Le marché baissier est là. Qu’il n’y ait aucun doute là-dessus. Nous devons maintenant explorer jusqu’où le S&P 500 (SPY) ira dans les mois à venir avec un plan de trading pour surperformer. (Astuce : court-circuit actions est le numéro 1 sur la liste des choses à faire). Steve Reitmeister, vétéran de l’investissement depuis 40 ans, partagera son plan de trading dans le nouveau commentaire ci-dessous….
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(Veuillez profiter de cette version mise à jour de mon commentaire hebdomadaire du Bulletin d’information Reitmeister Total Return).
Les marchés haussiers sont comme conduire avec le soleil levé et le toit baissé. Tout le monde en profite !
Les marchés baissiers ressemblent davantage à la conduite de nuit. Les gens en font beaucoup trop de bruit…mais tout ce que vous avez à faire est d’allumer vos lumières.
En effet, les lumières sont allumées pour les membres Reitmeister Total Return. Nous n’avons peut-être pas été les premiers à tirer la sonnette d’alarme, mais nous nous sommes lancés assez tôt pour réaliser un joli profit la semaine dernière alors que le marché a finalement plongé en territoire baissier.
Pourquoi le marché baissier est-il là pour rester pendant un certain temps ? Jusqu’où ira-t-on plus bas ? Et quel est le plan commercial?
La réponse à toutes ces questions pressantes et plus encore sera répondue dans notre commentaire hebdomadaire qui suit…
Commentaire de marché
Le 24/05, j’ai finalement dû faire face au fait qu’il devenait plus probable de tomber dans un marché baissier que de revenir à une période haussière. Cela a conduit à la première étape de la création d’un portefeuille couvert. Nous avons construit le reste de ce mur couvert le 6/3 après avoir appelé le bluff du rallye qui a ramené les actions plus près de 4 200.
Depuis, le S&P 500 a chuté de plus de 10% et pourtant notre portefeuille a généré un gain de +3,17%. Cela correspond tout à fait à la mission de notre service de rechercher constamment des performances supérieures, quelles que soient les conditions du marché.
Lundi, alors que les actions faisaient enfin la percée tant attendue en territoire baissier (moins de 3 855), nous avons lancé une alerte commerciale pour vendre TOUTES nos positions en actions. Ainsi, nous ne sommes plus couverts. Au lieu de cela, nous sommes maintenant à 56,5 % du marché avec une gamme de 3 ETF à effet de levier inverse. Plus une autre allocation de 15% à une paire d’ETF dont la valeur augmente à mesure que les taux grimpent. Cela a été le meilleur commerce de la ville en 2022.
Alors pourquoi le marché baissier continuera-t-il plus au sud, faisant de cette allocation nette de portefeuille le bon choix ?
Premièrement, parce que le signal baissier clair et fort vient de se déclencher alors que nous avons finalement clôturé en territoire baissier. Quiconque se demande s’il ne s’agissait que d’une correction ou d’un véritable marché baissier vient de recevoir sa réponse avec un rallye FOMO à la baisse très probable.
Certains attendront bêtement la décision sur les taux de la Fed demain pour faire leur appel. Le débat est d’environ 50 points contre 75 points. Cependant, cela passe complètement à côté du fait que l’inflation n’était PAS transitoire et que la Fed a facilement 6 à 12 mois de retard sur la courbe. Ainsi, les chances qu’ils parviennent à un atterrissage en douceur sont très faibles. (Correction: très, très, TRÈS FAIBLE!!!)
Jusqu’où vont les actions ?
C’est certainement la prochaine question logique. En fait, j’ai reçu des courriels de certains clients me demandant pourquoi je pense que les pertes de ce marché baissier seront pires que la baisse moyenne de -34 %. Cela est particulièrement vrai avec l’économie qui ne montre pas actuellement de récession.
Tout d’abord, rappelons-nous que les investisseurs attendent 4 à 6 mois à l’avance pour agir en prévision de ce que l’avenir leur réserve. Alors oui, ils prédisent souvent les récessions avant qu’elles n’apparaissent sur la scène. Dans ce cas, la vente a commencé en janvier et, en l’occurrence, le PIB du premier trimestre était en fait de -1,5 %. Cela signifie que nous avons déjà un pied dans la tombe de la récession et que les investisseurs n’avaient pas tort de ce qui semblait être une première dose de prudence.
Oui, je pourrais devenir vraiment bancal avec des explications sur les éléments inhabituels de ce rapport sur le PIB et sur le fait que ce n’était vraiment pas si mal. Malheureusement, ce n’est presque pas pertinent car, alors que nous nous concentrons sur le deuxième trimestre, ce n’est pas tant mieux.
Actuellement le Estimation du PIB actuel se situe à seulement +0,9 %, un peu en baisse par rapport à l’estimation plus attrayante de +2,5 % il y a un mois. Cette baisse s’est produite parce que les données économiques les plus récentes ont été beaucoup plus faibles et si cela continue jusqu’aux données de juin, nous regardons probablement le baril d’une autre période de contraction.
Remarque Les estimations du PIB actuel pour le premier trimestre s’élevaient à +1 % le même jour que la lecture initiale du PIB de -1,4 %, qui a ensuite été révisée à -1,5 %. Le point évident est qu’il ne devrait y avoir aucun confort dans la lecture actuelle de +0,9%.
En résumé, les investisseurs anticipent les pires données économiques. Et avec les actions qui chutent déjà en territoire baissier, cela choquera les plus grands investisseurs… dont beaucoup sont des dirigeants d’entreprise qui prendront désormais cette dose de prudence dans leurs décisions commerciales.
Attention = Moins de prise de risque = Moins de dépenses = Augmenter les chances de récession = Donne aux investisseurs plus de raisons de vendre des actions (rincez et répétez)
Un clou de plus dans le cercueil de la récession est celui d’aujourd’hui Rapport NFIB sur l’optimisme des petites entreprises qui a montré la lecture la plus basse sur les conditions commerciales attendues dans 6 mois. Voici la citation de l’économiste en chef du NFIB, Bill Dunkelberg :
« Les propriétaires de petites entreprises restent très pessimistes quant au second semestre de l’année, car les perturbations de la chaîne d’approvisionnement, l’inflation et la pénurie de main-d’œuvre ne diminuent pas. »
Toute cette probabilité accrue de récession se traduira également par une baisse des bénéfices des entreprises au cours des prochains trimestres. Lorsque cela se concrétise, la valorisation des actions (comme le PE) gonfle en fait, ce qui conduit à une autre série de ventes pour réduire les valorisations à la taille. La somme totale de ces choses est la raison pour laquelle je soupçonne que nous dépasserons la baisse moyenne de 34% de ce marché baissier (3 180). Peut-être que nous terminons par 40% (2 891).
Et juste à cette heure la plus sombre de la douleur maximale, le fond sera trouvé. Souvent, un rallye de 10 à 20 % se déroule si rapidement qu’il surprend les gens. Mais c’est en effet l’essence même de « Soyez avide lorsque les autres ont peur ».
Le fait est qu’en ce moment, plus de gens reçoivent le mémo qu’il s’agit d’un marché baissier et qu’ils devraient se joindre à la vente s’ils ne l’ont pas déjà fait. Cela engendre un rallye FOMO vers le bas (Fear Of Missing Out).
Ensuite, il y aura une série de rebonds du marché baissier suivis de plus bas. Et puis la formation d’un fond aura lieu.
La bonne stratégie consiste maintenant à vendre à découvert le marché, ce que nous faisons avec 3 ETF qui conduisent à une vente à découvert de 56,5 % du marché. Ajoutez à cela nos 2 transactions bien raisonnées pour bénéficier de la hausse des taux car la Fed est très certainement de notre côté (davantage de preuves à venir lors de la décision du FOMC sur les taux de demain.)
La somme totale de cette sagesse nous a permis de réaliser des bénéfices intéressants cette semaine alors que le marché a chuté de 10 % juste après la limite du territoire du marché baissier. Au fur et à mesure que nous explorerons des bas plus bas, nous gagnerons de plus en plus d’argent avec cette stratégie.
À un moment donné, nous récolterons ces bénéfices et planterons les graines du prochain taureau en achetant les meilleures actions de croissance à des prix très bas.
Le chronométrage est autant un art qu’une science. Cependant, 6 à 12 mois plus tard, vous avez gagné tellement d’argent que les maux de tête liés au timing se sont facilement estompés.
Le fait est qu’il s’agit d’un marché baissier et que nous devons utiliser des stratégies de marché baissier. Faire autre chose que ça, c’est carrément de la folie. Heureusement, nous avons les bonnes stratégies en jeu dans Reitmeister Total Return et nous sommes prêts pour tout ce qui vient ensuite.
Que faire ensuite?
À l’heure actuelle, il y a 5 positions dans mon portefeuille trié sur le volet qui vous protégeront non seulement d’un marché baissier à venir, mais mèneront également à des gains importants à mesure que les actions baissent.
Cette stratégie correspond parfaitement à la mission de mon service Reitmeister Total Return. Cela étant de fournir des rendements positifs…même face à un marché baissier rugissant.
Oui, il est facile de gagner de l’argent lorsque le marché haussier bat son plein. N’importe qui peut le faire.
Malheureusement, la plupart des investisseurs ne savent pas comment générer des gains alors que le marché baisse. Alors laissez-moi vous montrer la voie avec 5 métiers parfaitement adaptés aux conditions du marché baissier d’aujourd’hui.
Et puis, plus tard, nous prendrons nos bénéfices sur ces positions et commencerons à pêcher le fond pour que les meilleures actions se rallient alors que le marché haussier fait son retour légitime.
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Je vous souhaite un monde de succès en matière d’investissement !
Steve Reitmeister… mais tout le monde m’appelle Reity (prononcez « Righty »)
PDG, Stock News Network et Éditeur, Reitmeister Total Return
Les actions SPY se négociaient à 373,87 $ par action mardi après-midi, en baisse de 1,13 $ (-0,30%). Depuis le début de l’année, SPY a baissé de -21,04 %, contre une hausse de % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.
À propos de l’auteur : Steve Reitmeister
Steve est mieux connu du public de StockNews sous le nom de « Reity ». Non seulement il est le PDG de l’entreprise, mais il partage également ses 40 années d’expérience en investissement dans le Portefeuille Reitmeister Total Return. En savoir plus sur les antécédents de Reity, ainsi que des liens vers ses articles et choix d’actions les plus récents.
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