Fournisseur de réseaux applicatifs multi-cloud et de solutions de cybersécurité F5 (NASDAQ : FFIV) Stock baisse (-35%) sur l’année. F5 permet aux organisations et centres de données pour défendre ses réseaux et applications contre les pirates et les bots. La Société a largement poursuivi une stratégie de croissance par acquisitions pour entrer et étendre ses empreintes dans ses secteurs d’exploitation. La Société bénéficie de la robustesse du cloud et la sécurité sur Internet des vents favorables qui stimulent également la croissance de ses concurrents comme Réseaux de Palo Alto (NASDAQ : PANW) et Crowdstrike (NASDAQ : CRWD). La pandémie a créé une perturbation de la chaîne d’approvisionnement mondiale, obligeant les réseaux F5 à se concentrer sur son activité logicielle pour atténuer l’arriéré de son activité matérielle. Elle a renforcé son portefeuille avec les acquisitions de Volterra et Threat Shack en 2021 pour doubler son marché adressable total (TAM) dans le sécurité du cloud et des applications segment. Chaîne d’approvisionnement les perturbations ont forcé la société à se tourner davantage vers les logiciels et à s’éloigner du matériel. Cela a permis à son Logiciel à générer 40 % de ses revenus totaux, contre moins de 24 % avant la pandémie en 2019. Cela a également permis à la société de générer 72 % de ses revenus à partir de sources récurrentes. Bien que le volume de l’offre ne se soit pas amélioré, il n’y a pas eu de nouvelle détérioration depuis juin 2022. Cela pourrait entraîner des améliorations au second semestre, car ses fournisseurs prévoient d’augmenter leur capacité supplémentaire d’ici la fin de 2022.
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Matériel hérité en proie à des problèmes de chaîne d’approvisionnement
F5 vendait à l’origine des contrôleurs de réseau d’applications (ADC) aux centres de données, aux fournisseurs de services Internet et aux gouvernements. Les ADC permettent la gestion des applications de circulation du Internet entre les périphériques réseau et les serveurs. Deux catalyseurs ont forcé la société à faire la transition vers la croissance de son activité de logiciels via un modèle d’abonnement. Premièrement, la migration vers des applications basées sur le cloud a nui à la demande d’ADC sur site. Deuxièmement, la perturbation de la chaîne d’approvisionnement mondiale a limité la capacité d’expédier des systèmes malgré une forte demande. La société a enregistré une croissance de 38 % de ses ventes de logiciels, ce qui a entraîné une croissance de 4 % de son chiffre d’affaires.
Gains robustes
Le 25 juillet 2022, F5 a publié son rapport sur les résultats du troisième trimestre fiscal pour le trimestre se terminant en juin 2022. La société a enregistré un bénéfice par action (EPS) de 2,57 $, hors éléments non récurrents, par rapport aux estimations consensuelles des analystes de 2,23 $, battant de 0,34 $. Les revenus ont augmenté de 3,5 % d’une année sur l’autre (YoY) pour atteindre 674,49 millions de dollars, dépassant les estimations des analystes de 667,81 millions de dollars. La société a annoncé un programme de rachat d’actions supplémentaire de 1 milliard de dollars qui s’ajoute au programme de rachat de 272 millions de dollars restant. François Locoh-Donou, PDG de F5 Networks, a commenté : « Les clients dépendent de F5 pour sécuriser et offrir des expériences numériques extraordinaires qui stimulent leurs activités et alimentent leurs marques. La demande de sécurité dans tous les secteurs verticaux des clients a alimenté les ventes au troisième trimestre, entraînant une croissance totale des revenus de 4 %. malgré les pénuries de semi-conducteurs en cours. »
Soulevez le toit
F5 a relevé ses prévisions pour le BPA du quatrième trimestre 2023 de 2,45 $ à 2,57 $ par rapport aux estimations consensuelles des analystes de 2,28 $. La société estime des revenus de 680 à 700 millions de dollars contre 690,89 millions de dollars selon les estimations consensuelles des analystes. Les problèmes de sécurité continuent d’être à l’origine de la plupart des engagements de ses clients, alimentant la demande en logiciels et en matériel à mesure que les clients ajoutent et mettent à l’échelle des applications.
Les victoires continuent
F5 continue d’obtenir des victoires et de gagner des parts de marché. Un grand détaillant mondial a choisi F5 plutôt qu’un fournisseur de défense contre les bots existant après une preuve de concept de trois mois par rapport à sa solution existante. Ses solutions de cloud bot distribuées se sont avérées plus efficaces et ont convaincu le client de déployer F5 pour la protection de ses applications et de ses clients. F5 permet aux entreprises de simplifier et de sécuriser leurs opérations en utilisant à la fois des architectures traditionnelles et modernes. Le lancement en février de sa nouvelle plate-forme logicielle en tant que service (SaaS) de ses services cloud distribués permettant la fourniture de solutions de sécurité, de mise en réseau multi-cloud et d’informatique de pointe gagne du terrain. La société voit également les fournisseurs de services dimensionner et sécuriser les cœurs 4G et commence à mettre les cœurs 5G en production. F5 est appelé à se développer à partir de moteurs de croissance logiciels et de ses offres SaaS de services cloud distribués.
Voici ce que disent les graphiques
Analysons FFIV sur les tranches horaires journalières et hebdomadaires à travers les tableaux de carabine. La tendance haussière hebdomadaire du graphique des carabines a une moyenne mobile (MA) croissante sur 5 périodes à 168,82 $, suivie du support MA sur 15 périodes à 160,89 $. Le support hebdomadaire de 200 périodes se situe à 166,40 $. Le stochastique hebdomadaire monte vers la bande des 70. Ce serait normalement un graphique d’aspect haussier si ce n’était de la traction agressive du tapis qui a provoqué l’effondrement des actions tout au long des MA hebdomadaires de 5, 15 et 200 périodes en une seule bougie pour tenter d’atteindre un creux proche des 159,93 $. Niveau de Fibonacci (fib). Les taureaux devront protéger le structure de marché faible (MSL) déclencheur d’achat à 157,43 $. Les indicateurs, en particulier le stochastique hebdomadaire, seront mis à jour au fil du temps. Le graphique quotidien du fusil est dans la tendance baissière qui teste le support MA sur 50 périodes à 160,34 $. La résistance MA quotidienne à 5 périodes chute à 164,86 $, suivie de la MA à 15 périodes à 169,16 $. Les bandes de Bollinger inférieures quotidiennes (BB) testent à 159,87 $. Le stochastique quotidien a fait une oscillation complète à travers la bande 20 survendue. Les niveaux de retrait attrayants se situent au seuil de déclenchement hebdomadaire MSL de 157,43 $, 151,66 $, 147,54 $ fib, 142,43 $, 139,82 $ fib, 133,04 $ fib et le niveau de 130,42 $ fib.
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