Les avis exprimés par les contributeurs de Entrepreneur sont les leurs.
L'adage « vous n'avez jamais une seconde chance de faire une première impression » a perduré parce que c'est vrai. C'est pourquoi il est crucial de se préparer avec diligence avant les réunions d'investisseurs, en particulier dans ces trois domaines.
Pensez à combien d'argent vous avez vraiment besoin
Le coût de création de startups a considérablement diminué au cours des dernières années. Je vois souvent des entrepreneurs débutants chercher à lever des sommes d'argent plus importantes que nécessaire pour leurs tours de pré-amorçage ou d'amorçage, ce qui diminue le nombre d'investisseurs susceptibles d'investir. En d'autres termes, ils essaient de satisfaire ce qui pourrait être plusieurs tours de financement d'un seul coup. Ou bien, ils tiennent compte des rôles dans leur plan qui ne conviennent pas à leur phase actuelle, comme l'embauche d'assistants ou de vendeurs pendant le développement de produits.
Les investisseurs providentiels n'aiment pas être les premiers. Si vous collectez 2 millions de dollars, un investisseur cherchant à investir entre 50 000 et 100 000 dollars vous demandera probablement combien vous avez collecté jusqu'à présent. Si la réponse est faible, ils vous diront probablement qu'ils sont intéressés mais vous demanderont de revenir lorsque vous aurez levé 1,5 million de dollars. Au fur et à mesure que vous baissez le montant que vous recherchez, cela devient plus facile. des parties essentielles de l'entreprise, y compris le site Web et l'infrastructure initiale de mise sur le marché.
Je commencerai une fois que j'aurai reçu X $, mais je continuerai à collecter des fonds.
Alors que nous approchons de la réalisation de nos étapes initiales, nous commencerons à collecter des fonds pour commercialiser l'entreprise.
Connexe : Où pour rencontrer des investisseurs providentiels et comment les présenter quand vous le faites
Recherchez les investisseurs, puis recherchez-les à nouveau
Parce que les investisseurs voudront savoir combien vous avez déjà levé, vous allez vouloir s'en prendre rapidement aux investisseurs. Vous voulez que les feuilles de termes soient mises en file d'attente afin que vous n'ayez pas à dire à un investisseur que vous attendez que d'autres feuilles de termes entrent.
Vous ne voulez cependant pas vous concentrer uniquement sur la quantité d'investisseurs. Il est également important d'avoir un nombre élevé d'investisseurs philosophiquement appariés. Avant de tendre la main, lisez leur blog et leurs tweets et tout ce qui pourrait vous aider à comprendre comment ils pensent.
Vous voudrez également avoir une idée de l'étape dans laquelle ils investissent et si votre entreprise convient bien. S'ils montrent une préférence pour les entreprises ayant des effets de réseau ou une croissance axée sur les produits, assurez-vous également d'y être aligné.
Une fois que vous avez organisé des réunions avec les investisseurs appropriés, continuez à faire vos devoirs. Je vous suggère de consacrer au moins 30 à 60 minutes à la recherche d'un investisseur avant chaque présentation. Essayez d'anticiper leurs questions, devinez ce qu'ils voudront entendre et pensez à des réponses à leurs objections. En bref, faites tout votre possible pour gérer toute raison possible pour laquelle quelqu'un ne voudrait pas investir. Ne laissez rien au hasard.
Même si vous réalisez qu'un investisseur ne vous convient pas, apprenez autant que possible de la conversation. Au cours de vos 10 premières réunions, vous devriez avoir une meilleure compréhension des changements dont vous aurez besoin pour faire votre argumentaire.
Connexe : Vous vous rendez à la rencontre d'un investisseur ? Assurez-vous de l'avoir fait !
Préparez un accord SÉCURISÉ
Je vous recommande de participer aux réunions d'investisseurs avec une structure prédéfinie. De nos jours, il s'agit d'un accord simple pour les actions futures (SAFE), qui a été développé chez Y Combinator (vous pouvez télécharger une copie ici.)
Les SAFE vous permettent de reporter votre évaluation à une date future tout en augmentant Capitale. Ils vous permettent de prendre les souscriptions des investisseurs au fur et à mesure qu'elles arrivent, plutôt que d'avoir une clôture définie comme le dicterait un cycle de prix.
Avec un SAFE, vos investisseurs recevront des actions de votre entreprise à une date ultérieure. Cela se produit en conjonction avec un événement de financement spécifique convenu contractuellement. Il s'agit généralement de la vente d'actions privilégiées par votre entreprise, généralement dans le cadre d'un tour de table.
Avant d'aller plus loin, voici quelques terminologies SÉCURITAIRES que vous devez connaître (si ce n'est pas déjà fait) :
- Plafond de valorisation : Permet aux investisseurs d'obtenir un prix par action plus avantageux à l'avenir en fixant un prix convertible maximum. Les plafonds de valorisation récompensent les investisseurs qui prennent des risques.
- Remises : les remises obligent les investisseurs à prendre des risques. Ils sont utilisés si l'argent d'un investisseur est converti dans les prochains tours de financement et que l'évaluation était égale ou inférieure au plafond d'évaluation. Post-money est une évaluation qui inclut le capital levé au cours de ce cycle.
- Disposition relative aux nations les plus favorisées : les investisseurs antérieurs bénéficient des mêmes conditions lorsque des SAFE ou des titres convertibles sont émis à de meilleurs termes pour les futurs investisseurs. Essentiellement, tous les investisseurs bénéficient des mêmes privilèges.
Contrairement à un achat direct d'actions, les actions n'ont aucune valeur lorsque le SAFE est signé. Au lieu de cela, vous et vos investisseurs négociez un plafond de valorisation pour l'entreprise et/ou une décote par rapport à la valorisation de l'action. De cette façon, un investisseur SAFE profite de la croissance de l'entreprise entre le moment où le SAFE est signé et l'événement déclencheur.
Un SAFE n'est cependant pas un prêt. Il n'y a aucun intérêt payé et aucune date d'échéance, ce qui signifie que les SAFE ne sont pas soumis aux mêmes réglementations que les billets convertibles. Selon Y Combinator, leur intention était que les SAFE fonctionnent comme des billets convertibles, mais avec moins de complications.
Bien que vous puissiez certainement ajuster les conditions prédéterminées d'un SAFE, je vous le déconseille. Mettez simplement votre plafond d'évaluation et laissez la remise à 20%. À la minute où vous commencez à jouer avec un SAFE, vous changez ce qu'il est et vous invitez à de nouvelles négociations – et peut-être à des frais juridiques. Le SAFE est un document standard, et donc compris par les deux parties sans avoir à faire appel à des avocats.
Si un investisseur investit beaucoup d'argent et négocie une meilleure affaire, vous pouvez toujours revenir à vos premiers investisseurs et leur offrir les mêmes conditions. Pour ce que ça vaut, je l'ai fait à plusieurs reprises et les investisseurs sont toujours ravis. préparez-vous au succès
Si possible, essayez d'avoir quelques « sonneries » qui deviennent vos premiers investisseurs et lancent votre premier tour. Cela montrera l'élan et créera FOMO pour d'autres investisseurs. Si l'un de ces investisseurs est un expert dans votre domaine, vous pouvez alors tirer parti de leur « pouvoir de star » comme point de validation supplémentaire pour votre entreprise.
Si vous ne pouvez pas attirer de grands noms, ne laissez pas cela affecter votre fanfaronnade. . Personne ne veut financer un entrepreneur qui ne projette pas de passion, alors assurez-vous de faire preuve de confiance tout en faisant preuve de compétence. Dans ces premiers stades, vous vous vendez autant que vous vendez votre entreprise.
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