Les secrets d'investissement du FNB sur le cannabis le plus performant au Canada

juillet
1 2019

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Cette histoire a été publiée à l'origine sur Benzinga

«Cela va se produire maintenant, cela se produira au cours des prochaines années."

Ces paroles prophétiques ont été prononcées par Evolve ETF. Le directeur des investissements, Elliot Johnson, à l'époque de la légalisation du cannabis au Canada a rapidement gagné en légitimité et en profitant de la rentabilité du cannabis, dont certains se sont enrichis grâce au FNB Evolve Marijuana . (TSE: SEED) (OTC: EVVLF ), qui a enregistré au cours de la dernière année la meilleure performance parmi tous les ETF sur le cannabis.

Nous avons récemment rencontré Elliot Johnson et discuté de la création de SEED, Evolve ETF gère son portefeuille et l’importance d’être prêt, disposé et apte à réagir aux mouvements de prix.

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Evolve a lancé SEED à la Bourse de Toronto il y a environ 14 mois. Depuis lors, son style de gestion et ses performances uniques ont généré un rendement cumulatif de 33,52% depuis le début de l'année.

«En examinant comment construire le produit, nous avons d'abord réfléchi au type d'indice que nous pourrions développer. Il y avait toujours la question suivante: si nous ne voulons pas utiliser l'indice, pouvons-nous trouver quelqu'un qui a une expérience dans la gestion d'actifs? ", A déclaré Johnson." Bien sûr, c'est un tout nouveau secteur, il n'y a rien de tel Le problème de l’indice est que, dans un secteur aussi instable, vous risquez de vous retrouver avec les bonnes choses, mais de les placer au mauvais moment au mauvais moment. »

Conscient de cela, Evolve a choisi d'adopter une gestion active rapide plutôt que de s'appuyer sur l'approche indicielle.

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«C’est la combinaison de la construction du portefeuille, de l’analyse fondamentale des noms et de la couche de gestion globale des risques, c’est ce que nous avons fait et c 'ai pu surperformer l'indice par le passé année ", a déclaré Johnson.

" En fin de compte, nous ne sommes pas mariés à un seul poids, donc ce n’est pas comme si nous revenions à un modèle défini précédemment. Si quelque chose a changé de deux écarts types en quelques semaines, nous voulons réagir à cela, car cela ne se reproduira probablement pas au cours des prochaines semaines. »

Les avoirs de SEED sont au sens large, la norme pour un ETF sur le cannabis. Cependant, leur capacité à réagir et à modifier leurs avoirs est le catalyseur de la performance de SEED.

«Je pense vraiment que c’est en raison de la pondération que nous avons et de notre volonté de réagir rapidement aux fluctuations des prix. Cela dépend de la construction et de la gestion du portefeuille. Vous pouvez simplement acheter et conserver le panier de noms que nous avons dans notre top 10, vous allez avoir beaucoup plus de volatilité, ce qui va conduire à un rendement inférieur à long terme ", a déclaré Johnson." Nous n'utilisons pas techniques que les autres gestionnaires ignorent, nous pensons simplement que nous pouvons les appliquer à ce marché avec succès et tirer parti de la volatilité plutôt que de la subir. »

Même SEED a connu des succès au cours du dernier trimestre. Bien que ses résultats à mi-parcours aient été moins sévères que de larges indices comme le FNB Horizons Marijuana Life Sciences Index (OTC: HMLSF ), le recul du marché peut mettre à l'épreuve l'endurance.

«Nous sommes d’avis que nous ne pouvons pas transformer les pertes en profits. Ce n’est pas une stratégie de rendement absolu pour laquelle nous sommes disposés à court-circuiter le marché. Nous sommes contraints. Ce que nous essayons de faire, c’est d’être plus défensifs que possible, a déclaré Johnson.

«L’année écoulée a été très volatile pour les actions au cours des six derniers mois et il n’ya pas vraiment de catalyseur imminent sur le marché canadien. Dans une certaine mesure, les gens se sont davantage tournés vers le marché américain au cours des trois ou quatre derniers mois. Ces choses s'additionnent, mais nous pensons qu'il reste beaucoup d'opportunités dans les noms canadiens et nous continuons à être enthousiastes à ce sujet. "

Les principaux portefeuilles du FNB Evolve Marijuana sont les suivants:

1. Aurora Cannabis Inc (NYSE: ACB )

2. Canopy Growth Corp (NYSE: CGC )

3. Hexo Corp (NYSE: HEXO )

4. Les participations Web de Charlotte (OTC: CWBHF )

5. La société OrganiGram Holdings Inc (NASDAQ: OGI )

6. Le groupe Cronos Inc. ] (NASDAQ: CRON )

7. Tilray Inc (NASDAQ: TLRY )

8. Neptune Wellness Solutions Inc (NASDAQ: ) ])

9. Valens Groworks Corp (OTC: VGWCF )

10. La société CannTrust Holdings Inc (NYSE: CTST )