 2023 a été la baisse considérable des taux obligataires, alors que la Fed semblait finalement prête à baisser ses taux au cours de la nouvelle année. Le taux à 10 ans est ainsi passé de 5 % à moins de 3,8 % au cours des deux derniers mois.
Ainsi, lorsque les investisseurs obligataires ont retiré certains bénéfices du fait que les taux à 10 ans ont rebondi de plus de 4 %… cela a également été une autre raison de la baisse des marchés boursiers au début de 2024.
C’était à l’époque… c’est maintenant le cas avec les actions qui ont rebondi au cours des dernières séances, remontant vers le plus haut historique de 4 796.
Il ne fait aucun doute que les actions dépasseront ce niveau à un moment donné cette année. En effet, la perspective d’une baisse des taux à partir de 2024 apparaît comme un catalyseur important de la croissance des bénéfices des entreprises et donc des cours des actions.
Mais QUAND cela se produit est un mystère qui s’est compliqué vendredi dernier après la publication du rapport gouvernemental sur la situation de l’emploi.
Non seulement les créations d’emplois ont été plus élevées que prévu, soit 216 000 emplois contre 150 000 attendus, mais l’inflation des salaires est également restée trop élevée à +4,1 % sur un an (au-dessus du consensus). Pire encore, le chiffre d’un mois à l’autre s’est élevé à +0,4 %, ce qui témoigne d’un rythme de croissance plus proche de 5 % en rythme annualisé.
La Fed ne va pas apprécier ces chiffres dans sa lutte contre une inflation élevée. Non pas qu’ils relèveraient nécessairement les taux à nouveau… mais peut-être qu’ils resteraient au niveau restrictif actuel plus longtemps que prévu par les investisseurs.
Cela s’est manifesté haut et fort avec les changements apportés aux probabilités de réduction des taux, telles que mesurées par le CME.
Le 20 marsème C’est lors de la réunion de la Fed que les investisseurs s’attendaient aux premières baisses de taux. La probabilité est passée de 89 % il y a une semaine à 61 % aujourd’hui.
Il est intéressant de noter que tout n’est pas que des arcs-en-ciel et des sucettes en ce qui concerne les données économiques. Le secteur manufacturier continue en territoire de contraction, comme le montre le récent chiffre de 47,4 pour l’ISM manufacturier. En fait, le secteur n’a pas progressé selon ce rapport depuis mi-2022.
Plus intéressant encore, ISM Services a été plus léger que prévu, le chiffre de l’emploi montrant le plus de souffrance passant de 50,7 à 43,3. N’oubliez pas qu’en dessous de 50 points, il y a contraction. Et c’est le pire résultat pour cette lecture depuis très, très longtemps.
Les services étant auparavant le secteur le plus sain de l’économie, il s’agit d’un indice très intéressant indiquant que les choses pourraient ralentir plus que prévu.
Ce que nous ne voulons pas, c’est nous diriger vers une récession qui ne sera pas toujours résolue aussi rapidement par des baisses de taux de la Fed. Cela signifie que créer une récession équivaut à ouvrir la boîte de Pandore…très dur de faire rentrer les monstres tranquillement dans la boite.
Ce que nous voulons, ce sont des signes modestes de ralentissement de l’économie pour continuer à ramener l’inflation à l’objectif de 2 %. Et cela obligerait la Fed à réduire ses taux, ce qui stimulerait l’économie et réduirait la croissance des bénéfices et des cours des actions.
Action sur les prix et plan de négociation
Ma prédiction est que les actions ne dépasseront pas de manière significative le plus haut historique de 4 796 tant que les investisseurs ne seront pas convaincus que la Fed va réellement baisser les taux. Comme il est peu probable que cela se produise le 31 janvierSt annonce puis les investisseurs mettent leurs sites le 20 marsème événement.
Là encore, les investisseurs estiment actuellement à un peu plus de 60 % la probabilité d’une première baisse en mars. Mais avec les responsables de la Fed qui continuent de tenir un discours belliciste… et certains aspects de l’inflation, comme la question délicate de l’inflation des salaires mentionnée plus haut, la première réduction des taux pourrait bien ne pas avoir lieu avant mai ou juin.
Cela limiterait la hausse de l’ensemble du marché. Ce qui n’est pas si terrible compte tenu des gains supérieurs à la moyenne dont nous avons bénéficié l’année dernière.
La bonne nouvelle est que les sélectionneurs de titres de qualité peuvent toujours trouver des entreprises prêtes à prendre de l’avance, quelles que soient les conditions générales du marché. Et nous constatons déjà que c’est le cas avec les notations POWR se concentrant sur les principales actions prêtes à surperformer.
Pour être clair, les actions notées Buy & Strong Buy dans notre modèle, les 25% supérieurs, s’élèvent toujours à plus de 1 300 actions. Oui, une sélection plus restreinte que les plus de 10 000 actions américaines dans lesquelles vous pourriez investir. Mais il reste encore trop d’actions pour que l’individu moyen puisse enquêter correctement et se limiter à celles qui conviennent le mieux à votre portefeuille.
C’est pourquoi j’ai consacré du temps à mon service Reitmeister Total Return pour restreindre le champ aux 11 meilleures actions à posséder actuellement. Plus 2 ETF qui ont tous les atouts pour surperformer dans les semaines et les mois à venir.
Plus d’informations sur ces choix sélectionnés dans la section suivante…
Que faire ensuite?
Découvrez mon portefeuille actuel de 11 actions remplies à ras bord avec les avantages surperformants trouvés dans notre modèle exclusif POWR Ratings. (4X mieux que le S&P 500 depuis 1999)
Cela comprend 5 petites capitalisations méconnues récemment ajoutées avec un énorme potentiel de hausse.
De plus, j’ai sélectionné 2 ETF spéciaux, tous situés dans des secteurs bien positionnés pour devancer le marché dans les semaines et les mois à venir.
Tout cela est basé sur mes 43 années d’expérience en investissement dans les marchés haussiers… les marchés baissiers… et tout le reste.
Si vous êtes curieux d’en savoir plus et souhaitez voir ces 13 métiers chanceux sélectionnés à la main, veuillez cliquer sur le lien ci-dessous pour commencer maintenant.
Plan de trading et meilleurs choix de Steve Reitmeister >
Je vous souhaite un monde de succès en matière d’investissement !
Steve Reitmeister…mais tout le monde m’appelle Reity (prononcé « Righty »)
PDG, StockNews.com et Rédacteur, Reitmeister Total Return
Les actions SPY ont chuté de 0,22 $ (-0,05 %) mardi après les heures d’ouverture. Depuis le début de l’année, SPY a baissé de -0,30 %, contre une hausse de % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.
À propos de l’auteur : Steve Reitmeister
Steve est mieux connu du public de StockNews sous le nom de « Reity ». Non seulement il est le PDG de la société, mais il partage également ses 40 années d’expérience en investissement dans le Portefeuille de rendement total Reitmeister. Apprenez-en davantage sur le parcours de Reity, ainsi que sur des liens vers ses articles et sélections d’actions les plus récents.
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