Chute des feuilles, hausse des taux en octobre

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Cette histoire a été initialement publiée sur NerdWallet

Prévision des taux hypothécaires d'octobre

Je prédis que les taux hypothécaires augmenteront en octobre. Il y aura des hauts et des bas au jour le jour, mais les taux hypothécaires seront plus élevés à la fin du mois qu'au début du mois. (Cela suppose que la limite de la dette sera réglée à temps pour éviter un défaut du gouvernement ; si cela ne se produit pas, les effets économiques pourraient être désastreux.)

Les taux hypothécaires sont susceptibles d'augmenter parce que le La Réserve fédérale se prépare à mettre fin à une politique de l'ère pandémique consistant à les maintenir artificiellement bas. Voici comment fonctionnait la politique des taux bas : la Fed a acheté des milliards de dollars chaque mois de dette publique et hypothécaire. Avec ces achats, la banque centrale s'est assurée qu'il y aurait un pool colossal d'argent à prêter. En conséquence, les taux hypothécaires ont baissé. L'hypothèque à taux fixe de 30 ans a plongé en dessous de 3% et est restée la plupart du temps là pendant des mois.

La politique d'achat d'actifs de la Fed doit finalement prendre fin. Après tout, cela fausserait les marchés financiers et immobiliers si le gouvernement abaisse artificiellement les taux hypothécaires indéfiniment. À l'issue de sa réunion politique des 21 et 22 septembre, la banque centrale a annoncé qu'"une modération du rythme des achats d'actifs pourrait bientôt être justifiée". Si vous êtes assez vieux pour trouver un emploi, je pourrais bientôt réduire votre allocation. L'enfant va devenir plus exigeant en matière de dépenses. De même, peu de temps après l'annonce de la Fed, les investisseurs sont devenus plus sélectifs quant aux titres adossés à des créances hypothécaires qu'ils achètent : ils ont exigé des taux d'intérêt plus élevés. déclaration. La phrase complète se lit comme suit : « Si les progrès se poursuivent globalement comme prévu, le Comité juge qu'une modération du rythme des achats d'actifs pourrait bientôt être justifiée ». et les salaires. « Progrès » signifie plus d'emplois et une augmentation des revenus.

Lorsque la Fed parle de « modération du rythme des achats d'actifs », cela signifie que lorsque la banque centrale cessera d'acheter de la dette publique et hypothécaire, elle ne le fera pas à froid. Turquie. Cela réduira les achats de plusieurs milliards de dollars un mois, puis de plusieurs milliards de plus le mois suivant, et ainsi de suite, jusqu'à la fin des achats. début novembre, peu après la prochaine réunion régulière de la Fed.

Les taux hypothécaires continueront probablement d'augmenter à mesure que les réductions se rapprochent. Ensuite, alors que la Fed réduit sa subvention des taux hypothécaires de mois en mois jusqu'au printemps prochain, les taux devraient continuer à augmenter.

Si la limite d'endettement n'est pas relevée à temps, tous les paris sont ouverts. , plus meurtrière variante COVID ratisse le globe, ou si les États-Unis ou un allié s'impliquent dans un conflit militaire, ou si les marchés financiers sont frappés par un autre choc.

Si le Congrès n'augmente pas. la limite de la dette d'ici le 18 octobre et le pays entre en défaut, l'effet sur les taux hypothécaires est imprévisible. Les États-Unis n'ont jamais fait défaut sur leurs dettes.

Si les reconnaissances de dette du gouvernement américain perdaient de la valeur et devenaient non échangeables, l'effet sur les marchés financiers pourrait être catastrophique, mais nous ne savons pas exactement à quoi ressemblerait cette calamité. En cas de défaut du gouvernement, les emprunteurs pourraient avoir du mal, voire impossible, à obtenir des prêts hypothécaires, et les taux pourraient monter en flèche temporairement.

Il est également possible que l'exécutif trouve une solution de contournement qui épargnerait les marchés financiers des turbulences.

Que s'est-il passé. en septembre

Au début de septembre, j'ai dit que les taux hypothécaires avaient augmenté en août et qu'ils continueraient d'augmenter modestement dans la première quinzaine de septembre, puis se stabiliseraient. Je n'avais pas raison, mais je n'avais pas tort non plus.

Au lieu d'augmenter dans la première moitié de septembre, les taux hypothécaires ont baissé. Mais après la réunion de la Fed ils ont fortement augmenté, ont effacé la baisse du début du mois et ont continué à grimper. enquête de taux. Au 30 septembre, il était en moyenne de 3,043%. Ainsi, les taux hypothécaires ont augmenté, comme je l'avais prédit, bien qu'ils ne soient pas arrivés à cette destination par l'itinéraire que j'avais envisagé.

L'article Mortgage Outlook : Falling Leaves, Rising Rates en octobre est paru à l'origine sur NerdWallet.