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Tout d'abord, il faut commencer par comprendre le fonctionnement d'un fonds commun de Venture Capital . Les VCs sont des véhicules de capital qui cherchent à placer leurs ressources dans des entreprises à fort potentiel et à croissance accélérée – mieux connues sous le nom de startups – et recherchent généralement des rendements d'au moins 10X sur le capital qu'ils injectent sur un horizon temporel d'environ 5 ans ou plus. En effet, du fait de leur structuration, comme tout autre fonds d'investissement, ils ont des échéanciers précis à suivre pour « céder » leur capital et répartir les rendements possibles entre leurs investisseurs (appelés LP, commanditaires, car non – partenaires opérationnels et peuvent être à la fois des investisseurs institutionnels, par exemple un Afore, et des investisseurs privés avec leurs actifs). qui prennent les décisions concernant l'avenir du fonds à tout moment. Habituellement, chaque fonds a une thèse d'investissement et ils définissent où ils veulent concentrer leur capital, il peut s'agir de l'étape à laquelle ils préfèrent entrer dans une entreprise ( semence , croissance , etc. ), la taille du tour et la taille du ticket, s'ils aiment mener les tours ou suivre les termes d'un autre fonds, s'ils préfèrent une industrie ou d'autres et les zones géographiques où les projets dans lesquels ils investissent peuvent être exploités , parmi de nombreuses autres considérations.
Ces fonds reçoivent des dizaines de projets par jour et disposent d'une équipe d'analystes qui les filtrent pour sélectionner ceux qu'ils jugent les plus intéressants. Ils ont généralement des comités d'investissement, où ils présentent une note d'investissement pour chaque entreprise, qui se réunissent avec une certaine récurrence (une fois par mois ou par trimestre) et où ils peuvent, ou non, demander à l'entrepreneur de présenter son entreprise aux membres du comité. Les membres du comité comprennent régulièrement des tiers spécialistes de certaines industries, technologies ou produits et qui servent de guides aux médecins généralistes pour procéder au vote sur l'opportunité d'investir ou non dans une entreprise.
Lorsqu'un investissement a été réalisé. éventuellement approuvée en commission, une term sheet est présentée à l'entrepreneur, qui est une sorte de proposition sur les conditions de l'investissement. Si l'entrepreneur est d'accord avec les termes, un processus de due diligence commence pour finalement formaliser l'investissement une fois celui-ci conclu. Ce processus peut être très différent de bas en bas, il est généralement plus intensif dans les étapes ultérieures d'une entreprise et les aspects sur lesquels l'analyse est concentrée peuvent varier des finances, de la technologie, de l'équipement, du produit, etc. Une due diligence peut prendre de un à six mois.
Une due diligence peut prendre de un à six mois / Image : Depositphotos.com
Dans ce contexte, je voudrais maintenant partager mes recommandations :
1. Essayez de réduire la liste des fonds potentiels sur lesquels ils sont alignés dans votre thèse d'investissement. De cette façon, vous approcherez plus efficacement ceux qui pourraient être réellement intéressés par votre produit. Il sera peu utile de vous présenter un fonds axé sur l'investissement en Asie si votre entreprise est située en Amérique latine.
2. Ne soyez pas démotivé lorsque vous recevez un non , réfléchissez plutôt à ce que vous allez devoir présenter à des dizaines, voire des centaines d'investisseurs potentiels avant de recevoir un oui, puis essayez de collecter ces NON comme des trophées qui vous rapprochent de vous-même. objectif.
3. Concluez les réunions ou les appels avec des étapes concrètes à suivre. Il peut s'agir d'envoyer plus de documentation ou de coordonner un nouvel appel pour revoir quelque chose. Essayez de suivre et de ne pas laisser le processus se refroidir, vous devez garder le contrôle du rythme des conversations.
4. Identifiez si potentiellement le fonds auquel vous parlez est un potentiel investisseur principal , sinon gardez-le sur une liste distincte de sorte que lorsque vous obtenez votre investisseur principal et que vous avez les termes du tour, vous l'invitez liste secondaire pour participer.
5. Dans les discussions que vous avez avec les fonds, générez une atmosphère de « rare »,c'est-à-dire faites sentir aux investisseurs qu'il s'agit d'une opportunité sur un million et que c'est une opportunité qu'ils ont au sein de atteindre aujourd'hui, mais demain il pourrait être très tard pour entrer. Il est très important d'aller vite et vous devez essayer d'obtenir une feuille de modalités le plus rapidement possible. Cela accélérera votre processus, dès que vous l'aurez, tout sera téléchargé.
6. Organisez toutes les informations et la documentation dans une salle de données afin qu'elle soit accessible et à portée de main. Il transmet le professionnalisme et l'organisation de vous en tant qu'entrepreneur et de votre entreprise en général.
7. Ne vous faites pas confiance et ne criez pas victoire tant que l'argent n'est pas sur votre compte. Il est arrivé plus d'une fois que les investissements dans le processus tombent, même dans les phases finales, le professionnalisme est la clé.
Sans aucun doute, nous vivons un moment extraordinaire en Amérique latine avec l'entrée d'investisseurs tels que Softbank avec le fonds de 5 000 milliards de dollars et l'annonce de plusieurs nouvelles licornes dans la région et au Mexique comme GBM, Kazak et Clip. De nouveaux investissements de plusieurs millions de dollars sont annoncés chaque semaine et nous battons tous les records de financement en capital-risque existants au Mexique. C'est une situation unique pour se mobiliser auprès des contacts, ne pas arrêter de faire du bruit, continuer à grandir et montrer que votre entreprise ou produit change la donne dans la région.
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